グレースケールインベストメンツは月曜日、証券取引委員会に対し、 既存のChainlinkトラストを、仮想通貨に 関連する最初の米国取引型上場ファンドに変換するための申請をしました。 提案されたETFは、規制当局の承認を受ければ、ティッカーGLNKとして NYSE Arcaで取引されることになります。
知っておくべきこと:
- グレースケールは、2900万ドルのチェーンリンクトラストをスポットETF に変換するためにS-1登録声明を提出しました
- 提案されたファンドには、LINKトークンで報酬を得ることができる ステーキング機能が含まれる可能性があります
- 提提出後24時間以内にLINKは3%上昇し、広範なアルトコインのラリー中に 他の主要な仮想通貨を上回りました
規制当局への申請詳細
月曜日のS-1登録声明は、連邦規制当局とのETF申請を正式化するために 必要な2つの文書のうちの1つを表しています。 グレースケールの申請は、投資管理会社が複数の単一資産仮想通貨トラストを 公的取引ファンドに変換するための広範な戦略を追求する中で行われました。
提案されたチェーンリンクETFは、2025年2月に立ち上げられ、現在 約2900万ドルの資産を管理しているグレースケールチェーンリンクトラスト から変換される予定です。 Coinbase Custody Trust Companyは、ファンドのデジタル資産の受託者として 続けてサービスを提供します。この変換構造は、ビットコインやイーサリアム トラストを承認されたETFに成功裏に移行させたグレースケールの過去の例に 倣っています。
従来のETF構造とは異なり、グレースケールの申請には追加の利益を生み出す 可能性のあるステーキングコンポーネントの条項が含まれています。 ファンドはLINKトークンをカストディアンウォレットに保持しながら、 第三者のステーキングプロバイダーと協力することができます。 ステーキング報酬はファンドに保持されるか、株主に分配されるか、 あるいは将来のSECの規制ガイダンスに応じて運営費を賄うために 売却される可能性があります。
ETFは、最近承認されたスポットビットコインおよびイーサリアムETFによって 確立された運用フレームワークに従って、現金でのシェアクリエーションおよび 赎回を行います。ただし、将来の規制がそのような取引を許可する場合、 現物による赎回の柔軟性を申請では許容しています。
市場の反応と広範な背景
提出のニュースを受け、LINKトークンは過去24時間で3%上昇しました。 この価格変動は、広範なアルトコインのラリーとともに発生しました。 XRPは2.6%上昇し、Solanaは5%上昇し、Dogecoinは7.4%急上昇しました。 ポジティブな市場反応は、潜在的な規制の承認への投資家の楽観を示唆しています。
グレースケールのチェーンリンク申請は、SECレビューを待っている 仮想通貨ETF提案の増加する行列に加わります。
会社はSolana、Dogecoin、XRPトークンに結びついたファンドのための 類似の申請も提出しています。 これらの申請は、伝統的な投資家向けの規制された仮想通貨投資商品を 拡大するための同社の系統立てたアプローチの一部を表しています。
ポール・アトキンス議長の下でのSECは、これらの保留中の申請をまだ承認 または拒否していません。 しかし、投資会社は、それぞれの資産クラスで最初の規制されたファンドの 1つとなる可能性のある商品を準備し続けています。 仮想通貨ETFの規制環境は、2024年初めにスポットビットコインETFが承認 されてから大きく進化しています。
チェーンリンク技術の理解
チェーンリンクは、ブロックチェーンアプリケーションやスマート コントラクトに実世界のデータを提供する分散型オラクルネットワーク として機能します。このプロトコルは、オフチェーン情報をオンチェーン システムと接続し、スマートコントラクトが外部データソース、API、 伝統的なペイメントシステムにアクセスできるようにします。 LINKトークンは、ネットワーク内でデータサービスを提供するノード オペレーターに支払うためのネイティブ通貨として機能します。
この技術は、信頼性のある外部データフィードを必要とする分散型金融 アプリケーション、保険プロトコル、ゲームプラットフォームで採用が 進んでいます。 イーサリアム、ポリゴン、バイナンススマートチェーンを含む主要な ブロックチェーンネットワークは、価格フィードやその他のデータ サービスのためにチェーンリンクオラクルを統合しています。
プロトコルのオラクルプロバイダーとしての市場ポジションは、 LINKが市場資本化でトップの仮想通貨の1つとなる要因となっています。
承認されれば、GLNK ETFは、直接の仮想通貨所有を必要とせずに伝統的な 投資家にチェーンリンクの価格パフォーマンスへの規制されたエクスポージャー を提供します。 潜在的なステーキング機能が、現在のほとんどの米国仮想通貨ETFでは 利用できない収入要素を提供する可能性があり、将来の仮想通貨ファンド 構造の先駆けとなる可能性があります。
終わりの考え
グレースケールのチェーンリンクETF申請は、同社の規制された 仮想通貨投資商品の拡大ステップを示しています。 提案されたファンドのステーキング機能と確立されたトラスト 変換モデルは、規制当局の承認を受けた場合、将来の仮想通貨ETF申請 に影響を与える可能性があります。