Hyperliquid は、暗号通貨デリバティブ分野で主要なプラットフォームとして台頭し、Duneのデータによると、過去24時間で108億ドルを超える取引量を背景に、永久先物市場の62%を占めています。このプラットフォームは、大型投資家、いわゆる「クジラ」、に特に人気があります。彼らは高いレバレッジオプション、高速の取引速度、低手数料を求めています。
知っておくべきこと:
- ハイパーリキッドは現在、永久先物市場のシェアが60%を超え、未決済建玉が49億ドルに達しています。
- 多くのクジラトレーダーが大きな利益を上げており、ある専門家は2か月で4600万ドル以上を稼ぎました。
- プラットフォームはマネーロンダリングの懸念で厳しい目が向けられ、JELLYトークンのショートスクイーズ後に2億3千万ドルの負債を抱えました。
市場支配とクジラ活動
ハイパーリキッドの週間取引量は、360億ドルを超え、永久先物取引での支配的な力として確立されています。プラットフォームの未決済建玉は最近、49億ドル以上の過去最高を記録し、取引コミュニティ、特にクジラ投資家の強い信頼を反映しています。
「先物取引における初期のレバレッジ商品チャレンジの後、ハイパーリキッドは非常によく安定しており、ナンバー1の先物DEXに成長しています」と、あるユーザーがソーシャルメディアプラットフォームXで述べています。
プラットフォームでのクジラ取引活動は特に注目されており、大規模な取引が数多く行われています。暗号通貨の専門家であるJames Wynnは現在、ハイパーリキッドで複数のロングポジションを保有しており、浮動利益は合計3900万ドルを超えているとOnchainLensが報じています。彼のポジションには、PEPE（10倍）、TRUMP（10倍）、ビットコイン（40倍）、FARTCOIN（5倍）でのレバレッジベットが含まれ、わずか2か月で4600万ドル以上の利益を上げています。
その他の主要なクジラの動きとしては、ビットコイン、ソラナ、イーサリアムで5倍のレバレッジをかけてショートポジションを開くために使用された最近の1000万USDCの入金があります。別のクジラは、イーサリアムの取引に2倍のレバレッジをかけるために858万USDCを注入しました。
以前には、ブロックチェーン調査官のZachXBTが、ハイパーリキッドを使用して50倍のレバレッジをかけていたクジラとしてイギリスのサイバー犯罪者William Parkerを特定しました。別の注目のケースでは、クジラトレーダーがビットコインに423百万ドル相当の40倍のレバレッジによるショートポジションを開き、市場全体の注目を集め、一連のロスカットを引き起こしました。
これらの取引は、クジラのハイパーリキッドに対する嗜好を示す一方で、彼らがプラットフォームで喜んで受け入れる多大なリスクを強調しています。しかし、いくつかの異常に高いレバレッジトレードは、潜在的なマネーロンダリング活動に関する懸念を引き起こしています。
プラットフォームの利点とリスク
複数の要因が、ハイパーリキッドをクジラ投資家にとって魅力的なものとしています。このプラットフォームは、3倍から50倍までのレバレッジオプションを提供し、リスクが高くても大きな利益を求める大型投資家を引き付けます。独自のHyperBFTブロックチェーンは、1秒以内に取引を処理し、クジラが遅延なく大規模な取引を行えるようにします。
ハイパーリキッドはまた、低い取引手数料を維持しており、その魅力をさらに高めています。プラットフォームの支配的な市場シェアは高い流動性を保証しており、取引コストとスリッページリスクを抑えるため、特に大口取引を行うクジラにとって重要です。
これらの利点にもかかわらず、ハイパーリキッドには相当なリスクがあります。高いレバレッジの取引は、JELLY上場廃止事件が示すように、大きな損失を招く可能性があります。JELLYのクジラがトークンの価格を操作するショートスクイーズにより、ハイパーリキッドは2億3千万ドルの負債を負い、影響を受けたトレーダーに返金し、より厳格なセキュリティ対策を講じて対応しました。
規制上の懸念も挑戦の一つです。BitgetのCEO、Gracy Chenは、このプラットフォームについて、「大胆なビジョンを持った革新的な分散型取引所を装いながら、KYC/AMLがなく違法なフローや悪意のある利用者を可能にするオフショアCEXのように運営されています」と批判しました。
それにもかかわらず、ハイパーリキッドは、暗号通貨デリバティブ市場が拡大を続ける中で、継続的な技術革新を通じてその地位を守り続けています。
締めの考察
ハイパーリキッドは、クジラ投資家を特に引き付ける機能を提供することで、暗号通貨デリバティブ取引で支配的な勢力として立場を確立しています。規制上の懸念や高レバレッジ取引の内在するリスクにもかかわらず、プラットフォームの市場シェアは成長を続けており、暗号取引エコシステムの主要プレーヤーからの強い信頼を反映しています。