JPMorgan Chaseは報告しました 7月15日火曜日に第2四半期の利益が149億ドルと、前年からの17%の減少にもかかわらずアナリストの期待を上回りました。米国最大の銀行は、45.68億ドルの収益に対して1株あたり5.24ドルの利益を計上し、固定金利取引と投資銀行の収益が予想を上回り、ウォール街の予測を上回りました。
知っておくべきこと:
- JPMorganは、1株5.24ドルの利益を計上し、予想の4.48ドルを上回り、収益の45.68億ドルは44.06億ドルの予測を上回りました
- 固定金利取引収益は14%増の57億ドルで、予想を約5億ドル上回り、投資銀行手数料は7%増の25億ドルとなりました
- CEOのジェイミー・ダイモンは、米国経済が堅調であることを称賛しつつも、関税、地政学的緊張、および財政赤字の継続的な経済リスクを警告しました
取引部門が四半期業績を牽引
銀行の取引部門は、ドナルド・トランプ大統領の貿易政策の取り組みが世界市場全体で乱れた条件を作り出したため、四半期中の市場のボラティリティを活用しました。固定金利取引収益は57億ドルに14%増加し、StreetAccountの予測を約5億ドルも上回りました。
通貨、金利、商品取引活動は、この好成績の多くを牽引しました。
株式取引収益は15%増で32億ドルとなり、アナリストの期待に合致しました。取引結果は、他のビジネスセグメントでの課題を相殺し、全体の利益予測を上回るために大いに貢献しました。
強力な取引成績がありながらも、前年と比較して収益は10%減少し、45.68億ドルとなりました。この比較は、前年同期にかなりの利益をもたらした銀行の以前のVisa持分に影響されました。
投資銀行、スロースタート後の回復を示す
投資銀行手数料は7%増の25億ドルに達し、StreetAccountの予測を約4.5億ドル上回りました。より高い債務引受とアドバイザリー活動がこの改善を牽引し、初期の予想からの顕著な回復を示しました。
CEOのジェイミー・ダイモンは、トランプの4月2日の貿易発表後、市場の混乱が起こったため、第2四半期で「遅いスタート」を切ったと述べました。しかし、四半期が進むにつれて活動が加速し、市場が安定しました。この回復により、投資銀行の結果が5月の投資家会議での予想「中二桁」の減収から劇的に改善しました。
投資銀行の回復は、顧客が新しい貿易政策に適応し、取引活動を再開する中で、より広範な市場状況を反映しました。アドバイザリー手数料と債務引受の両方が予想を上回るパフォーマンスに貢献しました。
信用引当金と純金利収入の見通し
JPMorganの四半期業績は、28億ドルの貸倒引当金の恩恵を受け、アナリスト予想の31.4億ドルを下回りました。この低い引当率は、経済の不確実性が続いている中でも銀行がローンポートフォリオの質に自信を持っていることを示唆しています。
銀行は純金利収入の見通しを約955億ドルに引き上げ、これは以前の予想を約10億ドル上回るものです。純金利収入は、預金コストと投資収益の差を示す重要な収益性の指標であり、銀行のパフォーマンスを監視する投資家にとって重要な焦点となっています。
これらの信用および金利収入の指標は、銀行の取引および投資銀行部門を超えたJPMorganの基本的な銀行業務の洞察を提供します。
CEO、持続的な経済リスクを警告
四半期決算を称賛する一方で、ダイモンは米国が直面する様々な経済リスクについて頻繁に警告しています。「米国経済は四半期中も堅調だ」とダイモンは決算発表で述べました。「税制改革の最終化と潜在的な規制緩和は、経済見通しにとってはポジティブです。」
しかし、ダイモンは「関税と貿易の不確実性、悪化する地政学的状況、高い財政赤字、及び高価な資産価格を含む重要なリスクが存在する」と強調しました。彼のコメントは、今後のパフォーマンスに影響を与える可能性がある政策の不確実性や世界的な経済状況についての継続的な懸念を反映したものです。
CEOの慎重なトーンは、力強い四半期決算とは対照的であり、今後の課題に対して経営陣が警戒していることを示唆しています。ダイモンは最近の決算発表や公の声明で、これらのリスク要因を一貫して強調しています。
広範な銀行セクターのパフォーマンス
JPMorganの決算発表は、他の主要金融機関、シティグループやウェルズ・ファーゴが同様に火曜日にアナリスト予想を上回る結果を出したことに続くものでした。ゴールドマン・サックス、バンク・オブ・アメリカ、そしてモルガン・スタンレーは水曜日に四半期の決算を報告する予定です。
銀行が配当を引き上げ、株式を買い戻しながら、強力な資本レベルを維持する能力は、金融の安定性を示しています。このパフォーマンスは、規制の変化や市場のボラティリティという広範な銀行セクターが直面している課題の背景にあります。
結びの言葉
JPMorgan Chaseの第2四半期の結果は、変動の激しい市場状況を乗り越えながら、主要なビジネス部門でアナリストの期待を上回った銀行の能力を示しています。強力な取引と投資銀行のパフォーマンス、改善された信用引当金、純金利収入のガイダンスの引き上げが組み合わさり、CEOが持続的な経済リスクに注意を促す中でも、銀行の位置付けを優位にしました。