JPMorgan Chaseは、顧客が銀行を介して直接暗号通貨を取引できるインフラを開発しており、ウォール街がデジタル資産に対して歴史的に懐疑的だった姿勢からの大きな転換を示しています。今週、シニアエグゼクティブはこの計画についてメディアに明かし、同国最大の金融機関の一つが、リーダーシップによる長年の公的な懸念にもかかわらず、自社のサービス提供に暗号を組み込む動きを見せています。
知っておくべきこと:
- JPMorganの市場およびデジタル資産のグローバルヘッドは、銀行が暗号通貨取引を構築中であることを確認しましたが、近い将来カストディサービスを提供する予定はなく、代わりにサードパーティカストディアンに頼る可能性が高いとのことです。
- 銀行は6月にCoinbaseのBaseブロックチェーンでJPMDという預金トークンをテストし、Chase顧客がアカウントを暗号ウォレットにリンクできるようにCoinbaseとの提携を拡大しました。
- JPMorganはまた、内部の承認と規制のクリアランスが得られれば、来年早々に開始可能な暗号通貨担保ローンも検討しています。
JPMorgan、デジタル資産取引に参入
銀行の市場およびデジタル資産のグローバルヘッドであるスコット・ルーカス氏は、取引サービスが開発中であると述べています。カストディ契約は未解決のままです。ルーカス氏は、クライアントのために暗号を直接保有することは「短期的にはない」と述べています。
このアプローチは、デジタル資産へのアクセスを制御する暗号認証情報である秘密鍵を管理する際の運用リスクから距離を置くことを示唆しています。代わりに、銀行は外部のカストディアンと協力する傾向があるようです。
ルーカス氏は、内部的なカストディオペレーションを構築するのではなく、「適切なカストディアンを見つける」ことを指摘しました。
この決定は、守りのコンプライアンス懸念を反映しています。銀行がクライアントに代わって暗号通貨を保有する際には、複雑なセキュリティ要件と規制の監視に直面します。カストディの外注は、JPMorganがデジタルウォレットの安全性を完全に負担することなくサービスを提供できるようにします。
銀行のCEOであるジェイミー・ダイモン氏は、何年もかけてビットコインの正当性を公然と疑い、投資家にそのボラティリティについて警告していました。しかし、最近では収益報告や投資家向けプレゼンテーションで顧客の需要を認識するようになっています。
ブロックチェーンパイロットと取引所提携
JPMorganは6月に預金トークンをテストしました。このパイロットには、Coinbaseが運営するBaseブロックチェーン上で動作する銀行預金のデジタル表現であるJPMDが含まれていました。このプロジェクトは、企業クライアントが伝統的な銀行インフラを維持しながら、分散プラットフォーム上で資金を移動できるように、公共ブロックチェーンネットワークと互換性のある機関銀行預金を可能にすることを目的としていました。
銀行はまた、Coinbaseとの関係を深め、Chaseの顧客が銀行口座をCoinbaseウォレットに直接接続できるようにしました。従来の銀行システムと消費者向けの暗号プラットフォームとの間に架け橋を作り出しています。幹部たちはこの戦略を「そして」アプローチと形容し、既存のサービスを維持しつつ、デジタルオルタナティブを重層化するものだと述べました。
これらの動きは、暗号通貨を全面的に受け入れるのではなく、段階的な一歩を示しています。JPMorganは、より広範な展開を約束する前に、管理された環境での機能性をテストしています。
貸付および規制考慮事項
取引以外にも、銀行は暗号通貨保有資産を担保にしたローンを検討しています。報告によると、幹部の承認と規制当局の承認が得られれば、来年にもこのような貸付製品を導入できる可能性があるとのことです。暗号担保ローンは、デジタル資産を売却することなく担保として活用できるサービスで、既に一部の専門貸付業者や取引所で提供されています。
規制監督が、JPMorganがどれだけ速く動くかを決定します。連邦機関は、暗号セクターに参入する銀行を厳しく監視し、明確なリスク制御や消費者保護を求めています。銀行の段階的アプローチは、その環境を反映しています。取引が最初に行われ、カストディと貸付はフレームワークが確立された後に続きます。
なお、カストディとは、秘密鍵の管理を含むデジタル資産の安全管理を指します。
預金トークンは、ブロックチェーン上で発行される従来の銀行預金のデジタル版で、フィアット通貨の安定性と暗号ネットワークのプログラミング可能性を組み合わせることを目的としています。Baseのような公共ブロックチェーンは、いかなる人にもアクセス可能な分散台帳です。これは、金融機関によって使用されるプライベートまたは許可されたシステムとは対照的です。
JPMorganは、どの暗号通貨が取引可能になるのか、またどのクライアントセグメントがまずアクセスを得るのかを具体的に示していません。それらの詳細はパイロットプログラムが続き、コンプライアンスチームが手続きを最終化する間は未定のままです。
銀行の暗号採用についての展望
JPMorganの暗号取引への参入は、ウォール街全体の広がりを反映しています。一度は投機的バブルと見なされたものが、今や顧客の需要が高まり、規制の枠組みが整う中、真剣な機関の関心を引きつけています。
銀行の慎重な進出は、大手貸し手が依然として評判や運用リスクを警戒していることを示唆します。しかし、移行は否定できず、JPMDや他のパイロットが実測可能な結果を生み出し、銀行が資産のカストディおよび規制コンプライアンスへのアプローチを明確にするにつれて、さらに多くの発表が期待されています。