米国初の現物XRP ETFの背後にある投資会社が、インターネット文化とTikTokトレンドから生まれた猫をテーマにしたメムコイン「MOGコイン」を追跡する上場投資信託を新たに申請し、暗号通貨の投機的フロンティアに深く進出しています。
カナリーキャピタルグループは、米国証券取引委員会にカナリーモグETFの登録文書を水曜日に提出し、運用コストを差し引いた信託内に保持されたMOGへの直接エクスポージャーを提供します。この申請は、MOGのスケールのメムコインを規制されたETF形式に導入する初の試みを示しています。
「信託の投資目的は、信託の運営費用およびその他の負債を差し引いたMOGコインの価格へのエクスポージャーを提供することを目指しています。」と、カナリーのSEC登録明細書によれば述べています。
提案されたETFの構造は、現物ビットコインおよびイーサリアムファンドに使用されるアプローチを反映しており、これらは2024年のローンチ以来機関投資家から数十億ドルの資金を集めています。USバンクは現金カストディアンに選ばれ、CSCデラウェア信託会社が受託管理を行い、USバンコープファンドサービスがトランスファーエージェンシー機能を管理します。
MOGコインとは？
MOGは、「モグ」インターネットミーム文化を中心に設計されたEthereumブロックチェーン上のERC-20トークンとして動作します。2023年7月に発売され、2024年を通じて急成長を遂げ、12月に最高値$0.00000405に達した後、広範なメムコインセクターの弱体化と共に崩壊しました。
現在、約$136百万の時価総額で256位にランクインしているMOGは、ピークから約91%下落しています。トークンは、最大供給420兆のうち流通している390兆コインを保持しており、これは典型的なメムコイントークナミクスを反映しており、希少性ではなくコミュニティの分配を重視しています。
その申請において、カナリーはMOGを「メムコイン」と「文化的声明」の両方と表現し、デジタルコレクタブルとソーシャルアイデンティティマーカーの一部として機能するTikTokミーム文化の根に注目しています。会社は、「MOGに関連付けられたプロモーターとコミュニティはブランドと文化的関連性を超えた特定のブロックチェーンベースの有用性を発表していません」ことを認めています。
MOGが取引処理のためにイーサリアムに依存しているため、ETFは資産の最大5%をETHで保持する可能性がありますネットワーク料金と運用コストをカバーするためです。
カナリーの積極的なETF戦略
MOGの提出は、複数の資産クラスにまたがる暗号ETF製品を確立するための野心的なキャンペーンにおけるカナリーキャピタルの最新の動きを表しています。このタイミングは、木曜日、11月13日にNasdaqの取引所でティッカーXRPCのもとに、カナリーの現物XRP ETFのローンチと重なります。これは、米国の伝統的な市場で取引される最初の現物XRP製品です。
カナリーのCEOであるスティーブン・マクルーグは、XRPファンドがSolanaのデビューETFを上回る可能性があると予測しました。Solanaは10月にローンチした際に$56百万の初日取引高を記録しました。0.50%の管理手数料により、XRPCは他の暗号ETF製品と共に位置していますが、Bitwiseのような競合他社は0.34%でXRPエクスポージャーを提供しています。
先月、カナリーはライトコインとHBARを追跡するETFsを発表しました、これはHederaネットワークに関連するトークンです。この迅速な製品展開は、多様な暗号セグメントでのファーストムーバーの優位性を確保するための同社の戦略を反映しています。
このアプローチは、暗号フレンドリーなポール・アトキンス委員長の下で7月に発表されたSECガイダンスの更新を利用しています。この更新により、従来はクリプトETFの上場に対する詳細なケースバイケース審査を必要としていた手続き上の障壁が取り除かれました。資産運用者は今や1933年証券法第8条(a)に基づく「自動有効」な登録パスを利用することができ、規制当局が20日以内に明示的に反対しない限り、承認を自動的に得ることになります。
メムコインETFの疑問
SECがMOG ETFを承認するかどうかは不確定であり、規制当局が従来の金融製品内でメムコインをどのように扱うかについての前例を設定する可能性があります。同機関は現物ビットコインおよびイーサリアムETFを承認していますが、基盤の有用性のないコミュニティ駆動トークンを追跡するファンドはまだ承認していません。
トランプ大統領の就任とSECの指導者としてのアトキンスの任命に続き、2025年初めに提出の洪水が急激に加速しました。トランプは1月に独自の$TRUMPメムコインをローンチし、REX-Ospreyや他の企業がそれを追跡するETF申請を行いました。ドージコイン、BONK、その他のメムコインの提案と一緒に行いました。
92を超える暗号ETF申請が現在SECの承認を待っています。SolanaやXRPのようなインフラストークンから、投機的なメムコインまで、多岐にわたるカテゴリが含まれます。BloombergのETFアナリスト、エリック・バルチュナスは、ドージコインETFの承認確率を75%と予測しています。このトークンは10年以上の実績があり、新しいメムコインに比べて比較的深い流動性があるからです。
MOGは厳しい状況に直面しています。時価総額が$200百万以下で、1日の取引高が約$15百万であるため、このトークンは、規制当局が通常現物ETF承認のために求める流動性の深さを欠いています。ETFストアの社長、ネイト・ゲラチは、メムコインETFに厳しい条件を課す可能性があると警告しており、極端なボラティリティと基本的な価値の推進要因の不足を考慮しても、より親しみやすいSECであってもそうなるかもしれません。
最終的な考察
カナリーの申請発表の24時間後、MOGの価格は8.44%上昇し、取引量が155％急増しました。メムコインETFが承認される可能性に期待する投機家の動きが見られました。
テクニカルアナリストは、ニュースイベント周囲の短期間の高揚にもかかわらず、MOGが依然として弱気パターン内で取引されていると指摘しています。このトークンが本格的なトレンド反転を示すためには、$0.0000013のレジスタンスレベルを取り戻す必要がありますが、ほとんどの価格予測モデルは2025年までの継続的な収束を示唆しています。
機関投資家や資産運用者にとって、MOGの申請は、規制された手段を通じた極度のリスクのある暗号資産への関心の試験を示唆しています。現物イーサリアムETFは、流入量と関心においてビットコイン製品より著しく劣っており、確立された暗号資産から遠ざかるほど需要が大幅に減少することを示唆しています。
「ビットコインに比べるものはない。我々チームには小さな格言がある、'btcから遠ざかるほど、資産は少なくなる'」と、バルチュナスは最近のアルトコインETF関連のコメントで述べました。
カナリーのMOGに関するギャンビットが成功するか失敗するかに関係なく、現在の行政の下でどれほど急速に暗号ETFの風景がシフトしたかを示しています。資産運用者は未曾有のスピードで規制の境界を試しており、数ヶ月前には旧SEC委員長ゲイリー・ゲンスラーの下で単純に却下されていた製品のための申請を行っています。
現在の疑問は、エキゾチックな暗号ETFが最終的にローンチするかどうかではなく、どのトークンが規制のハードルを最初にクリアするか、そして実際の投資家需要が実際に市場に商品が登場したときに現れるかどうかです。MOGの保有者が主流の正当性を望んでいる場合、今後数ヶ月でミーム文化が機関の資本フローに翻訳されるか、暗号市場の投機的な隅で留まるかが明らかになるでしょう。