仮想通貨取引所クラーケンは、資金調達のラウンドを完了し、シタデル証券の戦略的投資を得て企業評価額20億ドルを達成しました。この資金調達により、仮想通貨業界の歴史ある取引所が来年の上場に向けて準備を進めると同時に、伝統的な金融大手がデジタル資産インフラへの投資に対し、ますます積極的な姿勢を示しています。
ワイオミングに拠点を置くこの取引所は、過去2ヶ月間に2つのフェーズにわたって資金を調達したと火曜日に発表しました。初のフェーズでは、ウォール街とシリコンバレーの著名投資家からの6000万ドルを調達しました。ジェーンストリート、DRWベンチャーキャピタル、HSG（旧セコイアキャピタルチャイナ）、オッペンハイマー・オルタナティブ・インベストメント・マネジメント、そしてトライブ・キャピタルがクラーケン共同CEOアルジュン・セヒのファミリーオフィスと共に参加しました。このラウンドは15億ドルの評価で9月に終了しました。
2番目のフェーズはシタデル証券からのもので、戦略的投資により2億ドルをコミットし、クラーケンの評価を20億ドルに引き上げました。ケン・グリフィンの市場形成会社からの投資は、長年の規制の不透明さに起因する慎重さを経て、ウォール街の強力なトレーディング運営がデジタル資産を受け入れ始めていることを示す明確な兆候の一つです。
クラーケン共同CEOのセヒは、この投資を取引所の長期的戦略の検証と位置づけました。彼は声明で、この投資はオープンな金融システムのための信頼できる、規制されたインフラを構築するというクラーケンの使命への持続的な信頼を反映していると述べました。同社は、誰もがいつでもどんな資産でも取引できるプラットフォームを作ることを目指しており、この野心は仮想通貨を超えて伝統的な金融商品にまで広がっています。
資金調達は、クラーケンの資本戦略における劇的な加速を示しています。最近の2ラウンドの前は、取引所はその歴史を通じて主に2700万ドルの資本金だけを調達していました。2011年にジェシー・パウエルとタイン・ルーによって設立されたクラーケンは、仮想通貨取引所ではまれな、集中的な成長と持続的な収益性を通じてビジネスを築いてきました。
シタデル証券にとって、この投資はデジタル資産への意味のある転換を示しています。グリフィン氏が約25年前に設立した同社は、これまでアメリカ合衆国の規制の曖昧さのために仮想通貨取引所での市場形成やデジタル資産企業への投資を避けてきました。この姿勢は、2025年1月にドナルド・トランプ大統領が就任し、仮想通貨産業のためのより寛容な規制環境を示した後に変化し始めました。
2月にはブルームバーグが報じたように、シタデル証券は、コインベースやバイナンス、クリプトドットコムを含む主要な取引所での流動性供給者になる準備をしていました。同社は、最初に米国外に市場形成チームを設立し、国内の規制がどのように進化するかを監視する計画を立てていました。クラーケンへの投資は、そのコミットメントを深め、シタデルを観察者から規制済みプラットフォームの株主に変えました。
シタデル証券の社長ジム・エスポジトは、クラーケンの成長をサポートすることに興奮していると述べ、その成長が市場のデジタル革新の次の章を形作るのに貢献するとしています。発表によると、シタデル証券は流動性提供の差別化、リスク管理の専門知識、マーケットストラクチャーの洞察をクラーケンと共に進め、伝統的な株式および固定所得市場でそれを支配的な力とした運用知識を生かします。
セヒ氏は、シタデル証券が伝統的な市場構造を25年間にわたり定義してきたことを指摘し、効率性、透明性、機関投資家および小売投資家向けへのアクセスの向上に貢献してきたことを強調しました。この連携は、クラーケンの拡大計画、特にデリバティブおよび複数資産取引への進展において、伝統的な金融の専門知識を重要視していることを示唆しています。
新たな資本は、クラーケンが買収を通じて積極的に拡大している時期に到着しました。3月には、取引所は1.5億ドルでNinjaTraderを買収すると発表しました。この取引は、伝統的な金融と仮想通貨を結びつける過去最大のものとされました。2003年に設立されたNinjaTraderは、約200万人のトレーダーに高度な先物取引ツールを提供し、商品先物取引委員会登録先物商として運営されています。この買収により、クラーケンは仮想通貨の先物およびデリバティブを米国内のクライアントに直接提供するための規制インフラを手に入れました。
10月には、クラーケンは100万ドルで小規模取引所をIGグループから買収しました。 小規模取引所は指定契約市場としてのCFTCのライセンスを持ち、クラーケンが陸地上のデリバティブを取引する市場を設計・創造することを可能にしました。この買収は、スポット、先物、証拠金商品を単一かつ規制された流動性システムで統合する米国発のデリバティブ製品スイートの基礎を築きました。
これらの動きは、クラーケンの戦略的な賭け、すなわち仮想通貨取引所の未来は複数資産能力にあると考えています。また、トークン化された株式取引を開始し、KRAKという名の消費者向け決済アプリケーションを展開し、300以上の通貨での国境を越えた取引を支援するKraken Payを導入しました。
財務データは拡張の仮説を裏付けています。クラーケンは2025年第1四半期に4億7200万ドルの収益を計上し、前年同期比19％の増加を達成しましたが、2024年の第4四半期に異常に活発だった仮想通貨市場のソフトン化後にも関わらず、調整後EBITDAは17％増の1億8700万ドル、総取引所の取引量は29％増加し、資金提供されたアカウント数も26％増加しました。
2024年に、取引所は15億ドルの収益を生成し、2025年の最初の3四半期内にすでにその数字を超えていましたと発表しました。2024年にはクラーケンが6,650億ドルの取引量を処理し、4,280億ドルの顧客資産を管理し、米国でのブランド認知度でコインベースに次ぐかたちで、世界最大の仮想通貨取引所の1つとして位置づけられています。
新しい資本を使って、クラーケンはラテンアメリカ、アジア太平洋、ヨーロッパ、中東、アフリカにも展開することを計画しています。また、既存の市場での規制の影響を深めるために、追加のライセンスを追求し、高度な取引ツール、より広範なステーキングオプション、そして強化された機関投資家向けサービスを含む新製品を開発する予定です。
資金調達は、クラーケンが共同CEOのセヒが2026年に追求する計画を示している上場のための道を整えていますが、彼はまたタイミングについて忍耐を示しています。11月には、クラーケンはプライベート企業としてのバランスシートに十分な資本を持っており、不確実な市場の変動の中での上場を急ぎたくないと述べていました。このコメントは、クラーケンが市場の動態が不確実な中で上場を押し進めるのではなく、好ましい条件に合わせてデビューをタイミングを合わせることを示唆しています。
シタデル証券の投資は、仮想通貨市場でのより広範な機関投資家の採用の背景にあります。ビットコインの上場投資信託は、2024年1月にローンチされて以来、多くの投資家から数十億ドルを集め、主要な金融機関もデジタル資産能力を拡大しています。3月初めには、リップルがシタデルとフォートレス・インベストメント・グループの参加を得て5億ドルの資金調達ラウンドを発表し、ウォール街の巨頭が仮想通貨インフラへのエクイティ参加を強化していることを示すもう一つのサインが出ています。
デジタル資産業界にとって、クラーケンの資金調達は、主要な市場メーカーが規制済みの取引会場に対する持続的な需要を見ていることを示しています。2022年の厳しい熊市やFTXの崩壊を含む大規模な失敗にもかかわらず、シタデル証券がクラーケンに2億ドルを賭けることは、市場が成熟するとともに機関投資家グレードのコンプライアンス、深い流動性、複数資産能力を持つ取引所が活発な取引の大部分を捕らえるであろうことに対する自信を示しています。
クラーケンが公募市場のための準備を進める中、伝統的な金融大手が仮想通貨へのエクスポージャーを深めていく中で、デジタル資産と従来の金融インフラとの境界がぼやけ続けています。この融合が、アメリカ人が株式、先物、および仮想通貨をどのように取引するかをどれほど再構築するかは、クラーケンのような企業がその複数資産の野心を実現するかに大きく依存するかもしれません。