暗号通貨取引所Krakenは、Small ExchangeをIG Groupから1億ドルで取得し、CFTCライセンスを持つデリバティブ取引所を確保しました。このことで、同社は完全に米国規制下にある先物とオプションのプラットフォームを開始することが可能になり、急速に成熟する暗号市場と、オンショア取引インフラに対する機関投資家の需要の高まりを強調する戦略的な動きとなります。
10月16日の買収により、クラーケンはDCM（Designated Contract Market）のライセンスを取得し、商品先物取引委員会（CFTC）の直接の監督下で、取引所上場デリバティブの設計および運営を承認されています。
取引にはIGグループと共同で新しい取引所の製品を流通させるためのパートナーシップ契約も含まれており、3,250万ドルの現金と6,750万ドルがPayward株として支払われます。
現物とデリバティブ間の壁を打破
この取引は、クラーケンが数年間にわたって現物暗号通貨市場と規制されたデリバティブ取引所を結ぶ垂直統合型取引エコシステムを構築する戦略における重要なマイルストーンを示しています。歴史的にオフショアに存在するか、複数のプラットフォームに分断されていたインフラです。
クラーケンの共同CEOであるArjun Sethiは声明の中で、「クラーケンのCFTC規制のDesignated Contract Marketの取得は、米国における新しい世代のデリバティブ市場の基盤を作り上げます」と述べています。「このステップは、一つの規制された流動性システム内で、現物、先物、マージン製品を結び付け、分断を解消し、資金調達の遅延を低減し、主にオフショアに存在していたアクセスとパフォーマンスをオンショアに導入します。」
CFTCの監督の下で、クラーケンはクリアリング、リスク管理、および注文マッチングを統合し、世界最大のデリバティブ取引所と同じ基準に準拠する環境内で暗号リンクされたインストゥルメントへの米国トレーダーのアクセスを根本的に変える能力を持つ可能性があります。
Small ExchangeのDCMライセンスは、クラーケンに小売および機関投資家にデリバティブ製品を提供することを可能にし、既存の現物取引業務を超える大きな拡張を意味します。このプラットフォームは、暗号通貨や可能性のある伝統的な資産の契約に対応するよう設計されており、単一の規制された場内でクロスアセットストラテジーを展開する機会を作り出します。 コンテンツ：Opportunities
販売者であるIGグループにとって、この取引は、CEOのBreon Corcoranが「同社のSmall Exchangeへの投資に対する重要なリターン」と表現したものです。IGはCrypto.comの親会社 Foris DAX Marketsから2023年にSmall Exchangeを取得しました。
Small Exchangeプラットフォームは、小口の契約を提供するよう設計されており、米国の先物市場にアクセスを求める個人トレーダーを対象としていました。このモデルはKrakenの既存のユーザーベースを補完し、あまり熟練していない市場参加者の間でデリバティブ製品の採用を加速させる可能性があります。
Krakenとのパートナーシップ契約の下で、IGグループはSmall Exchangeインフラストラクチャ上で開発された新しい暗号通貨製品の配信に協力し、収益共有の機会を創出する可能性があります。これにより、IGは直接の運用責任を持たずに成長するデリバティブ市場へのエクスポージャーを維持することができます。
先を見据えて
KrakenがSmall Exchangeをそのグローバルトレーディングアーキテクチャに統合すると、市場参加者は、同社が新製品をどれくらい早く発売できるか、機関投資家の流動性を引きつけるか、CMEグループや現在暗号デリバティブ取引を支配しているオフショアプラットフォームのように競争できるかを注視しています。
同社は、今回の買収が、世界的なインフラストラクチャの「より大きな構築」を意味しており、断片化を減らし、管轄区域間でのネットエクスポージャーを削減し、資本の非効率性を排除することを目的としていると強調しました。これらの野望が実現すれば、規制された枠組み内でのデジタル資産取引のあり方を再構築する可能性があります。
暗号デリバティブ市場ではかつてないほどの機関投資家の採用が進んでおり、トランプ政権下で規制の明確化が進む中、KrakenのSmall Exchangeに対する1億ドルの投資は、現代の金融における最も成長の早いセグメントの一つと思われるものを捉えるために、取引所を有利な位置に置きます。