グレースケールリサーチは今週のレポートで、ソラナを「暗号通貨の金融市場」として指定しました。ブロックチェーンの取引量、ユーザー基盤、オンチェーンの経済活動が持続的な価値創造の指標であるとしています。この評価は、ネットワークのネイティブトークンが230ドルからの後退後195ドル付近で取引される中で行われました。技術アナリストは、重要な抵抗レベルが突破されれば、300ドルに向けた動きの可能性を予測しています。
知っておくべきこと：
- ソラナは500以上の分散型アプリケーションで年間推定50億ドルの取引手数料を生成しています。プラットフォームとしてはRaydiumやJupiterが今年度で1兆2,000億ドル以上の取引量を処理しています。
- ネットワークは400ミリ秒ごとに新しいブロックを処理し、約13秒で取引の確定を行います。平均的な取引手数料は0.02ドルで、ローカル手数料市場の設計により維持されています。
- SOLは、時価総額が約1,110億ドルで、第6位の暗号通貨および第5位の流動性のあるデジタル資産です。ビットコインやイーサリアムに次いでおり、ステーカーは約7％の名目報酬を得ています。
エコシステム活動が経済学的テーゼを推進
グレースケールのレポートは、ソラナの幅広い分散型アプリケーションを、投機的なインフラストラクチャーではなく、機能的なオンチェーン経済の証拠として位置づけています。同社は、ネットワークを「見えないメトロポリス」で、毎秒何千もの取引を行う何百万人ものユーザーがいると説明し、ユーザー数・取引量・手数料生成がブロックチェーン活動の最も関連性のある指標であると強調しました。
エコシステムには、分散型金融プラットフォーム、消費者向けアプリケーション、物理インフラストラクチャーネットワークが含まれています。
RaydiumとJupiterという2つの著名なDeFiプラットフォームは、今年度で約1兆2,000億ドルの取引量を促進しました。
Pump.fun、ソーシャル＆ミームコインプラットフォームは、約200万人の月間ユーザーから日々120万ドル以上を生成しています。
分散型物理インフラストラクチャーセクターでは、Heliumが112,000を超えるホットスポットを持つワイヤレスネットワークを運営し、AT&TやTelefonicaとのパートナーシップを確立しています。
これらのアプリケーションによる集団活動が、年間推定50億ドルの取引手数料を生成し、グレースケールはオンチェーン需要の直接的な証拠として引用しています。
レポートによれば、2023年以降、ソラナのネイティブトークンは比較可能なスマートコントラクトプラットフォームを上回ってます。ステーカーは現在約7％の名目報酬を受け取っており、インフレーション調整後の実質収益はおおよそ3％に相当します。ネットワークには1,000人以上のフルタイム開発者がホストされており、イーサリアムに次ぐ2番目に大きなスマートコントラクト開発者コミュニティとなっています。
テクニカルアーキテクチャと価格予測
ブロックチェーンの技術設計は、イーサリアムのバーチャルマシン構造とは異なります。ソラナは独自のソラナバーチャルマシンアーキテクチャを使用し、400ミリ秒ごとに新しいブロックを処理し、約13秒で取引の確定を達成しています。取引手数料は平均0.02ドルであり、開発者は「ローカル手数料市場」設計として説明するものによってサポートされています。
アルペングローと呼ばれる今後のアップグレードにより、確認時間は150ミリ秒未満に短縮される予定です。異なるアーキテクチャが、グレースケールが「粘着性のある」開発者の忠誠心と表現するものを作り出す可能性があり、1つのバーチャルマシンでの構築が他に簡単に移行できないことを意味します。
市場のアナリストは、SOLの価格動向について短期的な見解を示しました。技術トレーダーのCrypto Jelleは、トークンが彼が「大規模な再集合域」と特徴付けるものからブレイクアウトし、再テストしていると指摘しました。アナリストのLark Davisは、220ドルの抵抗と169ドルのサポートの間で範囲が狭まっていることを指摘し、上限を突破すれば300ドルを超える動きが可能性として残っています。
Davisは、下のサポートが失敗した場合のダウンサイドターゲットとして169ドル、125ドル、95ドルを提示しました。
アナリストのCryptos Batmanは、トランプ政権の関税ニュースに続く最近の修正が重要な底を特徴的に示したと述べ、特にソラナの取引所取引ファンドに関する決定が保留中であるということを強調しました。トークンは、市場の観測者がクジラの先物売りと説明する中、230ドルから195ドルに後退しましたが、センチメントは大筋で建設的なままです。
ネットワークは、毎秒100,000件の取引容量の主張について精査されました。開発者は、この数字が最終的な取引ではなく、バリデータ処理能力を指すことを明確に説明し、最初の批判後に信頼の安定化に役立ちました。
主要な用語の解説
時価総額は、現在の価格に流通供給を掛け合わせて計算される暗号通貨の総価値を表します。実質収益は、インフレを差し引いた名目収益を反映し、実際の収益のより正確な像を提供します。分散型物理インフラストラクチャーネットワーク、またはDePINは、無線ホットスポットやセンサー ネットワークなどの物理的ハードウェアを調整するためにブロックチェーン技術を使用します。取引の確定とは、ブロックチェーンの取引が不可逆的かつ永続的に記録されるポイントを指します。
最終的な考察
グレースケールは、ソラナの多様性と規模が暗号通貨セクター内でより強力なファンダメンタル投資の1つとして位置付けていると結論付けました。「ソラナのオンチェーン経済の深さと多様性はSOL評価の強い基盤を作り、時間の経過とともにさらなる成長のための必要な条件を作り出しています」とレポートは述べています。この評価は、マクロ経済的不確実性、ETFに関する推測、および技術的な価格信号がネットワークに交差する中で行われました。