Swiftは月曜日、30以上のグローバルバンクとブロックチェーン企業ConsenSysとともに、 ブロックチェーンベースの取引台帳を展開することを発表しました。 これは、支払協同組合が3,000億ドルのステーブルコイン市場に対する 最も直接的な挑戦です。このシステムは、Swiftの現在の指示を処理する 数十年ものメッセージングインフラから、24時間対応の国境を越えた決済を 自動スマートコントラクトを用いて可能にします。
知っておくべきこと:
- Swiftのブロックチェーン台帳は、ISO 20022コンプライアンス基準を使用して 取引を記録し検証し、既存の決済レールと並行して稼働します。
- ConsenSysはLineaでプロトタイプを開発しますが、これは Ethereumのレイヤー2ネットワークで、 ゼロ知識暗号を使用してトランザクションをバッチ処理し、 速度とプライバシーを向上させます。
- 欧州の銀行は、2026年までにユーロ建てのステーブルコインを開始する計画をしており、 これは既存の決済ネットワークに対しての圧力を強化します。
技術的枠組みが規制遵守を目的とする
共有台帳はISO 20022によって取引をシーケンスし、コンプライアンスデータを 組み込みます。Swiftは、ブロックチェーンのプログラム可能性と、 規制当局が金融機関に課す透明性要件を組み合わせる アーキテクチャを設計しました。このアプローチは、仲介者の監視なしで ピアツーピアの転送を許可するステーブルコインとは異なります。
ConsenSysは、Lineaを使用して初期バージョンを構築します。 これはEthereum互換ネットワークで、ゼロ知識証明を通じて 複数のトランザクションを単一のバッチに圧縮します。
Swiftと参加銀行は、以前にLinea上でのブロックチェーンメッセージングを テストし、分散台帳決済が規制基準を満たせるかどうかを評価しました。 これらの試験では、スマートコントラクトが現在手動でレビューを必要とする コンプライアンスチェックを自動化できるかどうかも調査しました。
このイニシアチブは、Swiftの伝統的なフィアット決済チャネルの 近代化と並行して行われます。銀行はトークン化されたインフラに 完全にコミットする前に、運用リスクを評価する時間を持つことができる 二重トラックの戦略があるとSwiftの幹部らは述べています。
銀行はコストをステーブルコイン競争と比較検討
主にドルに連動したトークンを発行する民間企業によるステーブルコインは、 銀行の仲介者を介さずに即時決済を可能にすることで、 取引量を大幅に確保しました。この市場は総価値3,000億ドルに達し、 米国と欧州で規制上の注目を集めています。欧州の銀行グループは、 2026年までにユーロステーブルコインの導入を計画し、 このタイムラインは、デジタル資産監視のための 新しい欧州連合規則と一致しています。
「もう実験ではありません。スケールをどのように実現するのかという問題です。 トークン化された預金、CBDC、ステーブルコイン、トークン化されたファンドの いずれであってもです。
接続するものとどこで価値が発生するのかにかかっています」と、 Swiftの幹部Tom Zschachは発表に伴う発言で述べました。
別のところで、ブロックチェーンインフラプロバイダー Chainlinkは、UBSやEuroclearを含むパイロットプロジェクトでの Swiftとの協力を発表しました。これらのプロジェクトは共有台帳から 独立して運営されていますが、標準化されたプロトコルを通じて パブリックチェーンとプライベートチェーンをリンクしようとする Swiftの広範な取り組みを示しています。パイロットは、 既存のSwift接続性を使用してトークン化された資産に 機関投資家が加入できるかどうかをテストしました。
法的および運用上の課題は残る
台帳プロジェクトの支持者は、和解費用を削減し、 監査トレイルを改善し、事前設定条件が満たされたときに 決済を実行するプログラム可能な和解を可能にすると主張しています。
批評家は、銀行が統合コストを吸収し、新しい運用上の脆弱性を管理し、 法律的な確定性、すなわちブロックチェーン取引が 取り消せないという司法認識を確保しなければならないと 反論しています。Swiftの幹部はこれらの課題を認識していましたが、 広範な採用は、確立された法的枠組みと ブロックチェーン取引確認を調和させるかどうかに依存すると述べました。
金融機関もまた、スマートコントラクトが誤動作した場合、 または自動決済に関する紛争が発生した場合の責任について 質問に直面しています。
伝統的な決済システムは、確立された裁判所の判例を通じて 明確な法的救済策を提供します。ブロックチェーンベースの システムは同等の司法履歴を欠いており、 紛争がどのように解決されるかについての不確実性を生み出します。
Swiftは、銀行パートナーと段階的に展開する計画を立て、 優先されるべき通貨と支払い回廊を特定します。 組織は、完全な展開のためのタイムラインや、初期段階に 参加する管轄区域を明らかにしていません。成功のカギは、 台帳がステーブルコインの速度とコストの利点に匹敵し、 銀行が必要とする規制コンプライアンスと法的保護を 維持できるかどうかにかかっています。
重要な用語の理解
スマートコントラクトは、条件が満たされたときに 合意条件を自動的に強制し、人間の監督を排除する ブロックチェーン上に保存された自己実行プログラムです。 ISO 20022は、異なる決済システムが情報を一貫して 交換することを可能にする構造化データ形式を使用した 国際的な金融メッセージング標準です。 ゼロ知識暗号化は、基礎データを明らかにせずに情報の 妥当性を証明することを可能にする技術であり、 プライバシーを維持しつつトランザクションバッチを 圧縮するために使用されます。 レイヤー2ネットワークは、Ethereumのような主要チェーンの 上に構築されたブロックチェーンプロトコルで、 ほとんどの活動をメインネットワーク外で処理することにより トランザクションをより迅速かつ安価に処理することを目的としています。 中央銀行デジタル通貨（CBDC）は、ブロックチェーンインフラ上で 動作しつつ中央銀行の管理を保ちながら発行される政府のデジタルマネーであり、 民間が発行するステーブルコインとは異なります。
結びの考え
Swiftのブロックチェーン台帳は、伝統的な銀行の トランザクションの優位性を侵食してきたステーブルコインに対する 防御的な動きです。このプロジェクトの実現可能性は、 Swiftが規制要求を満たしつつ、同等の速度と コスト削減を提供できるかどうかにかかっています。 成功すれば、システムはデジタルインフラにコンプライアンスを 組み込むことにより、グローバル決済を再定義する可能性がありますが、 法的および技術的な障壁は広範な採用を遅らせる可能性があります。