中国に拠点を置くWeb3インフラ企業Nano Labsは、バイナンスコインを最大10億ドル分蓄積するという大胆な戦略に乗り出しました。これは、これまで民間企業が行った中で最も攻撃的な代替コイン財務の動きの一つを示しています。同社は今週、匿名の投資家グループと5億ドルの転換社債購入の契約を締結したことを発表しました。これは、幅広いデジタル資産蓄積計画の第一段階を示します。
火曜日の発表によると、転換社債は360日後に償還期限を迎え、利息はなく、満期前に転換されない限り返済されます。投資家は、Nano LabsのクラスA普通株式を1株20ドルの固定価格で購入するオプションを有し、従来の調整が適用されます。
この取引は無担保であり、標準的なクロージング条件に依存するため、完全に完了する保証はありません。
この調達が成功した場合、Nano LabsはBNBの総流通供給量の5〜10%を取得するために必要な資本の半分を確保し、グローバルで最も多くBNBを保有する非バイナンスの企業の一つとして位置づけられます。完全な展開のためのタイムラインは指定されていませんが、同社はこれがBNBを自社の広範なエコシステムおよび財務管理モデルに統合する長期戦略の初期段階に過ぎないことを明らかにしました。
「この資金調達は、デジタル資産への投資を深化させ、持続可能なユーティリティとセキュリティを示すブロックチェーンエコシステムと整合させる戦略において重要な一歩を示します」と同社は述べています。
取引の解明: 戦略的タイミングと構造
転換社債を通じて調達を行う決定は、従来の株式や負債よりも複数の利点を提供します。投資家にとっては、Nano Labsの株式が成長すれば潜在的な上昇可能性を提供し、Nano Labsにとっては転換が行われた場合、株式の希薄化を遅らせ、即時の負債義務を回避します。
注目すべき点は、転換社債が利息を加算しないということです。これは、同社の成長と資産取得の仮説に対する強い投資家の信頼を反映しています。
公表された投資家に名前がないことで透明性に関する疑問が生じる可能性がありますが、この規模の非公開株式市場での匿名性は珍しくなく、中国のような資本規制と規制的敏感性の存在する地域では特にそうです。
5億ドルの調達は主にBNBの取得に向けられますが、同社はBNBの長期的なユーティリティ、ネットワークの堅牢性、およびWeb3インフラ内での役割を包括的に評価することも強調しました。
BNB: 市場の慎重さにもかかわらず戦略的資産
BNBは、バイナンスエコシステムのネイティブトークンであり、米国の規制の精査、バイナンス役員に対する法的挑戦、および集中化されたトークノミックスに対する懸念の高まりにより、波乱の年を過ごしてきました。それでも、BNBは時価総額で上位5位に位置しており、その使用は取引手数料、ステーキング、ガバナンスにまで及んでいます。
Nano Labsの発表時点で、BNBは約610ドルで取引されており、同社の10億ドルの目標は価格変動に応じて160万〜260万BNBとなります。現在、BNBの流通供給量は約1億4,700万トークンであり、Nano Labsの目標は堅調に流通市場の約10%に達成する可能性があり、トークンの流動性およびオンチェーンガバナンスに潜在的な影響を与える可能性があります。
この動きは、法定通貨の変動に対するヘッジまたは特定のブロックチェーンエコシステムに整合することを求める非クリプト企業からの代替コイン財務戦略の新たな波の中で行われます。
今月初め、ナスダック上場のAIフィットネス技術企業Interactive Strengthは、Fetch.aiトークンを累積するために5億ドルの調達を発表しました。これは、分散型AIエコシステムへの整合を構築したいという欲求を示しています。このモデルは、AI、IoT、およびWeb3インフラスペースで事業を展開する企業の間で人気を集めています。
同様に、フランスを拠点とするBlockchain Groupはデジタル資産準備金のために3億4千万ドルの調達計画を明らかにし、ナスダック上場のMercurity Fintech Holdingは長期的なビットコイントレジャリーの確立を目指して8億ドルの資金調達を宣言しました。
これらの動きは、企業の財務戦略における二分化を示唆しています。ビットコインが支配的なデジタルリザーブ資産としての地位を維持しつつ、特定のトークンがインフラへの統合、分散型アプリのユーティリティ、技術ロードマップとの整合性を提供する場合に、投機的価値以上のものを提供する選択的な代替コインへの露出が、垂直方向でじわじわと広まりつつあります。
ビットコイン・マキシマリストは懐疑的
それでもなお、代替コイン財務の急増には異論もあります。最近、Xでの投稿で、Blockstream CEOのアダム・バック氏は、このトレンドを短期間のものとし、ALTコインシーズンの終わりを宣言し、「TSRY SZNが新しいALT SZNだ」と形容しました。ビットコインやビットコイン関連の株式が好ましい機関投資の露出へとシフトしていることを指しているのです。
「市場は、ビットコインが唯一の財務級暗号資産であることを認識し始めています。残りはテクノロジー株に偽装された投資です」とバック氏は付け加えました。
彼の見解は孤立していません。BitcoinTreasuries.netによれば、現在240以上の上場企業がビットコインを保有しており、合計でBTCの総供給量のほぼ4％に相当します。この数字は、スポットビットコインETFへの強いインフローと、ヨーロッパ、アジア、ラテンアメリカにおける家族オフィスや企業からの関心の高まりにより、過去1か月でほぼ倍増しました。
Nano Labsの動きは、暗号通貨取引およびマイニングを厳しく禁止しながらも、ブロックチェーンのイノベーションとWeb3企業の発展をサポートし続ける中国のブロックチェイン・インフラに対する進化する姿勢も反映しています。
Nano Labsは、クラウドコンピューティングソリューション、分散データネットワーク、オンチェーン開発者ツールを提供するブロックチェーンネイティブのインフラ企業としての自負を持っています。そのBNB取得への拡大は、この使命と一致しています。特にBNB ChainがスケーラブルなWeb3アプリケーション、DeFi統合、および相互運用性に強い焦点を当てていることを考えるとけます。
しかし、中国-中国での規制の不透明さはリスクとして残されています。計画的な財務目的でも、大規模な暗号取引に関わる企業は、しばしばオフショア構造を通じて運営し、重いコンプライアンスのコンパートメンタリゼーションとともに行動しますが、それが突然の政策変更の影響を受けやすくなっています。
次に何が来るのか？
Nano Labsは、転換社債取引が正式にクロージングされる時期や、BNB取得に向けた資本展開を開始する時期を特定していません。ただし、同社の声明は、これは多相イニシアチブの第一歩であり、最終的には同社のバランスシートと運用範囲を再形状する可能性があることを示しています。
10億ドルの計画が完全に実現すれば、BNBの流動性や投資家の認識に影響を与えるだけでなく、中小規模のインフラ企業がトークン資産をその成長モデルに直接組み込む先例を設定することになります。
マクロ経済不確実性が依然として高く、インフレーションへのヘッジがますます魅力的になっている中、戦略的なユーティリティと整合したデジタル資産財務は、次の機関投資の波において繰り返しテーマになる可能性があります。