グレースケール・インベストメンツは月曜日、Chainlink信託を米国初の 暗号通貨結びつきの上場投資信託に変換するために証券取引委員会に申請しました。 提案されたETFは、規制当局の承認を得た場合、NYSE ArcaでGLNKのティッカーの下で取引されることになります。
知っておくべきこと：
- グレースケールは、29百万ドルのチェーンリンク信託をスポットETFに転換するためのS-1登録申請を提出
- 提案されたファンドには、第三者プロバイダーがLINKトークンで報酬を得ることができるステーキング機能が含まれる可能性
- LINKは申請後24時間以内に3％上昇し、広範なオルトコインの上昇局面で他の主要な暗号通貨を上回りました
規制申請の詳細
月曜日のS-1登録申請は、連邦規制当局とのETF申請を公式化するために必要な2つの文書のうちの1つとなります。 グレースケールの申請は、同社が単一資産の暗号通貨信託を公に取引されるファンドに転換するという広範な戦略を追求している中でのものです。
提案されているチェーンリンクETFは、2025年2月に開始され、現在約29百万ドルの資産を管理しているグレースケール・チェーンリンク信託からの変換となります。 コインベースカストディ信託会社は引き続きファンドのデジタル資産のカストディアンとしての役割を果たします。 この変換構造は、今年初めに承認されたビットコインとイーサリアムの信託をETFに成功裏に転換したグレースケールの事例を反映しています。
伝統的なETF構造とは異なり、グレースケールの申請には追加のリターンを生み出せるステーキングコンポーネントの 条項が含まれています。ファンドは、カストディウォレットにLINKトークンを保持しながら、第三者のステーキング プロバイダーを利用することができると規制文書に記されています。ステーキング報酬はファンドによって保持され、 株主に分配されるか、運用費用を賄うために売却される可能性があり、SECの将来の規制指針に依存します。
ETFは、最近承認されたスポットのビットコインとイーサリアムETFによって確立された運用フレームワークに 従って現金でのシェア作成と償還を処理します。ただし、将来の規制がそのような取引を許可した場合、現物償還の 柔軟性を申請に含めています。
市場反応と広範な状況
LINKトークンは申請のニュースを受けて過去24時間で3％上昇しました。この価格動向は、XRPが2.6% 上昇し、ソラナが5%上昇し、ドージコインが7.4%上昇する中、広範な代替暗号通貨ラリーと共に発生しました。 市場の好意的な反応は、規制の承認への投資家の期待を示唆しています。
グレースケールのチェーンリンク申請は、SECの審査を待つ暗号通貨ETF提案の増加する行列に参加しています。
企業はソラナ、ドージコイン、XRPトークンに結びついたファンドのために同様の申請を提出しています。 これらの申請は、伝統的な投資家に向けた規制された仮想通貨投資製品の拡大を目指す企業の 系統的アプローチの一部を表しています。
ポール・アトキンス議長の下でのSECは、これらの保留中の申請をまだ承認または拒絶していませんが、 投資会社は、自社の資産クラスで最初に規制されたファンドの中の一つとなる可能性のある製品の準備を 続けています。暗号通貨ETFの規制環境は、2024年初めにスポットのビットコインETFの承認以降、 大きく進展しました。
チェーンリンク技術の理解
チェーンリンクは、ブロックチェーンアプリケーションやスマートコントラクトに現実のデータを提供する 分散型オラクルネットワークとして機能します。このプロトコルは、オフチェーン情報をオンチェーンシステムと 接続し、スマートコントラクトが外部データソース、API、および伝統的な支払いシステムにアクセスできる ようにします。LINKトークンは、ネットワーク内でデータサービスを提供するノードオペレーターへの支払い のためのネイティブ通貨として機能します。
この技術は、分散型金融アプリケーション、保険プロトコル、および信頼できる外部データフィードを必要とする ゲームプラットフォームで採用されています。イーサリアム、ポリゴン、バイナンス・スマート・チェーンを含む 主要なブロックチェーンネットワークは、価格フィードやその他のデータサービスのために チェーンリンクオラクルを統合しています。
プロトコルの市場位置が主要なオラクルプロバイダーであることが、 LINKを時価総額のトップ暗号通貨に位置づける要因となっています。
承認された場合、GLNK ETFは、伝統的な投資家に対してチェーンリンクの 価格パフォーマンスへの規制されたエクスポージャーを提供し、直接的な 暗号通貨所有を必要とせずにその価値を享受できるようになります。潜在的な ステーキング機能は、現在の米国の暗号通貨ETFの多くで利用できない 利益コンポーネントを提供する可能性があり、将来の暗号ファンド構造の例と なる可能性があります。
終わりの考察
グレースケールのチェーンリンクETF申請は、規制された暗号通貨投資製品の 拡大に向けた企業の別の一歩を表しています。提案されたファンドのステーキング 機能と確立された信託転換モデルは、規制当局の承認を得た場合、将来の 暗号通貨ETF申請に影響を及ぼす可能性があります。