테더의 USDT는 스테이블코인 시장의 명백한 왕입니다. 어떤 스테이블코인을 사용할지 묻는 수고를 할 필요가 없을까요? 그렇지 않습니다. 고려해야 할 많은 요소와 주목할 만한 대안들이 있습니다. 가장 명백한 것은 물론 서클의 USDC입니다. 하지만 더 유망한 경쟁자들이 많이 있습니다. 그 중 하나는 홍콩에서 탄생한 FDUSD입니다.
우리가 조금 전에 지적한 바와 같이, 테더는 1,200억 달러의 역사적인 시장 가치를 눈앞에 두고 있습니다.
이번에는 주요 스테이블코인들을 맞대결하여 2024년에 사용할 가치가 있는 스테이블코인을 살펴보았습니다.
서론: 스테이블코인이란 무엇이며 왜 필요한가?
스테이블코인은 암호화폐 생태계에서 필수불가결한 요소로 급속히 진화하고 있습니다. 왜 그런가요? 그것은 불안정한 디지털 자산 세계와 안정적인 전통적 법정화폐의 격차를 메우고 있기 때문입니다.
스테이블코인의 중요성은 암호화폐 시장 내에서 안정적인 교환 매체 및 가치 저장의 수단을 제공할 수 있는 능력에 있습니다. 비트코인이나 이더리움과 같은 암호화폐의 고유한 가격 변동성을 완화해줍니다. 암호화폐 시장의 대규모 변동에도 불구하고 항상 같은 가치를 유지합니다.
따라서, 스테이블코인은 거래자, 투자자 및 기관이 추구할 다양한 목적에 완벽합니다. 거래, 헤징 및 탈중앙화 금융 서비스를 이용하는 데 있어 신뢰할 수 있는 도구입니다.
스테이블코인의 부상은 매끄러운 거래 경험을 촉진했을 뿐만 아니라 탈중앙화 금융(DeFi)의 확장에도 중요한 역할을 했습니다. 그것들은 암호화폐 거래소에서의 유동성의 중추가 되고 시장 변동기 동안 안전한 피신처가 되었습니다.
많은 스테이블코인 중에서 테더(USDT), USD 코인(USDC)은 각기 독특한 특징과 안정성, 규제 준수, 시장 통합에 대한 접근 방식을 가지고 있는 저명한 주요 존재로 자리 잡았습니다.
First Digital USD(FDUSD)와 같이 기존 리더들에게 도전하는 새로운 경쟁자들이 끊임없이 나타나고 있습니다.
이들 스테이블코인은 안정적인 가치를 유지하는 공통 목표를 공유하면서도, 운영 모델, 규제 준수, 투명성 수준, 기술 통합에서 차이를 보입니다.
개인 목표에 따라 이러한 차이를 이해하는 것이 중요합니다. 스테이블코인을 최대한 효과적으로 사용하고자 한다면 말입니다.
스테이블코인의 지배력과 최근 동향
스테이블코인은 상승세를 타고 있습니다.
2024년 9월 기준으로, 스테이블코인의 총 시장 자본화는 1690억 달러를 넘어섰습니다. 이는 2023년 10월 1220억 달러에서 38.5% 증가한 수치입니다.
테더(USDT)는 스테이블코인 시장을 지배하며 1,200억 달러의 시장 가치를 눈앞에 두고 70.4%의 시장 점유율을 기록하고 있습니다. 이러한 지배력은 계속적인 자본 유입과 다양한 거래소 및 플랫폼 전반에 걸친 수용에 의해 촉진되고 있습니다.
그리고 그들은 이를 기회로 삼아 계속해서 근육량을 늘리고 있습니다.
지난 한 달 동안만 해도 테더는 이더리움 블록체인에서 추가로 10억 달러, 트론에서 1억 달러를 발행했습니다.
다른 스테이블코인들도 상당한 발전을 이루고 있습니다.
서클의 USDC는 안정적으로 성장하여 여러 면에서 거의 USDT를 능가하고 있습니다.
그러나 새로운 블록의 인기 있는 경쟁자, First Digital USD(FDUSD)는 눈부신 성장세를 보여주고 있습니다.
지난 30일 동안 FDUSD의 시장 자본화는 47% 증가하여 29.4억 달러에 달했습니다. 이러한 급속한 확장은 지역 규제 프레임워크를 준수하거나 다른 기능을 제공하는 대안 스테이블코인에 대한 수요를 강조합니다 (곧 더 자세히 알아보겠습니다).
스테이블코인의 강력한 성장은 여러 요인에 의해 영향을 받고 있습니다.
전 세계의 인플레이션 우려는 개인과 기관이 전통적인 암호화폐의 변동성에 노출되지 않고 가치를 유지할 수 있는 자산을 찾도록 자극했습니다. 아르헨티나나 남아프리카와 같은 나라에서는 사람들이 정부 및 재정 정책에 대한 신뢰의 취약성 때문에 스테이블코인을 신뢰하는 법을 빠르게 배웠습니다.
따라서 약화된 법칙 통화가 전통적인 은행 시스템의 제약 없이 부의 보호 및 국제 거래 촉진 수단으로서의 스테이블코인 채택을 증가시켜 왔습니다. 이 시스템은 종종 부패되고 변덕스럽기 마련입니다.
반면에 스테이블코인은 DeFi 플랫폼에서 경험 있는 거래자들에게 다기능적인 도구로 자리 잡았습니다. 사용자는 이제 자신의 스테이블코인 보유에 대해 대출하고, 빌리고, 수익을 올릴 수 있게 되어 디지털 금융의 구조에 더욱 깊숙이 뿌리내려져 있습니다.
우리는 이제 두 주요 스테이블코인인 USDT와 USDC가 서로 어떻게 비교되는지, 그리고 꽤 치열하고 빠르게 성장하는 경쟁자인 FSUSD와 비교하여 어떻게 비교되는지 살펴보겠습니다.
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stablecoin market. 그것은 보관 및 자산 서비스 솔루션을 전문으로 하는 홍콩에 기반을 둔 금융 기관 First Digital Trust에 의해 출시되었습니다. FDUSD는 특히 아시아 시장을 대상으로 하는 안전하고 준수적인 스테이블코인 옵션을 제공하는 것을 목표로 합니다.
FDUSD는 비교적 최근 출범했음에도 불구하고 상당한 성장을 이루었습니다.
지난 30일 동안 시가총액은 47% 급등하여 29억 4천만 달러에 달했습니다.
이러한 빠른 성장은 여러 요인에 기인합니다.
FDUSD는 지역 규정을 완전히 준수하는 것을 강조하여 규제 감독이 엄격한 관할 지역의 사용자 및 기관에 매력을 제공합니다. 이 점에서 USDC에 더 가깝습니다.
여기에도 완전한 자산 지원이 있습니다. FDUSD는 완전한 준비금 지원을 유지하는 데 전념하여 사용자가 각 토큰이 미화 달러의 동등한 가치로 상환될 수 있다는 확신을 제공합니다. 이것은 신뢰를 구축하는 데 도움이 됩니다.
또한 FDUSD의 주요 오프쇼어 거래소 통합은 유동성과 접근성을 향상시켜 USDT와 같은 기존 스테이블코인에 대한 실행 가능한 대안이 되었습니다.
<ul>FDUSD Market Cap, Last 12 Month / CoinMarketCap</ul>FDUSD의 킬러 기능은 국경 간 거래에 중점을 두고 있습니다. 새롭게 등장한 아시아 출신의 스테이블코인은 특히 전통적인 은행 서비스가 제한되거나 비용이 많이 드는 지역에서 글로벌 금융의 중요한 요구를 해결하여 효율적인 국경 간 결제를 촉진하도록 설계되었습니다.
FDUSD의 시장 점유율은 USDT 및 USDC에 비해 여전히 작지만, 성장 궤적과 전략적 위치는 특히 특정 지역 시장 내에서 중요한 플레이어가 될 수 있음을 시사합니다. 전 세계적으로 인기가 높아지고 있다는 징후도 있습니다.
USDT, USDC 그리고 FDUSD: 비교 분석 - 회복력, 지속 가능성 및 명성
스테이블코인 USDT, USDC 및 FDUSD는 미국 달러에 고정된 안정적인 가치를 유지한다는 근본적인 목표를 공유하면서도 운영 투명성, 규제 준수, 기술 통합 및 시장 전략에 있어 뚜렷이 다릅니다.
이 차이점에 대한 심층 분석은 시장에서 각자의 위치를 이해하고 미래 발전 가능성을 예측하는 데 필수적입니다. 이는 어디에 돈을 투자해야 하는지 결정하는 방법입니다.
운용 투명성과 준비금 관리
앞서 언급했듯이 USDT는 역사적으로 준비금 보유 내역에 대한 투명성이 부족합니다.
Tether는 주기적인 검증 및 보고서를 제공했지만, 이는 평판 있는 제3자에 의한 완전한 감사를 요구하는 규제 기관이나 비평가를 항상 만족시키지 못했습니다. 이전에는 상업용 지폐 및 다른 자산에 상당 부분을 보유하고 있었던 USDT 준비금의 구성은 우려의 초점이었습니다. 이러한 완전한 투명성의 부족은 높은 시장 스트레스 기간 동안 Tether의 상환 요구를 충족할 수 있는 능력에 대한 의문을 제기합니다. 자산을 철회하는 사람이 많을수록 Tether가 받는 압력도 증가합니다.
대조적으로, USDC는 운영 투명성을 바탕으로 명성을 쌓아왔습니다.
USDC의 발행자인 Circle은 Grant Thornton LLP에 의해 수행된 준비금의 정기적이고 상세한 검증을 제공합니다. 이러한 보고서는 보유 자산 유형에 대한 정보를 포함하고 준비금이 별도의 계정에 보관되어 있음을 확인합니다. USDC의 투명성에 대한 약속은 고객 알기 제도(KYC) 및 자금세탁 방지(AML) 규정 준수로 확장되어 규제 기관 및 기관 사용자들 사이에서 신뢰성을 높입니다.
FDUSD는 또한 완전한 자산 지원 및 규제 준수를 강조합니다.
하지만 새로운 스테이블코인으로서 FDUSD는 장기적인 투명성의 역사를 쌓아 나가야 합니다. 규제 기관인 First Digital Trust와의 관련성은 신뢰성을 추가합니다. 그러나 FDUSD는 일관되고 투명한 보고 및 독립적인 감사를 통해 지속적으로 신뢰를 구축하여 자신의 명성을 확고히 해야 할 것입니다. 스캔들이나 의심스러운 순간 없이 좀 더 발전할 수 있다면 이는 USDC의 뒤를 따르게 될 것입니다. 이는 USDT와의 대조적인 점이 될 것이며 경합 상황을 더욱 날카롭게 만들 것입니다.
규제 준수 및 글로벌 통합
자신의 저축이나 운영 자산을 100% 합법적인 기관에 맡길지, 아니면 정기적으로 당국과의 전쟁 직전에 있는 기관에 맡길지 고민해 본 적이 있습니까? 파벨 두로프의 팬이 아니라면 답은 꽤 명확합니다.
규제 준수는 스테이블코인 간의 중요한 차별 요소로, 글로벌 금융 시스템에 도입 및 통합에 영향을 미칩니다.
다시 한번, USDT는 준비금 공개 및 운영과 관련된 조사 및 벌금 포함 규제 문제에 직면했습니다. 이러한 문제는 특정 관할권에서의 제한으로 이어졌으며, 일부 기관은 규정 준수 우려로 인해 USDT 사용을 제한하거나 피하고 있습니다.
예를 들어, MICA의 구현에 따라 많은 유럽 서비스 및 플랫폼에서 USDT를 제거할 예정입니다. EU의 많은 국가에서 바이낸스를 포함합니다.
이것은 세계 다른 지역에서는 별다른 의미가 없을 수 있지만, 유럽에서는 USDT가 선도적인 위치를 잃을 위기에 처한 것처럼 보입니다.
USDC는 규제 기관과 적극적으로 협력하며 주요 시장에서 규제 요구 사항을 충족하는 운영을 설계했습니다. 유럽의 MiCA 규제 준수 및 미국 금융 규정 준수는 엄격한 규제 환경 내에서 운영하는 기관 및 단체가 자발적으로 사용할 수 있는 스테이블코인으로 USDC의 위치를 음향적으로 제공합니다.
파트너에게 왜 USDT 대신 USDC를 선택했는지 설명해야 한다는 사실이 싫을 수도 있지만, 법적 장애물 측면에서 USDC는 더 명확한 선택으로 보입니다.
FDUSD는 홍콩 및 기타 아시아 관할권의 규제 프레임 워크 내에서 작동합니다. 해당 지역의 규정 준수에 중점을 두고 있어, 아시아에서 운영하는 사용자 및 기업에 매력적인 옵션입니다. 글로벌 규제 환경이 발전함에 따라, 국제 규정을 탐색하고 준수할 수 있는 FDUSD의 능력은 확장을 위해 매우 중요할 것입니다.
전문가들은 FDUSD가 채택이 확산됨에 따라 모든 종류의 법적 요구에 부응할 것이라는 데 의심의 여지가 없습니다. 이는 USDT에 대한 또 다른 강력한 경쟁자가 됩니다.
기술적 통합 및 생태계 참여
USDT, USDC, FDUSD의 거래 속도와 수수료를 직접 비교하는 것은 서로 다른 블록체인에서 운영되기 때문에 어려울 수 있지만, 익숙해야 할 정보가 있습니다.
USDT(테더)는 이더리움(ERC-20), 트론(TRC-20), 솔라나 및 바이낸스 스마트 체인과 같은 여러 블록체인에서 제공됩니다.
이더리움 네트워크에서는 네트워크 혼잡과 높은 가스 가격으로 인해 USDT 거래가 느리고 높은 수수료가 발생할 수 있습니다(때때로 100달러 송금당 몇 달러에 이르기도 함). 이에 비해 트론 네트워크의 USDT는 더 빠른 거래 속도와 상당히 낮은 수수료를 제공하여 비용 효율성과 빠른 전송을 우선시하는 사용자에게 인기가 좋습니다.
USDC(USD 코인)도 이더리움, 알고랜드, 솔라나, 스텔라 등 여러 블록체인에서 운영됩니다. USDT와 유사하게, 이더리움의 USDC 거래는 네트워크 혼잡으로 인해 비용이 많이 들고 느릴 수 있습니다.
그러나 솔라나 및 알고랜드와 같은 네트워크에서는 이러한 네트워크의 높은 처리량 및 확장성 덕분에 USDC 거래가 훨씬 빠르고 종종 센트의 사소한 부분의 수수료를 발생합니다.
어쨌든, 대부분의 경우 USDT의 광범위한 네트워크는 USDC보다 더 저렴한 수수료를 제공합니다(트론 블록체인과 솔라나 블록체인, 경우에 따라). 그러나 소액 거래에 있어서 차이는 미미합니다. 대부분의 일반 사용자에게는 적절하게 동일해 보일 것입니다.
FDUSD(First Digital USD)는 새로운 스테이블코인이며, 거래 속도 및 수수료에 대한 구체적인 데이터는 제한적입니다.
FDUSD는 현재로서는 느린 블록체인인 이더리움 및 글로벌 결제에 대한 매력을 높이기 위해 상대적으로 낮은 수수료와 빠른 거래 시간을 강조하는 BNB 체인에서 운영됩니다. 하지만 트론의 USDT 및 솔라나의 USDC와 비교했을 때 일반적으로 거래 속도 및 수수료가 개선될 것이라고 안전하게 말할 수 있습니다.
시장 전략 및 사용자 기반
이러한 스테이블코인의 시장 전략은 그들의 채택과 사용자 기반의 인구통계에 영향을 미칩니다.
USDT는 소매 거래자에서 대규모 기관에 이르기까지 광범위한 사용자 기반을 목표로 하여 많은 거래소에서 높은 유동성과 가용성을 제공합니다. 트론과 같은 특정 네트워크에서의 낮은 거래 수수료는 높은 거래량의 거래자와 비용 효율적인 거래를 추구하는 사용자에게 매력적입니다.
USDC는 제도적 채택과 규제를 받는 금융 서비스 통합에 초점을 맞추고 있습니다. 금융 기관 및 핀테크 기업과의 파트너십은 신뢰 구축과 대규모 금융 거래를 촉진하는 것을 목표로 한 전략을 반영합니다.
FDUSD는 아시아 시장 내에서 전략적으로 자리를 잡고 있어, 효율적인 국경 간 결제 솔루션과 지역 규정을 준수해야 하는 사용자에게 적합합니다. 이러한 시장에서의 성장세는 대상 사용자 기반의 요구와 성공적으로 일치하고 있음을 나타냅니다.
위험 평가 및 지속 가능성
각 스테이블코인은 지속 가능성과 시장 위치에 영향을 미칠 수 있는 위험에 직면해 있습니다.
USDT의 주요 위험은 규제 검토 및 운영을 제한할 수 있는 법적 조치의 가능성에서 비롯됩니다. 또한, 준비금 투명성 문제로 인한 자신감의 상당한 상실은 시가총액 및 유동성의 급격한 감소로 이어질 수 있습니다.
USDC의 위험은 스테이블코인에 새로운 요구 사항 또는 제한을 부과할 수 있는 규제 변경과 관련되어 있습니다. 탄탄한 규정 준수는 장점이지만, 변화하는 규정의 불확실성에 노출되기도 합니다.
FDUSD는 시장 점유율 구축을 계속 하는 중입니다.Content: 경쟁 환경과 장기적인 신뢰 구축. 운영 지역의 규제 변경이나 광범위한 지정학적 변화도 성장에 영향을 미칠 수 있습니다.
Conclusion
결론적으로, USDT, USDC 및 FDUSD는 모두 암호화폐 시장 내에서 안정성을 제공하는 기본적인 목적을 수행하는 반면, 투명성, 규정 준수, 기술적 통합 및 시장 전략의 차이가 시장의 다양한 부문에 대응하고 있습니다.
USDT의 지배력은 유동성과 광범위한 채택에 뿌리를 두고 있어 많은 트레이더와 거래소에 필수적입니다. 그러나 투명성과 규제 준수에 대한 지속적인 우려는 잠재적인 위험을 제기합니다. 전 세계 어디서나 인기를 끌고 거의 모든 곳에서 수용되는 코인에 자산을 투자하고자 한다면 USDT가 선택입니다.
USDC는 투명성 및 규제 준수에 대한 헌신이 보안을 우선시하는 기관 및 사용자에게 매력적입니다. 기술적 통합과 혁신에 대한 지원은 규제된 시장과 고급 금융 애플리케이션에서의 성장을 잘 준비시킵니다. 법을 준수하는 시민(특히 유럽에 거주하는 경우)이라면 USDC가 안전하고 확실한 선택입니다.
FDUSD는 새로운 스테이블코인으로서 지역 기회를 활용하여, 규정 준수 및 국가 간 거래의 효율성에 집중하고 있습니다. 그 성공은 신뢰를 구축하고 글로벌 금융 시스템 내에서의 통합을 확장하는 능력에 달려있습니다. 그러나 현재로서는 FDUSD가 아시아에서 이미 현지 USDC와 같은 역할을 하고 있어 흥미로운 선택이 되고 있습니다.