주간 글로벌 시장 동향 – 미-이란 갈등이 원유 가격 상승을 촉진하고 연준의 두 차례 금리 인하 신호로 혼조 세를 보이는 시장

이번 주, 글로벌 금융 시장은 중앙은행의 인내심과 경기 둔화 데이터, 그리고 늦은 주말의 지정학적 충격에 반응했습니다. 월스트리트는 정책을 유지했으나 2025년에 두 차례의 금리 인하를 시사한 연준의 결정을 소화하기 시작했으며, 베이징의 최신 지표는 소비자 지출이 증가하는 가운데 공장 생산이 둔화되고 있음을 보여주었습니다.

유럽에서는 물가상승률이 ECB의 2% 목표 내로 다시 들어왔고, 영국 중앙은행의 변함없는 스탠스는 국채 수익률을 억제했습니다. 워싱턴이 이란의 주요 핵시설에 정밀 공습을 가한 것을 확인한 후 투자자의 정서가 급격히 변동하여 원유 선물이 급등하고 안전자산을 찾느라 분주했습니다.

미국 주식은 소폭 상승을 기록한 반면 유럽은 하락하고 아시아는 혼조세를 보였으며, 이는 글로벌 시장의 신중한 분위기를 강조했습니다. 에너지 주식은 유가 급등에 힘입어 급등했으며, S&P 500에서는 방어적인 주식이 우세를 보였습니다. 채권 시장은 위험회피 매수세에 따라 상승했습니다. 통화 움직임은 전반적으로 약세를 보였으나, 엔화는 금리차 거래가 재개되면서 일시적으로 1달러당 146엔을 테스트했습니다. 다음은 전반적인 시황입니다.

주식 요약

유가 불안과 중앙은행 신호에 반응하는 주식 시장

미국: S&P 500은 5,967.84로 0.2% 하락하며 2주 연속 하락했고, 다우 지수는 0.1% 상승했으며 나스닥은 방어적인 부동산 주와 중동 불안정성에도 불구하고 메가캡 기술주에 대한 주말 입찰로 0.2% 추가 상승했습니다.
유럽: FTSE 100은 6주 연속 상승에서 하락하며 주간 0.86% 하락한 8,774.65로 마감되었습니다. 약한 영국 소매 판매 데이터와 건설업체의 차익실현이 투자자의 정서를 압박했습니다.
아시아: 일본의 닛케이 225는 0.2% 상승하며 주간 38,403에 마감했고, 주중에 반도체 주식의 강세가 있었으나 차익실현이 발생했습니다.
인도: 금요일 강세로 1.3% 급등하며 Nifty 50은 1.5% 상승하여 은행과 산업 분야로의 외국 자금 유입으로 기록적인 25,112로 주간을 마감했습니다.
섹터 동향: ARK Innovation과 같은 AI 테마의 성장 ETF는 8.9% 상승했으며, 에너지는 유가가 주중 급등분을 일부 반납하면서 뒤처졌습니다.
주요 회사 동향: 액센추어(-7%, 가이던스 조정)와 테슬라(-1%, 로보택시 출시 소문)는 주목할 만한 미국 시장의 후발주자였으며, 영국의 버클리 그룹은 수익 약세로 8% 급락했습니다.

원자재 점검

원유 상승, 금은 지지를 찾다

원유(WTI): 금요일 $74.93/bbl로 마감, 주간 약 2.7% 상승, 이스라엘-이란 헤드라인으로 인해 한때 브렌트유가 $77 이상으로 올랐으며 저항선은 $77 근처, 지지선은 $71 주변입니다.
금: 금 현물은 0.6% 하락하며 $1,936/oz로 마감되었지만 안전자산 매수세가 약한 달러를 상쇄하며 $1,930 지지선을 지켰습니다.
은 & 금속: 은은 금을 따라 하락하며 주간 -1.1% $23.10/oz로 내려갔고, 구리은 혼조세의 중국 데이터와 소폭의 달러 후퇴 속에 $4.38/lb 근처에서 머물렀습니다.

통화 & 외환 스냅샷

달러 완화; 엔화는 정책 차별화로 146 테스트

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채권 수익률 & 금리

연준 인내와 영국 중앙은행의 멈춤 사이에서 수익률 하락

미국 10년 만기 국채: 주간 4.46% (월)에서 4.38% (수/금 마감)로 8 bp 하락, 실업수당 청구 건수가 증가하고 연준 관계자들이 "데이터 의존성"을 재확인했습니다.

영국 길트: 10년 만기 길트 수익률은 영국 중앙은행의 6-3 동점 투표 이후 여름 인하 가능성을 열어두며 5bp 하락하여 3.78%로 하락했습니다.
유로존: 분트 수익률은 2.24% 수준에 머물렀고, ECB 관계자들인 Centeno와 de Guindos는 2025년 후반 추가 완화 가능성을 논의하며 여유 공간을 강조했습니다.
정책 하이라이트: 스위스와 노르웨이는 각각 금리를 25 bp 인하하며 연준이 대기하는 글로벌 완화로의 기울기를 강조했습니다.

암호화폐 및 대체 자산

비트코인 유지, 대체코인 변동성 복귀

비트코인 (BTC): 주간 초 $106k 이상에서 시작해 $99k 주변 (~ -3%)에서 마감되었으나, 50일 이동평균선 이상을 유지하며 소매 투자자의 심리는 두 달 만에 최저치를 기록했습니다.
이더리움 (ETH): 21일 옵션 만료를 앞두고 $2,530 근처에서 좁은 범위에 묶여 있었지만, 미국의 이란 공격 발표와 함께 비트코인에 따라 $2,181로 하락했습니다.
알트코인: 솔라나(SOL)와 하이퍼리퀴드(HYPE)는 월요일 각각 5-7 % 상승한 반면, DeFi 토큰 AERO는 초기 상승분을 반납했습니다.
규제/이벤트: 주요 해킹은 없었으며, EU MiCA 라이선스 상담이 완료되었고, SEC 회의 유출 후 미국 현물-ETH ETF 루머가 돌아왔으며(XRP가 SEC와의 법적 문제를 마무리할 가능성을 논의 중임).

글로벌 이벤트 & 거시 동향

중국 무역 둔화, 유로존 물가 하락, 미국 고용 둔화

5월 중국 공업 생산은 전년대비 5.8% 성장으로 3개월 만에 가장 둔화된 속도를 보였으며 소매 판매는 예상 외로 6.4 % 증가, 국내 회복의 불균형성을 보여주었습니다.
유로존 물가상승률은 5월 1.9%로 확인되어, 2년 만에 ECB의 목표 범위 내로 되돌아왔으며, 신중하지만 안정적인 금리 인하 경로에 대한 기대가 커졌습니다.
미국 주간 실업수당 청구 건수는 245,000건으로 감소했으나 1분기보다 여전히 높은 수준을 유지하며 플래시 PMI를 앞두고 노동 시장이 붕괴가 아닌 둔화를 보이고 있음을 지적합니다.
5월 영국 소매 판매는 전월 대비 2.7% 하락해 2023년 이후 가장 큰 급락을 기록하며 소비자 모멘텀의 약화와 여름 금리 인하 논의를 위한 영국 중앙은행에 추가 논리를 제공합니다.
미국은 이란의 주요 핵 시설 세 곳을 폭격했습니다, 이는 즉시 유가를 상승시키고 안전자산으로 이동하게 만들며 유럽 지역의 보다 광범위한 악화와 공급망 붕괴에 대한 두려움을 증폭시켰습니다.
이스라엘-이란의 지속적인 적대는 이제 워싱턴의 직접적인 참여로 인해 에너지 시장에 위험 프리미엄을 심화시켜 글로벌 주식 및 신흥 시장 통화 전반에 새로운 변동성을 주입하고 있습니다.

마무리 생각

전체적인 그림을 보면, 시장은 좁은 경계를 따라 살금살금 움직이고 있는 것처럼 보입니다. 완만하지만 붕괴하지 않는 거시경제 흐름이 점진적인 완화의 기초를 제공하지만 중동의 갑작스러운 발발은 가장 명확해 보이는 데이터 기반의 서술을 뒤집을 수 있음을 투자자에게 상기시킵니다. 자동차 및 여행과 같은 주기성 주가는 뒤처졌으나, 석유 회사와 금 채굴 회사는 지정학적 위험 프리미엄에 새로운 입찰을 받았습니다. 기술 부문은 회복력을 보여 AI 관련 투자 지출이 역주기적 피난처로 남아 있음을 시사합니다.

다음 주를 앞두고 모든 시선은 플래시 PMI, 미국 주택 데이터 모음, 그리고 특히 이란의 대응에 집중될 것입니다. 만약 호르무즈 해협 거래가 실질적으로 방해되면 현재의 유가 상승세를 증폭시켜 중앙은행들이 성장 우려와 에너지 주도의 인플레이션 상승 사이에서 균형을 맞추도록 강요할 수 있습니다. 반면, 외교적 긴장 완화의 징후가 보이면 위험 자산이 잃은 점을 되찾을 수 있으며, 분기말 리밸런싱 흐름이 발생할 가능성이 큽니다.

대담한 예측: 브렌트유가 1주 이상 $85 bbl 이상으로 종가를 기록하면, 적어도 연준 이외의 주요 중앙은행 하나가 7월 이전에 완화 경로를 멈추거나 재고할 것으로 기대합니다. 민첩한 투자자에게 기회는 막대기 전략, 즉 한쪽에는 방어적인 주식을 유지하고, 다른 쪽에는 선택적으로 에너지 또는 상품 플레이를 잡는 데 있을 수 있으며, 잠재적인 여름 변동성 상승에 대비해 투입할 준비 자금을 남겨두는 것입니다.