왜 암호화 플랫폼은 KYC를 요구하는가? 신원 확인 및 감시의 진짜 이야기

암호화폐 산업은 금융 프라이버시와 검열 저항의 원칙에 기반하여 설립되었지만, 점점 더 엄격해지는 자금 세탁 방지(AML) 및 고객 신원 확인(KYC) 규제 아래 운영되고 있습니다. 본 설명서는 암호화폐 회사가 일상적인 컴플라이언스 운영에서 이러한 긴장을 어떻게 해결하는지 검토합니다.

현대 암호화폐 컴플라이언스의 중심에는 KYC(신원 확인), AML(의심스러운 활동에 대한 지속적인 모니터링), KYT(거래 도구를 통해 실시간 블록체인 데이터 분석)이라는 세 가지 핵심 요소가 있습니다. 이는 전통적인 금융 기관에서 익숙할 컴플라이언스 구조를 이루며, 가명성, 경계 없는, 24/7 암호화폐 시장의 독특한 도전에 맞추려 노력하고 있습니다.

위험은 매우 큽니다. 2020년 이후로 글로벌 규제 기관은 암호화폐 회사의 컴플라이언스 실패로 인해 50억 달러 이상의 벌금을 부과했습니다. 바이낸스의 2023년 11월 미국 당국과의 기록적인 43억 달러의 합의는 가장 큰 플레이어들조차도 불충분한 통제에 대해 실존적 결과를 마주할 수 있음을 보여주었습니다. 금융적 제재 외에도 컴플라이언스 실패는 진정한 해악을 초래하는데, 체인애널리시스의 2024 암호화 범죄 보고서는 2023년에 암호화폐를 통한 불법 거래 규모가 242억 달러에 달했다고 추정했습니다. 여기에는 랜섬웨어 지급, 암시장 수익, 제재 회피가 포함되어 있습니다.

이 기사는 컴플라이언스가 실제로 어떻게 작동하는지를 깊이 탐구합니다. 우리는 체인애널리시스, TRM Labs, 엘립틱과 같은 벤더의 KYT 도구가 거래 모니터링을 어떻게 지원하는지, 어떤 경고 신호가 계정 동결을 유발하는지에 대해 조사합니다: 제재된 주소와의 상호작용, 믹싱 서비스의 사용, 비정상적인 거래 속도 패턴, 또는 지역적 위험 신호. 회사가 사용자 프라이버시를 보호하면서 규제 의무를 어떻게 균형 잡는지를 조사합니다. 이는 최소 데이터 수집, 선택적 공개, 영지식 증명과 같은 최신 암호학적 방법을 포함합니다.

컴플라이언스의 중요성: 위험, 자금 세탁, 제재, 명성 비용

범죄 금융 문제

암호화폐의 가명성 및 경계 없는 전송성은 불법 금융에 매력적입니다. "대부분의 암호화폐가 범죄에 사용된다"는 자주 인용되는 주장은 거짓이지만 - 체인애널리시스는 2023년에 불법 활동이 전체 암호화폐 거래의 0.34%에 불과하다고 추정했습니다 - 절대 금액은 여전히 상당하며 사용 사례는 특히 해롭습니다.

2020년 이후로 랜섬웨어 운영자는 20억 달러 이상의 암호화폐를 얻었으며, 공격은 병원, 학교, 주요 인프라를 마비시켰습니다. 2021년 콜로니얼 파이프라인 공격은 비트코인으로 440만 달러의 몸값을 가져왔으며(나중에 FBI에 의해 일부 복구), 암시장들은 마약 거래를 촉진하며 이제는 없어진 실크 로드, 알파베이 및 히드라가 수십억 달러에 달하는 불법 물품 판매를 처리했습니다. 테러 자금 조달은 불법 암호화폐 사용의 작은 부분을 차지하지만, 발견될 경우 치명적인 결과를 초래합니다. 테러 자금을 무심코 조달한 거래소는 민사 벌금 외에도 형사 책임을 질 수 있습니다.

제재 회피는 아마도 가장 중요한 컴플라이언스 위험입니다. 미국 재무부의 해외자산통제국(OFAC)은 제재 대상의 암호화폐 주소를 포함하는 특별지정국민(SDN) 목록을 유지합니다. 주목할 만한 항목으로는 북한 해커 그룹 라자루스(폭스 로닌 브릿지 해킹), 러시아 암시장 운영자, 이란 단체와 관련된 주소가 포함됩니다. 제재된 주소와의 단일 거래만으로도 심각한 처벌을 초래할 수 있습니다: 제재된 사용자 또는 주소와 관련된 거래를 처리한 경우, 거래소는 수백만 달러의 벌금을 받았습니다.

규제 집행이 증가하고 있다

최근 5년 동안 집행 조치가 급격히 증가했습니다:

바이낸스(2023): DOJ, FinCEN, OFAC와 43억 달러 합의. 은행 보안법 위반, 허가받지 않은 자금 전송, 제재 위반. 제재된 관할지의 사용자와 거래하며, 미국 규제를 고의적으로 회피했다. 최고경영자 창펑 자오는 형사 혐의에 대해 유죄를 인정했습니다.
쿠코인(2024): 미국 내 무허가 송금업체 운영 및 은행 보안법(BSA) 위반으로 3억 달러 합의. DOJ는 쿠코인이 KYC/AML 의무를 무시하며, 미국 고객에게 서비스를 제공했다고 기소했습니다.
비트멕스(2021-2022): 미등록 거래 플랫폼 운영 및 약한 AML 통제로 1억 달러의 민형사상 벌금.
빗트렉스(2022-2023): OFAC 및 FinCEN에서 제재 위반 및 은행 보안법 실패로 인해 5300만 달러의 벌금.

이러한 집행 조치는 불충분한 KYC로 인한 제재된 사용자의 침투, 명백한 경고 신호를 놓친 불충분한 거래 모니터링, 컴플라이언스보다 성장을 우선시한 기업 문화를 공통적으로 보여줍니다. 업계에 대한 메시지는 명확합니다: 컴플라이언스 실패는 현실적인 결과를 초래합니다.

명성 및 운영 위험

법적 처벌 외에도 컴플라이언스 실패는 심각한 명성 손상을 만듭니다. 집행 조치 이후 거래소는 다음과 같은 일을 겪습니다:

위험 회피형 금융 기관이 관계를 끊음
온램프 제거
더 나은 컴플라이언스 기록을 가진 경쟁사로 사용자 이탈
신규 시장 확장을 제한하는 규제 제한
남은 파트너의 증가된 실사 부담

수습의 운영적 부담도 비용을 증가시킵니다. 집행 후 기업은 종종 법원 명령에 따라 모니터링을 시행하고(통상 3-5년 간 외부 컴플라이언스 감독), 업무를 되돌아보며 수천 개의 과거 계좌를 검사해야 하며, 상당한 컴플라이언스 인력 증대를 요구받습니다 - 바이낸스는 해결 이후 500명이 넘는 컴플라이언스 직원을 고용했습니다.

컴플라이언스 ≠ 감시가 아닌 이유

일반적인 오해는 컴플라이언스를 전면적인 감시로 여깁니다. 실제로, 현대 암호화폐 컴플라이언스는 위험 기반 접근에 초점을 맞추며, 모든 사용자를 동일하게 감시하기 보다는 진정한 의심스러운 활동에 자원을 집중합니다. 효과적인 준법 프로그램은:

고액, 고위험 활동에 집중 모니터링을 위해 거래 기준을 사용합니다.
계정 한도 및 활동 유형에 따라 계층화된 KYC를 구현합니다.
가양성 및 분석가 부담을 줄이기 위해 기계 학습을 적용합니다.
최소화된 데이터 수집 원칙을 존중하며, 필수 정보만 수집합니다.
잘못된 계정 조치에 대한 투명한 항의 절차를 제공합니다.

목표는 합법 사용자 대다수의 프라이버시를 보존하며, 진정한 불법 금융 위험을 해결하는 비례적 통제입니다.

기초: KYC, AML, KYT - 정의와 운영적 연결

고객 확인(KYC)

KYC는 고객이 계좌를 개설할 때 수행하는 신원 확인 절차를 의미합니다. 암호화폐 거래소 및 보관자는 주로:

기본 KYC (1단계):

전체 법적 이름
생년월일
거주 주소
이메일 및 전화번호
정부 발급 사진 ID(여권, 운전면허증, 주민등록증)
셀피 인증(ID 사기/도용 문서 예방)

향상된 KYC (2단계):

주소 증빙(공과금 청구서, 은행 명세서)
자금 출처 문서
직업 및 고용주 정보
예상 거래량 및 패턴
비즈니스의 경우: 기업 등록, 실제 소유자 공개

기관 KYC (3단계):

소유 구조도 포함한 회사 구조
감사 재무제표
AML 정책 문서
적용 가능한 경우 규제 라이센스
주요 인물에 대한 배경 조사

KYC 프로세스는 Jumio, Onfido 또는 Persona와 같은 신원 확인 벤더를 사용하여 수행되며, 문서 검증, 생체 인식 맞춤, 워치리스트 데이터베이스 검사 등을 활용합니다. 검증은 일반적인 사례에 대해 몇 분 내에 완료되지만, 특히 문서 손상, 드문 ID 유형, 이름 불일치 등을 포함한 엣지 케이스에서는 수동 검토가 필요할 수 있습니다.

신원, 거래 및 준수 결정

AML(자금세탁방지 프로그램)의 효과성을 확인하기 위한 독립적 검사: 내부 또는 외부 감사자가 매년 검사를 실시합니다.

미국에서는 "은행보안법(BSA)"과 그 시행 규정이 AML 프레임워크의 핵심을 이루고 있습니다. 글로벌하게는 FATF(금융행동특별기구)가 40개 권고사항을 통해 국제 표준을 설정하고 있으며, 대부분의 관할지역에서 이를 채택합니다.

거래를 아는 것 (KYT)

KYT는 암호화폐 분야에서 거래 모니터링의 진화를 나타내며, 블록체인 투명성을 활용하여 거래 패턴 및 상대방의 위험을 실시간으로 분석합니다. 전통 금융에서는 거래가 대부분의 참가자에게는 불투명하지만, 공공 블록체인은 펀드 흐름을 누구나 추적할 수 있게 하여 준수에 대한 기회와 도전을 제공합니다.

KYT 도구는 고객 주소와 관련된 블록체인 거래를 지속적으로 스캔하여 다음을 확인합니다:

직접 노출: 이 거래는 제재된 주소나 알려진 불법 단체와 직접 관련이 있는가?
간접 노출: 이 거래 상대방은 최근에 고위험 소스와 연결된 적이 있는가?
행동 패턴: 이 거래는 비정상적인 속도, 구조화 또는 층화 패턴에 속하는가?
서비스 위험: 이 거래는 믹서, 다크넷 마켓, 등록되지 않은 거래소같은 고위험 서비스를 포함하는가?

주요 KYT 공급업체로는 Chainalysis(시장 리더), TRM Labs(조사 도구에 중점을 둔), Elliptic(DeFi 및 NFT 커버리지에 강점), CipherTrace(현재 Mastercard의 일부)가 있습니다. 이들 도구는 교환 시스템에 통합되는 API를 제공하여 입출금 처리 시 실시간으로 위험 점수와 경고를 반환합니다.

KYC, AML 및 KYT의 운영적 연결

이 세 요소는 통합된 준수 시스템을 형성합니다:

고객 등록: KYC는 신원을 확인하며, 고객의 규제 상태(관할권, 제재 스크리닝, PEP 상태)를 설정합니다. 이는 초기 위험 점수 및 거래 한도를 결정합니다.
지속적 모니터링: KYT는 블록체인 거래를 지속적으로 분석하여 행동 데이터를 더 넓은 AML 모니터링 시스템에 제공합니다. 고위험 거래 경고는 준수 검토를 트리거합니다.
조사: 경고가 발생하면 분석가는 KYC 데이터(신원, 명시된 목적), KYT 포렌식(블록체인 추적), AML 맥락(과거 행동, 유사 계정)을 사용하여 위험 결정을 내립니다.
보고: 확인된 의심스러운 활동은 SAR가 되며, KYC 데이터는 당사자를 식별하고 KYT 포렌식은 거래 경로를 문서화합니다.
계정 조치: 위험 발견에 기반하여 기업은 서비스를 제한(lower limits), 계정을 동결하거나, 관계를 종료할 수 있습니다. KYC 데이터는 필요한 고객 통지 및 이의를 지원합니다.

이 피드백 루프는 지속적입니다: KYT 발견 사항은 KYC 검토를 강화할 수 있으며, KYC 위험 요소는 KYT 경고 문턱을 조정합니다.

📊 빠른 예: 1분 내에 KYT

무엇인가? KYT 모니터링은 암호화폐 거래를 실시간으로 검열하기 위해 블록체인 분석을 사용합니다.

어떻게 작동하나요? 소프트웨어는 고객 계정에 연결된 주소를 지속적으로 감시하며, 알려진 악의적 행위자 데이터베이스(랜섬웨어 지갑, 제재 주소, 다크넷 시장)와 거래를 비교합니다. 각 거래는 위험 상대방과의 직접적 및 간접적 노출을 토대로 위험 점수를 받습니다.

전통 금융과의 주요 차이점: 전통 은행에서는 상대방에게 돈을 보내고 나면 그 돈이 어떻게 쓰이는지 알 수 없습니다. 암호화폐에서는 블록체인 투명성을 통해 KYT 도구가 여러 단계를 거쳐 자금을 추적할 수 있습니다.

어떤 것이 경고를 발생시키나요? 제재 대상 주소와의 직접 접촉, 믹싱 서비스 사용, 비정상적 패턴(많은 소규모 입금 후 대규모 인출 하나), 고위험 거래소와의 연결, 또는 지리적 경고입니다.

프라이버시 영향: KYT는 거래 "목적"이나 개인 메시지를 읽지 않습니다. 체인 상의 패턴: 금액, 시간, 상대방 기록, 서비스 유형을 분석합니다. 고객의 신원은 규제된 출입구(거래소, 온램프)에서 거래와 연결될 뿐 체인 상에서는 연결되지 않습니다.

거래소 내부의 준수 운영

고객 등록 및 KYC 흐름

현대의 중앙 집중식 거래소는 사용자 불편과 규제 요구 사항 및 기관의 위험 허용 간의 균형을 맞추는 단계적 인증 시스템을 구현합니다:

Tier 0 - 미확인: 일부 거래소는 이메일 등록만으로 제한된 기능을 허용합니다 - 일반적으로 시장 탐색, 교육 콘텐츠 액세스, 최소 거래. 대부분 규제 압력으로 이 단계를 완전히 제거했습니다.

Tier 1 - 기본 인증: 제한된 거래 한도로 핵심 거래에 접근할 수 있습니다. 일반적으로 요구사항은 다음과 같습니다:

정부 발행 ID 캡처 및 확인(자동 OCR 및 라이브니스 검토 포함)
OFAC SDN, UN, EU 제재 목록에 대한 제재 스크리닝
PEP(정치적 노출 인물) 스크리닝
기본 사기 확인(디바이스 지문, IP 지리 위치, 이메일/전화 검증 포함)

인증 소요 시간: 자동 승인에는 5-15 분, 수동 검토의 경우 1-3 일이 소요됩니다. 일반적인 한도: 일일 거래 $2,000-$10,000, 소규모 인출 한도.

Tier 2 - 강화된 인증: 더 높은 한도를 위해(종종 $50,000-$100,000 일일), 추가 요건이 포함됩니다:

주소 증명(90일 이내의 공공요금 청구서, 은행 명세서 또는 세금 서류)
부의 출처 설문지
직업 및 고용주 정보
추가 서류 인증(세금 ID, 적용되는 경우에 사회보장번호)

Tier 3 - 기관/VIP: 강화된 심사를 통해 사용자 정의 한도:

준수 팀과의 비디오 통화 인증
상세한 자금 출처 문서
주요 인물에 대한 배경 확인
전담 준수 연락을 통한 지속적인 관계 관리

거래 모니터링 및 KYT 통합

고객 등록 후, 지속적 모니터링이 시작됩니다. 거래소는 여러 위치에 KYT 도구를 통합합니다:

입금 스크리닝: 암호화폐 입금이 도착할 때 KYT 도구는 즉시 분석합니다:

발신 주소 기록 및 알려진 연결
경로 분석: 이 자금의 출처는 어디인가(다수의 중간 과정을 거쳤을 가능성)?
직접적 위험: 제재 대상으로 식별된 엔터티에 대한 직접 노출이 있는가?
간접적 위험: 1-2단계 내의 상대방이 위험한 연결을 가지고 있는가?
서비스 위험: 자금이 믹서, 등록되지 않은 거래소, 다크넷 마켓을 통한 경로를 거쳤는가?

위험 점수화는 몇 초 내에 진행됩니다. 낮은 위험의 입금은 즉시 크레딧되며, 중간 위험의 입금은 검토가 진행될 때까지 인출 보류로 크레딧될 수 있습니다. 높은 위험의 입금이 발생하면 준수 팀과의 즉각적인 상향 조정이 트리거되며, 자금은 조사가 완료될 때까지 잠길 수 있습니다.

출금 스크리닝: 출금을 처리하기 전에 비슷한 스크리닝 체크가 수행됩니다:

대상 주소 위험
대상의 알려진 연관
고객의 과거 출금 패턴(비정상적인가?)
속도 체크(고객이 많은 소규모 입금을 실행한 후 주요 인출을 요구하고 있는가?)

일부 거래소는 사전 비상 체크를 수행하며, 사용자는 인출을 확인하기 전에 위험 평가를 보여주어 높은 위험의 목적지를 재고할 수 있게 합니다.

거래 모니터링: 입금/출금 스크리닝보다 덜 일반적이지만, 세련된 거래소는 거래 패턴도 모니터링합니다:

워시트레이딩 표시(자체 거래로 볼륨을 위장)
시장 조작 신호(펌프앤덤프 조정, 스푸핑)
내부자 거래 패턴(발표전 통상적이지 않은 축적)
계정 탈취 신호(타협된 계정을 암시하는 갑작스러운 전략 변화)

확산 및 조사 팀

경고가 발생하면 구조화된 확산 프로토콜이 활성화됩니다:

Level 1 - 자동 응답:

낮은 심각도의 alerts는 상황적 데이터로 설명될 경우 자동으로 해결될 수 있습니다.
시스템은 임시 제한(예: 24시간 출금 대기)를 자동으로 부과할 수 있습니다.
고객은 일반적인 "추가 인증 필요" 메시지를 볼 수 있습니다.

Level 2 - 분석가 리뷰:

준수 분석가(보통 6-12개월의 훈련을 요구)가 플래그된 사례를 리뷰합니다.
분석에는: KYC 파일 검토, KYT 도구를 사용한 블록체인 포렌식, 유사한 과거 패턴 검토, 고객 커뮤니케이션 검토가 포함됩니다.
분석가는 클리어(조치 필요 없음), 상향 조정(상급 직원에게), 통제 부과(임시 중단, 영구 제한, 계정 종료)를 수행할 수 있습니다.
타임라인: 대부분의 경우 1-3 영업일

Level 3 - 고위 조사:

중대한 금액, 잠재적 제재 위반, 범죄 활동을 포함하는 복합 사례는 고위 조사관에게 상향 조정됩니다.
포함될 항목: 광범위한 블록체인 추적, 법률 자문과의 협력, 공식적인 증거 패키지 준비
포함될 항목: 고객에게 추가 정보 요청을 하는 고객 연락, 법 집행 기관 협력, SAR 제출
타임라인: 복잡한 사례의 경우 1-4주 이상

Level 4 - 경영진/법률 검토:

가장 높은 위험 사례(주요 제재 위반, 법 집행 기관 문의, 잠재적인 형사 책임)는 경영진 수준에 도달합니다.
결정은: 최고 준수 책임자, 법률 고문, 때때로 CEO가 참여합니다.
결과에는: 즉각적인 계정 종료, 자산 압류 및 당국 보고, 관련 계정에 대한 포괄적인 백 디스플레이 리뷰가 포함될 수 있습니다.

표준 운영 절차서 (SOP)

선도적인 거래소는 일반적 시나리오를 다루는 자세한 SOP를 유지합니다:

SOP 예제 - 믹서 노출: 고객이 1단계 내에 직접 믹서 노출이 있는 자금을 입금하는 경우:

고객 계정에 크레딧이 되는 입금을 자동으로 보류합니다.
4시간 내에 Level 2 분석가 검토를 플래그합니다.
분석가 검토 항목: 금액($1,000 이상일 경우 더 높은 우선 순위), 고객 이력(첫 번째 위반인가?), 자금의 비율(10%가 믹서에서 왔는가 vs. 90%가?)，고객 위험 단계。
미미한 금액인 경우, 처음 위반인 경우, 소규모 비율인 경우: 경고 이메일과 함께 승인할 수 있습니다.
상당한 금액 또는 반복 패턴인 경우: Level 3로 상향 조정하고, 필요 시 조사 중지."Let's translate the content from English to Korean while skipping the markdown links. Here is the translation of the provided content following your instructions:

컨텐츠: 계좌 동결 및 고객 설명 요청 6. 케이스 관리 시스템에 의사 결정 근거 문서화 7. 승인된 경우, 90일 동안 강화된 모니터링 플래그 유지

SOP 예시 - 제재 검사 히트: 고객 예금이 OFAC SDN 주소에서 두 홉 이내의 자금을 포함하는 경우:

예금을 즉시 동결하고 고객 계좌에 여신하지 않음
즉시 3단계 수석 조사관에게 상향 보고
2시간 이내: 히트가 진짜인지 확인 (허위 긍정 아님), 제재 노출의 비율과 최근성 결정
24시간 이내: 제재 노출이 진짜인 경우 경영진/법률 검토에 상향 보고
법률 팀이 결정: OFAC에 보고, FinCEN에 SAR 제출, 모든 고객 자산 동결, 잠재적 자산 압류 준비
법률이 허용할 때까지 고객과의 의사 소통 없음 (잠재적 제재 위반자에게 경고하지 않도록 회피)
허위 긍정인 경우: 분석 문서화 및 고객에게 사과와 함께 자금 해제

케이스 예시

사례 1 - 무고한 믹서 사용자: 고객이 KYT에서 "고위험 - 최근 믹서 노출"로 플래그 된 0.5 BTC를 예치하였습니다. 조사 결과 고객은 개인 판매자로부터 P2P 플랫폼(LocalBitcoins)에서 비트코인을 구입한 것으로 드러났습니다. 고객은 그 판매자가 이전에 믹서를 사용한 것을 알지 못했습니다. 준법 팀은 이를 첫 번째 위반으로 판정했으며, 고객이 이전의 기록에 대해 알거나 통제할 수 없었으며 금액이 비교적 적다고 판단했습니다. 해결책: 예금을 승인하고 고객에게 거래 스크리닝과 향후 구매를 위해 규제된 거래소만 사용할 것을 권고하는 교육 이메일을 전송하였습니다. 60일 동안 강화된 모니터링이 적용되었습니다.

사례 2 - 제재 회피자: 위조된 KYC 문서(구매한 신원)를 사용한 고객이 다크넷 시장과 6홉 뒤로 추적된 자금을 예치한 사례입니다. 고객은 수 주에 걸쳐 여러 차례 소액 예금을 진행한 후 제재된 엔티티와 직접 연관된 주소로 대규모 출금을 시도했습니다. 조사 결과 VPN을 사용하여 실제 위치를 마스크하고, 타인의 신원을 도용하며, 자동 검토 임계값 이하로 예금을 구조화하는 패턴을 사용하였으며, 제재노출이 되는 목적지를 가지는 것으로 드러났습니다. 해결책: 즉시 계좌를 동결하고, 모든 자산을 압류, SAR과 함께 고객 정보를 법 집행 기관에 보고, 위조 문서 허용을 방치한 검증 절차의 내부 검토를 수행하였습니다.

사례 3 - 허위 긍정: 고객이 "중간 위험 - 규제되지 않은 거래소와의 연결"로 플래그된 예금을 받았습니다. 조사를 통해 자금이 잘 알려진 탈중앙화 거래소(Uniswap)에서 중개 서비스로 들어왔음을 밝혀냈습니다. KYT 벤더가 중개 서비스 스마트 계약을 "규제되지 않은 거래소"로 잘못 분류한 것이 원인이었습니다. 해결책: 4시간 이내에 예금을 확정하고, KYT 벤더에게 잘못된 라벨링을 수정하도록 피드백 제출, 주요 DeFi 중개 서비스에 대한 화이트리스트를 구현하여 향후 허위 긍정을 방지하였습니다.

운영 통계 및 과제

볼륨 과제: 대형 거래소는 매일 수백만 건의 거래를 처리합니다. 0.1%의 허위 긍정률조차 수천 건의 수동 검토를 의미합니다. 산업 벤치마크는 다음을 제안합니다:

0.5-2%의 예금이 자동으로 보류됨
0.05-0.2%가 인적 검토로 상향 보고됨
0.01%는 영구 계좌 조치로 끝납니다

검토 일정: 대부분의 거래소는 다음을 목표로 합니다:

저위험 경고: 자동으로 초 단위로 해결
중간 위험 경고: 24시간 이내에 분석가 검토
고위험 경고: 48시간 이내에 수석 검토
복잡한 조사: 영업일 기준 5-10일 이내에 해결

인력 요구 사항: 산업 표준: 월 거래량 $1억~$2억 당 1명의 준법 분석가, 3-5 계층 구조에서 초급 분석가에서 수석 조사관에서 법률 상담관까지.

검사

고객에게 계좌 명세서를 직접 제공해야 함
고객 자산 보호가 분리되어 있어야 함

이러한 요건은 수탁 제공자의 범위를 크게 제한하고 추가적인 준수 부담을 부과하지만, 더 강력한 고객 보호를 제공합니다.

OTC데스크 및 유동성 제공자의 준수 운영

장외(OTC) 거래 데스크는 주로 기관 고객, 고액 자산가, 및 기타 거래소를 대상으로 공개 주문서 밖에서 대규모 암호화폐 거래를 용이하게 합니다. OTC 준수는 고객의 전문성, 거래 규모 및 직접적인 상대방 관계로 인해 거래소 준수와 의미있는 차이를 보입니다.

고객 심사 및 강화된 실사

OTC 데스크는 정형 거래소 요건을 초과하는 기관급 KYC를 구현합니다:

초기 고객 온보딩 (2-6주):

모든 주요 역할자에 대한 포괄적인 기업 및 개인 배경 조사
금융 명세서 및 자금 출처 증명 (특히 고액 자산가들의 경우)
사업 모델 및 암호화폐 노출의 합법적 필요성 이해
투자 논문 문서화 (왜 그들이 암호화폐를 거래하는가?)
예상 거래량 및 거래 빈도
은행 관계 및 전통 금융 참고자료
제재 심사 강화 검토 (OTC 거래는 종종 여섯 자리 또는 그 이상의 금액을 포함하며, 작은 비율의 제재 노출도 큰 위험을 초래할 수 있음)

고객 위험 등급화: OTC 데스크들은 고객을 다음과 같이 등급화합니다:

Tier 1 (최고 신뢰): 규제된 금융 기관들, 공개 상장 기업들, 강력한 준수 프로그램이 있는 확립된 헤지 펀드들
Tier 2 (표준): 패밀리 오피스, 확립된 고액 자산가들, 감사된 재무제표가 있는 암호화폐 네이티브 펀드들
Tier 3 (강화된 모니터링): 새로운 고객들, 높은 위험 관할 지역 출신 고객들, 또는 광범위한 문서 절차가 부족한 고객들

위험 등급은 가격 책정 (Tier 1이 가장 좋은 금리를 받음), 결제 조건 (Tier 1은 무담보 결제를 받을 수 있고, Tier 3은 에스크로 요구됨), 그리고 모니터링 강도를 결정합니다.

거래 감시 및 거래 전 준수

거래소와 달리 사용자가 독립적으로 거래하는 경우가 많은 OTC 데스크는 고객을 대신해 거래를 실행하며, 각 단계에서 준수 체크포인트를 생성합니다:

거래 전 스크리닝:

고객 요청 제출 (예: "USD로 $5 백만 USDC 구매")
데스크는 고객 승인 확인 (요청이 인증되었는가?)
데스크는 고객 계정 상태 확인 (어떤 플래그, 보류, 또는 문제 있음?)
데스크는 고객이 필요한 자금/자산을 보유하고 있는지 확인
암호화폐 판매의 경우, 데스크는 고객의 입금 주소에 대한 KYT 스크리닝을 실시하여 오염된 자금이 없는지 확인

만약 KYT 스크리닝에서 자금 출처의 높은 위험이 발견되면, 데스크는:

거래 자체를 거부하거나
자금 출처를 설명하는 추가 문서를 요구하거나
줄어든 금액 (깨끗한 부분만 제공)을 제공하거나
고객에게 다른 자금을 사용할 것을 요구할 수 있습니다

거래 실행:

다양한 유동성 소스 (거래소, 시장 조성자, 기타 OTC 데스크)를 통해 거래를 실행
확립된 레일을 통한 결제 (법정화폐의 경우 은행 송금, 암호화폐의 경우 블록체인 전송)
암호화폐를 받는 고객의 경우, 목적지 주소에 대한 거래 후 KYT 스크리닝

거래 후 모니터링:

고객이 받은 암호화폐의 사용 내용을 모니터링
고객이 암호화폐를 고위험 목적지 (믹서, 비규제 거래소, 제재 대상 주소)로 즉시 전송하면 강화된 모니터링을 위한 계정을 플래그하거나 향후 거래를 제한할 수 있음
비정상적인 거래 후 패턴은 고객이 더 높은 위험의 최종 사용자를 위한 중개자임을 나타낼 수 있음

결제 통제 및 상대방 위험

OTC 데스크들은 독특한 결제 도전에 직면합니다:

에스크로 및 DvP (Delivery versus Payment):

신규 고객 또는 하위 등급 고객의 경우, 데스크는 에스크로 결제를 요구할 수 있음 (제3자가 양측의 의무를 완료할 때까지 자산을 보유)
원자 스왑 또는 스마트 계약 기반 DvP는 상대방 위험을 제거하지만 복잡성을 더함
Tier 1 고객의 경우, 데스크는 무담보 결제 (신뢰 기반)을 제공할 수 있음, 더 빠르지만 고객에 대한 신뢰를 요구함

제재 스크리닝 결제 시: 결제 시 최종 KYT 검사가 이루어짐:

데스크는 목적지 주소가 새롭게 제재받지 않았는지 확인 (OFAC는 목록을 정기적으로 갱신)
고객이나 그들의 조직에 대한 브레이킹 뉴스가 없는지 확인
거래 세부사항이 합의 된 조건과 일치하는지 확인 (금액, 타이밍, 주소)

OTC 특정 레드 플래그

일반적인 거래소 레드 플래그 외에도, OTC 데스크는 다음을 주시합니다:

레이어링 지표:

고객 요청이 자금 출처를 숨기려는 목적을 가진 거래 시리즈로 보일 때 (암호화폐를 스테이블코인으로, 법정화폐로, 다른 암호화폐로 변환)
빠르게 되돌린 거래 (즉시 매수 후 매도)
여러 중개자 또는 수혜자 사용

구조화:

고객이 대규모 거래를 여러 작은 거래로 분할하여 보고 임계값을 피하려고 함
암호화폐에서는 덜 일반적이지만 (직접적인 $10,000 CTR 임계값 해당 없음), 고객은 내부 데스크 제한이나 강화된 조사를 피하려고 시도할 수 있음

대리자 지표:

고객이 비공개된 주체를 대신해 거래하는 것으로 보일 때
거래 목적에 대한 모호한 설명
고객 프로필 (예: 소규모 비즈니스)과 거래 규모 (예: $10 백만 암호화폐 구매) 간 불일치
이전에 공개되지 않은 제3자 주소로 결제를 요청하는 경우

지리적 위험:

합법적인 비즈니스 주소가 있는 고객이 높은 위험 국가와 관련된 주소로 결제를 요청할 때
고객의 명시된 위치와 일치하지 않는 VPN 또는 프라이버시 도구 사용
불필요하게 여러 국가를 통해 거래 경로가 설정될 때

OTC 데스크 운영 구조

성공적인 OTC 데스크들은 명확한 업무 분리를 유지합니다:

프론트 오피스 (트레이딩): 고객 관계 관리, 가격 견적, 거래 실행. 고객 서비스 및 경쟁력 있는 가격에 중점을 둠.

미들 오피스 (컴플라이언스): 거래 전 승인, KYT 스크리닝, 강화된 실사, 지속적인 모니터링. 독립적으로 보고하며, 준수 근거로 거래를 거부할 수 있음.

백 오피스 (결제): 거래 확인, 자산 이동, 조정. 자금 이체 전 최종 확인 포인트.

위험 관리: 전체 노출 모니터링, 신용 한도 관리, 상대방 위험 평가. 고위험 상황에서 컴플라이언스와 긴밀히 협력.

이러한 분리는 단일 OTC 거래가 오만 또는 육자형 수수료를 생성할 수 있고, 레드 플래그를 간과하고자 하는 강한 인센티브가 생성되기 때문에 준수 결정이 수익 압력에 의해 영향받지 않도록 보장합니다.

KYT 도구 작동 원리: 기술적 프로세스

Know-Your-Transaction 도구는 블록체인 투명성을 실행 가능한 위험 정보로 변환하는 암호화폐 준수의 기술적 핵심을 나타냅니다. 이 도구들이 작동하는 방식을 이해하면 그들의 힘과 한계를 둘 다 밝힙니다.

데이터 소스 및 수집

KYT 공급자들은 다수의 소스로부터 데이터를 집계하여 포괄적인 블록체인 인텔리전스를 구축합니다:

온체인 데이터 (주 소스):

지원되는 체인의 전체 블록체인 거래 기록 (비트코인, 이더리움, 그리고 100개 이상의 다른 네트워크)
공급자는 풀 노드를 운영하며, 모든 거래, 주소 및 스마트 계약 상호 작용을 인덱싱함
데이터에는 거래 금액, 타임스탬프, 송신자/수신자 주소, 가스 요금, 스마트 계약 호출 등이 포함됨
비트코인의 경우: UTXO (미사용 거래 출력) 추적
이더리움의 경우: 계정 잔액, ERC-20 토큰 전송, DeFi 프로토콜 상호 작용, NFT 이동

주소 어트리뷰션 (레이블링):

현실 세계의 엔티티에 주소를 매핑하는 독자적인 데이터베이스
소스에는: 공개된 공개 정보 (거래소가 입금 주소 공개), 다크 웹 인텔리전스 (알려진 랜섬웨어 지갑), 법 집행 기관 데이터 공유, 조사 연구, 소환장 응답 등이 포함됨
체이널리시스는 보고된 바에 따르면 5억 개 이상의 주소에 레이블을 유지함
카테고리에는: 거래소 (어떤 거래소, 때때로 어떤 사용자), 믹서/텀블러, 다크넷 마켓, 도박 사이트, 제재 대상, 랜섬웨어 운영자, 사기, DeFi 프로토콜, 마이닝 풀 등이 포함됨

제재 목록:

가상화폐 주소가 있는 OFAC 특별지정국민(SDN) 목록
유엔 안전보장이사회 제재
EU 제재
국가 제재 (영국, 캐나다, 호주, 일본 등)
공식 발행 시 몇 시간 내에 업데이트 통합

위협 인텔리전스:

새로운 위협에 대해 다크 웹 포럼, 텔레그램 채널, 소셜 미디어 모니터링
새로운 사기 패턴 추적, 서비스 침해, 취약성 악용
믹싱 기법, 체인 호핑 패턴, 신규 프라이버시 툴에 대한 인텔리전스

사용자 제출 보고서:

암호화폐 거래소 및 기타 고객은 위험으로 식별된 주소에 대한 정보를 제출함
네트워크 효과 생성: 더 많은 고객 = 더 나은 데이터 = 모두를 위한 더 나은 서비스

클러스터링 및 어트리뷰션 방법

원시 블록체인 데이터는 신원보다 익명 주소를 보여줍니다. KYT 도구는 발견법을 사용하여 주소를 엔티티로 클러스터링하고 이를 현실 세계의 배우들에게 할당합니다.

공통 입력 소유 발견법: 비트코인 거래에 여러 주소가 입력으로 사용될 때, 이러한 주소들은 동일한 엔티티에 의해 제어되는 것으로 간주할 수 있음 (엔티티가 모든 입력에 대한 비공개 키를 요구함). 클러스터링 알고리즘은 이러한 주소를 지갑이나 엔티티로 그룹화합니다.

체인지 주소 식별: 비트코인 거래는 종종 "체인지" 출력(송신자에게 반환되는 잔여 자금)을 생성합니다. 체인지 주소를 식별하는 것은 송신자의 클러스터로 이를 연결하는 것을 가능하게 합니다.

필 체인 분석: 연속적인 거래를 통해 자금이 이동하는 방식을 추적하여 자금 흐름 경로를 드러내는 반복된 패턴을 자주 발견함 (작은 금액을 쓰고, 큰 변화 반환, 반복).

코스펜딩 타이밍 분석: 짧은 시간 내 자주 사용되는 주소들은 동일한 관리자로 간주될 가능성이 큼.

입금 주소 재사용: 거래소가 동일한 고객을 위해 입금 주소를 재사용할 때, 이는 고객 정체성과의 직접적인 연결을 생성함.

스마트 계약 상호 작용 패턴: 이더리움에서는, 주소들이 어떻게 서로 상호작용하는지를 분석하여...다음은 요청된 콘텐츠의 번역입니다:

Content: DeFi 프로토콜과 상호 작용하고, DEX 거래, 대출 프로토콜, 체인 간 브리지를 통한 자금 흐름을 따라가는 것.

크로스체인 추적: 자산이 블록체인 간 연결될 때 따라가기 (BTC가 이더리움으로 래핑됨, 이더리움이 폴리곤으로 연결됨 등). 이는 여러 체인에서 거래를 상관시키는 것을 필요로 하며, 종종 브리지 프로토콜 데이터를 사용함.

위험 평가 및 경고 생성

KYT 도구는 다중 요인 분석을 기반으로 위험 점수를 할당합니다:

직접 노출 평가:

주소가 악명 높은 개체와 직접적 관련성이 있는 경우
심각도는 다름: 제재된 개체 = 치명적, 규제되지 않은 거래소 = 중간, 믹싱 서비스 = 높음
대부분의 공급업체는 0-100 또는 0-1000 스케일을 사용하며, 자동 행동의 임계값 설정

간접 노출 평가:

자금이 위험한 출처에서 N 단계 떨어져 온 경우
거리와 함께 위험 감소: 1 단계 = 높은 위험, 2 단계 = 중간, 3+ 단계 = 낮음
비례 가중치: 믹서에서 10%의 자금 = 믹서에서 90%보다 낮은 점수

행동적 평가:

거래가 불법 활동과 관련된 패턴에 적합함
예시: 구조적 입금(큰 금액 대신 여러 작은 금액), 여러 주소를 통한 빠른 이동, 믹싱 서비스 사용, 여러 암호화폐를 통한 층화

거래 상대 명성:

목적지/출처 주소가 신뢰할 수 있는 엔티티와 관련이 있는지?
알려진 합법적 거래소로 송금 = 낮은 위험
기록이나 최근 생성된 주소로 송금 = 높은 위험

지역 및 준수 위험:

거래가 높은 위험 관할 구역과 관련된 주소를 포함합니까?
거래가 적절한 허가가 없는 서비스를 포함합니까?

복합 점수 예시: 거래는 최종 위험 점수를 받으며 결합합니다:

직접 노출 (40% 가중치): 직접적인 위험한 접촉 없음 = 0 포인트
간접 노출 (30% 가중치): 믹서로부터 2 단계 = 30 포인트
행동 (20% 가중치): 정상 속도, 구조 없음 = 0 포인트
거래 상대 (10% 가중치): 목적지는 설립된 거래소 = 0 포인트
최종 점수: 9/100 = 낮은 위험

다른 거래:

직접 노출 (40% 가중치): 믹서에서 직접 입금 = 90 포인트
간접 노출 (30% 가중치): 직접 노출이 있을 경우 N/A = 0 포인트
행동 (20% 가중치): 이 출처에서 첫 번째 입금 = 20 포인트
거래 상대 (10% 가중치): 알려지지 않은 주소 = 50 포인트
최종 점수: 76/100 = 높은 위험, 수동 검토 필요

경고 임계값 및 조정

고객은 KYT 시스템을 그들의 위험 허용 범위에 맞춤 설정합니다:

보수적 설정 (전통적 은행):

80/100 점수 = 자동 차단
50-80 = 수동 검토 보류
30-50 = 승인하지만 모니터링을 위해 플래그
<30 = 자동 승인

중간 설정 (주요 거래소):

90 = 자동 차단
70-90 = 검토 보류
40-70 = 모니터링 플래그로 승인
<40 = 자동 승인

적극적 설정 (위험 허용 플랫폼):

95 = 차단 (오직 제재된 노출일 때만)
85-95 = 검토
그 외 모두 = 승인

임계값 조정 과제:

지나치게 보수적 = 과도한 오탐지, 고객 불만, 분석가 과부하
지나치게 공격적 = 실제 위험을 간과하게 되고, 규제 노출
최적의 조정은 오탐의 비율, 분석가 피드백, 위험 허용도의 변화에 기반하여 지속적인 조정이 필요합니다

실시간 처리 vs. 배치 처리

실시간 스크리닝 (입출금):

거래 처리 시 KYT 공급업체에 API 호출
응답 시간: 일반적으로 1-5 초
입금 청구 또는 출금 실행 전에 즉각적인 위험 평가 제공
처리 내용: 직접 노출 확인, 즉각적인 클러스터 분석, 실시간 제재 목록 확인

배치/회귀 분석:

모든 고객 주소에 대한 정기적(매시간, 매일) 리뷰
추적: 위험 프로필의 변화 (거래 후 상대방이 제재됨), 과거 주소와 불법 활동을 연결하는 새로운 정보, 시간 경과에 걸쳐 나타나는 행동 패턴
유발할 수 있는 활동: 계정 리뷰, 강화된 모니터링 플래그, 조회된 조사를 되돌아보기

KYT 기술의 강점

블록체인 투명성의 장점: 전통적 금융(은행은 직접 고객 외의 상대방을 볼 수 없음)과 달리, 블록체인 분석은 무한 단계의 자금 흐름을 추적하여 비할 데 없는 거래 감시를 제공합니다.

속도 및 규모: 매일 수백만 건의 거래를 자동으로 분석, 수동 검토로는 불가능한 형태.

네트워크 효과: 더 많은 사용자들이 정보를 제출할수록 더 나은 데이터 활용이 가능하며, 보다 정확한 위험 점수를 제공합니다.

사전 위험 식별: 신규 위험(새로운 사기 주소, 새로 제재 기관)을 식별할 수 있으며, 과거 거래를 역추적하여 검사합니다.

가려진 점 및 한계

프라이버시 코인의 문제점: 모네로는 링 서명과 스텔스 주소를 사용하여 거래 금액과 참가자를 암호화적으로 숨깁니다. KYT 도구는 모네로 거래 세부사항에 대한 가시성이 거의 없습니다. Zcash의 숨김 거래도 데이터를 유사하게 숨깁니다. 벤더는 "숨김" 및 "숨김 해제" 이벤트(투명과 개인 풀 간 이동)를 추적할 수 있지만, 숨겨진 풀 내 활동은 탐지할 수 없습니다.

믹싱 서비스의 진화: KYT 도구가 믹서 출력을 식별하는 능력이 향상됨에 따라 믹서는 적응: 더 긴 체인 사용, 다양한 패턴, 탈중앙화된 프로토콜(CoinJoin, TornadoCash 스타일의 스마트 컨트랙트 믹서) 사용, 체인 간 믹싱. 이는 지속적인 쫓고 쫓기는 문제를 만듭니다.

탈중앙화 거래소의 복잡성: DEX 거래는 중앙집중적 중개자 없이 스마트 계약을 통해 이루어집니다. 온체인임에도 불구하고, 거래의 복잡성은 주소의 속성을 어렵게 만듭니다: 이 주소가 트레이더인지, 유동성 공급자인지, 차익 거래 봇인지, 아니면 DEX 프로토콜인지?

레이어 2 및 롤업 문제: 레イヤ 2 네트워크에서의 거래(라이트닝 네트워크, Arbitrum, Optimism)는 온체인에서 완전히 정산되지 않을 수 있어, 가시성이 감소합니다. 특히 라이트닝 네트워크는 비트코인 메인넷에 개방/종료 거래만 보이는 오프체인 결제 채널을 만듭니다.

오탐율: 업계 추정치는 조정된 시스템에서도 5-15%의 오탐지율을 나타냅니다. 이전에 오염된 출처에서 자금을 받은 무고한 사용자, 합법적 프라이버시 도구를 사용하는 선의의 거래, 또는 클러스터링 알고리즘의 잘못된 속성은 컴플라이언스 부담과 고객 불만을 만듭니다.

오탐위험: 정교한 행위자들은 탐지를 피하기 위해: 연장된 층화(다수의 중간 단계로 오염된 자금 비율을 희석), 속성 갭 악용(새 주소, 모니터링되지 않은 체인), 타이밍(불법 출처와 거래소 입금 간의 상당한 지연 허용), 혹은 KYT 도구가 통과할 수 없는 프라이버시 보호 기술 사용.

라벨링 정확성 문제: 주소 라벨은 조사 연구에 의존하며, 이것은 불완전하거나 잘못될 수 있습니다. 주소가 잘못 라벨링될 수 있으며(합법적 서비스를 위험 요소로 표시), 라벨이 오래되어서 무효가 될 수 있습니다(주소 소유권 이전, 서비스의 비즈니스 모델 변경).

공급업체 비교 분석

Chainalysis (시장 리더):

강점: 가장 큰 주소 데이터베이스, 가장 강력한 법 집행 관계, 가장 포괄적인 블록체인 커버리지 (200+ 자산)
제품: KYT (거래 모니터링), Reactor (조사 도구), Kryptos (법 집행을 위한 자산 회수)
가격: 엔터프라이즈 라이선스는 일반적으로 연 $100,000-$500,000+ 금지, 거래량에 따라 다름
고유 기능: "트래블 룰" 준수 도구, 고급 조사 워크플로우, 정부와의 파트너십

TRM Labs (조사 중심):

강점: 최고급 조사 UI, 실시간 속성 업데이트, 강력한 DeFi 프로토콜 커버리지
제품: TRM Chain (모니터링), TRM Forensics (조사), TRM Screen (제재

스크리닝)

가격: Chainalysis와 경쟁적, 중소 고객에 대한 가치 강조
고유 기능: "크로스체인 추적"을 통해 브리지와 래핑된 자산, TRM Risk API for developers

Elliptic (DeFi 및 NFT 전문):

강점: 깊이 있는 DeFi 프로토콜 커버리지, NFT 마켓플레이스 모니터링, 종합적인 스마트 계약 위험 분석
제품: Elliptic Navigator (모니터링), Elliptic Discovery (조사), Elliptic Lens (지갑 스크리닝)
가격: 경쟁사와 유사함
고유 기능: DeFi 위험 점수, NFT 출처 추적, "즉각 스크리닝" 개발자용 SDK

CipherTrace (현재 마스터카드):

강점: 마스터카드를 통한 전통 금융 통합, 강력한 글로벌 규제 정보
제품: CipherTrace Armada (모니터링 및 조사를 포함하는 플랫폼)
고유 기능: 마스터카드의 광범위한 금융 범죄 도구와 통합, 은행/전통 금융 파트너십 초점

중소/특수 공급업체:

Merkle Science: 아시아-태평양 초점, 강력한 컴플라이언스 자동화
Coinfirm: 유럽 강조, MiCA 규제 준수 초점
AnChain.AI: AI/ML 주도 접근, DeFi 초점
Scorechain: 프라이버시 중심 접근, GDPR 준수 EU 운영

통합 아키텍처

거래소 및 암호화폐 회사는 여러 패턴을 통해 KYT를 통합합니다:

API 통합 (가장 흔함):

거래소 시스템이 각 거래에서 KYT 공급업체 API 호출
요청에는: 블록체인, 거래 해시 또는 주소, 금액 포함
응답에는: 위험 점수, 위험 요소, 추천 행동 포함
일반적인 대기 시간: 1-3초

배치 업로드:

모니터링 할 주소 목록을 제공
공급업체가 지속적으로 이 주소들을 모니터링하고, 위험한 활동이 탐지되면 알림을 발송
실시간 스크리닝보다 지속적인 모니터링에 적합

온프레미스 배포:

매우 큰 거래소 또는 데이터 주권 요구사항이 있는 경우를 위해
공급업체가 거래소의 인프라에 설치된 소프트웨어 제공
거래소가 직접 블록체인 노드 연결을 유지
지연과 데이터 공유가 감소하지만 운영 부담 증가

혼합 접근법:

즉각적인 스크리닝(입출금)을 위한 실시간 API
지속적인 감시를 위한 배치 모니터링
컴플라이언스 팀을 위한 온프레미스 조사 도구

계정을 동결시키는 경고 신호: 실용적인 목록 및 예시

계정 동결을 유발하는 원인을 이해하는 것은 회사가 이를 구현하도록 돕습니다.효과적인 모니터링과 사용자는 비의도적인 문제를 피할 수 있습니다. 위험 신호는 기본 위험 유형에 따라 여러 범주로 나뉩니다.

1. 제재 대상 주소와의 직접적 상호작용

설명: 거래가 직접적으로 OFAC 제재 주소나 다른 제재 목록에 있는 기관을 포함하는 경우.

심각도: 중대 - 일반적으로 즉각적인 동결과 규제 보고가 이루어집니다.

예시:

OFAC의 SDN 목록에 있는 주소(예: 라자루스 그룹, 러시아 다크넷 시장, 이란 기관 관련 주소)로부터 자금 수령
제재 대상 주소로 자금 송금
제재 대상 주소가 포함된 체인의 중개자 역할

임계값: 무관용 - 어떤 금액이든 조치를 유발합니다.

실제 사례: 2022년 Tornado Cash 제재 이후, 여러 사용자가 과거의 Tornado Cash 사용 이력 때문에 주요 거래소에서 계정이 동결되었습니다, 제재 지정 이전의 사용이라 하더라도.

2. 믹싱 및 텀블링 서비스

설명: 거래 기록을 숨기기 위한 암호화폐 믹서(CoinJoin, Wasabi Wallet, Samourai Whirlpool)나 텀블러 사용.

심각도: 고객 역사와 자금의 비율에 따라 높음에서 중대.

예시:

최근 Tornado Cash를 통과한 비중이 50% 이상인 자금 입금
알려진 Wasabi CoinJoin 주소로 출금
일관되게 프라이버시 보호 도구를 사용하는 패턴

임계값:

보수적 플랫폼: 믹서 노출 >10%가 검토를 유발
중간 플랫폼: 믹서 노출 >25%가 검토 필요
많은 플랫폼: 직접 믹서 사용(입금 또는 출금) = 자동 동결

실제 사례: 사용자가 Wasabi Wallet CoinJoin을 통해 비트코인을 거래소에 입금했습니다. 거래소는 계정을 동결하고 설명을 요구했습니다. 사용자는 자금이 합법적으로 벌어졌고 공개 블록체인 노출로부터 개인 정보를 보호하고 싶었다고 설명했습니다. 거래소는 추가 KYC 문서와 자금 출처 증명을 요구한 후에 계좌를 해제했습니다.

3. 다크넷 시장 및 불법 서비스 연결

설명: 자금이 다크넷 시장, 불법 도박 사이트, 무면허 거래소 또는 다른 명백히 불법적인 서비스를 추적한 경우.

심각도: 중대 - 돈세탁 또는 직접적인 범죄 활동의 강력한 지표.

예시:

2-3 단계로 AlphaBay, Hydra와 같은 시장에 추적된 입금
랜섬웨어 지불과 관련된 주소의 자금
알려진 사기 주소(돼지 썰기 수법, 폰지 사기)와의 연결

임계값:

직접 연결(1단계): 금액에 상관없이 즉시 동결
간접 연결(2-3단계)이며 자금의 비율이 높을 경우(>25%): 검토 필요
거리감 있는 연결(4단계 이상)이며 비율이 적을 경우(<10%): 모니터링만으로 통과할 수 있음

실제 사례: 사용자가 거래소 잔액을 개인 지갑으로 인출한 후 며칠 후 다크넷 시장으로 자금을 보냈습니다. 거래소의 후속 모니터링이 이를 감지하였고 계정 해지와 SAR 보고가 이루어졌습니다, 비록 불법 활동이 거래소를 떠난 후에 발생한 것이라 할지라도.

4. 빠른 이동과 레이어링 패턴

설명: 자금이 여러 주소, 서비스 또는 암호화폐를 경유하여 빠르게 이동하는 경우, 이는 돈세탁 레이어링 단계일 수 있습니다.

심각도: 패턴의 복잡성과 금액에 따라 중간에서 높음.

예시:

BTC 입금 → 즉시 ETH로 변환 → 다른 서비스로 즉시 인출
입금 이전 24시간 이내에 10개 이상의 주소를 거친 자금
여러 소스에서 작은 금액을 많이 받다가 큰 금액을 한 번에 인출하는 패턴 ("수렴 패턴")

임계값:

입금 이전 48시간 이내 5단계 이상 이동: 검토 유발
거래 없이 즉시 변환 및 인출: 중간 위험 신호
개별 거래 <$10,000이지만 총액이>$50,000인 구조적 패턴: 높은 위험

실제 사례: 사용자가 3일에 걸쳐 서로 다른 주소에서 각각 0.1-0.3 BTC씩 15건의 입금을 받고 즉시 전체 잔액 인출을 요청했습니다. 거래소는 머니 뮬 활동을 의심하고 계정을 동결했습니다. 조사 결과 사용자는 비트코인 채굴자로 채굴 풀 수익을 통합한 합법적인 패턴이었습니다. 채굴 활동 문서 제출로 해결되었습니다.

5. 구조적 입금 (소액 쪼개기)

설명: 보고 임계값이나 위험 스코어링 트리거를 피하기 위해 큰 거래를 여러 작은 거래로 나누는 경우.

심각도: 중간에서 높음 - 모니터링 시스템을 인식하고 회피하려는 시도일 가능성을 나타냅니다.

예시:

$1,000 임계값 이하로 유지하여 하루 동안 $900씩 10번 입금
반복적으로 $10,000 트리거 되는 CTR에서 $9,500에 근접한 입금 패턴
동일한 사람이 여러 계정을 사용하여 활동을 분할

임계값:

자동 시스템은 일반적으로: 24시간 내 임계값의 20% 내에서 3회 이상 거래 플래그 지정
고급 시스템은 의도적인 구조와 자연스러운 패턴을 구분하기 위해 통계적 분석 사용

실제 사례: 대량의 비트코인 구매를 세 가족 계정에 나누어 강화 KYC 임계값 이하로 유지. 거래소는 공통 자금 출처(동일한 은행 계좌)를 검출하고 계정을 연결. 설명 요구 및 한 주요 사용자로 통합 계정 처리와 올바른 KYC 요구.

6. 고위험 관할지 지표

설명: 돈세탁, 테러 자금 조달 또는 제재 회피로 확인된 관할지와 관련된 활동.

심각도: 관할지, 고객 프로필, 거래 세부 사항에 따라 낮음에서 높음.

예시:

이란이나 북한 서비스와 관련된 주소에서의 입금
제재 국가에서의 실제 위치를 가리기 위한 VPN 사용
금융 활동 태스크포스(FATF) 블랙리스트 국가의 IP 주소
고위험 관할지에 본사를 둔 서비스를 통한 거래

임계값:

FATF 블랙리스트 국가(예: 북한, 이란): 일반적으로 완전 차단
FATF 회색리스트 국가: 강화 모니터링, 추가 문서 필요할 수 있음
KYC 주소와 불일치하는 고위험 지역 IP/VPN: 조사 필요

실제 사례: 미국 KYC 문서를 보유한 사용자가 지속적으로 이란 IP 주소를 통해 계정에 접속했습니다. 거래소 조사는 사용자가 이란에 임시로 거주하고 있는 이란계 미국인임을 밝혔습니다. 계정은 제재 영향 여부를 결정할 때까지 동결되었고, 이란 국민에 대한 OFAC 제재 위반이 확인되지 않는 한 해지되었습니다.

7. 개인 간 플랫폼 연결

설명: KYC/AML 통제가 상대적으로 약할 수 있는 개인 간 플랫폼(LocalBitcoins, Paxful, Binance P2P)에서 유래한 자금.

심각도: 종종 합법적이지만 알 수 없는 상대방으로 인해 더 높은 위험.

예시:

LocalBitcoins 거래자에 알려진 주소에서의 입금
사용자가 개인 간 시장 판매자임을 시사하는 패턴(여러 소스로부터 많은 입금)
관할지적으로 불분명하거나 비규제 개인 간 플랫폼에서 온 자금

임계값:

플랫폼에 크게 의존: 잘 규제된 개인 간 = 최소한의 문제, 비규제 = 중간 위험
개인 간 출처의 첫 사용자: 종종 설명과 강화 KYC 필요
개인 간의 큰 금액(>$10,000): 일반 검토

실제 사례: 사용자가 LocalBitcoins에서 구매한 비트코인을 입금했습니다. KYT 도구는 LocalBitcoins 판매자가 이전에 믹서를 사용했다는 것을 사용자 모르게 추적했습니다. 거래소는 사용자가 합법적인 구매임을 보여주는 LocalBitcoins 거래 기록을 제공하도록 요청했으며 사용자가 규제된 거래소를 사용할 것을 장려했습니다. 문서가 제공된 후 자금이 해제되었습니다.

8. 비규제 거래소 또는 서비스 사용

설명: 관련 관할지에서 적절한 허가/규제가 부족한 암호화폐 거래소 또는 서비스와의 상호작용.

심각도: 플랫폼의 평판과 규제 환경에 따라 낮음에서 높음.

예시:

사용자의 관할지에서 등록 없이 운영하는 거래소에서의 입금
규정 준수 부족으로 알려진 플랫폼으로의 인출
제재 관할지를 취급하는 거래소를 통해 이동하는 자금

임계값:

심각한 규정 준수 실패(예: 합의 이전 기간 동안의 binance.com) 거래소: 높은 위험
최소한의 규제에서 운영되는 해외 거래소: 중간 위험
사용자의 관할지에 존재하는 합법적인 거래소: 낮거나 없는 위험

실제 사례: 2021년 강세장의 절정기, 사용자가 최소한의 KYC 요건을 가진 신규 출범 거래소로 자금을 인출. 원래 거래소는 대상으로 "비규제된" 플래그를 지정했지만 상대방 위험에 대한 경고와 함께 인출을 허용했습니다. 6개월 후, 대상 거래소가 해킹되어 사용자는 자금을 잃었습니다 - 원래 거래소의 경고가 이후 사용자 불만 관련 법적 보호를 제공했습니다.

9. 속도 및 볼륨 이상 현상

설명: 사용자의 역사적 행동이나 명시된 계정 목적과 일치하지 않는 거래 패턴.

심각도: 낮음에서 중간 - 종종 합법적(시장 상황, 생활 변화)이지만 설명이 필요함.

예시:

월평균 $1,000의 거래량을 갖는 계정이 갑자기 $100,000를 처리
"장기 보유"라 주장한 사용자가 갑자기 매일 수십 개의 거래를 시행
오랜 기간 비활성된 계정이 대량 입금과 즉시 출금 활동으로 활성화됨

임계값:

일반적인 거래량의 10배 증가: 자동 검토 트리거
명시된 계정 목적과 일치하지 않는 활동: 재검증 필요할 수 있음
6개월 이상의 비활성 이후 대량 거래로 갑자기 활성화: 강화 모니터링

실제 사례: 장기간 비활성화된 계정이 $75,000 비트코인 입금을 받고 외부 지갑으로 즉시 인출 요청. 거래소는 해킹 의심으로 계정을 동결. 사용자 검증을 통해 정당한 소유 확인 - 사용자가 계정을 잊어버렸고 시드 구문을 다시 발견하였으며 자산을 통합 중이었음을 확인. 신원 재검증 후 계정이 해제되었습니다.

10. 고위험 상대방 지표

설명: 규정 준수 통제가 미흡하거나 고위험 활동으로 알려진 주소나 기관과의 거래.

심각도: 상대방 위험 프로파일에 따라 낮음에서 높음.

예시:

도박 사이트로 자금 송금 (특히 불법인 지역에서)
ICO로부터의 입금.프로젝트들: 적절한 KYC를 실시하지 않은 프로젝트
주소 대량 송금 관련 거래 ("더스트 공격")

기준:

규제된 도박(허가된 관할): 일반적으로 허용됨
비규제 또는 불법 도박: 중간에서 높은 위험
알려진 사기 또는 사기성 프로젝트: 즉각적인 경고

산업의 실제 기준 예시

보수적인 기관 거래소 (Coinbase, Gemini, Kraken):

제재 직접 노출: 즉각 동결
15% 믹서 노출: 보류 중 검토
다크넷 시장으로부터 3단계 이상: 검토 필요
구조적인 패턴 탐지: 자동 상승
P2P 플랫폼에서 >$25,000: 자금 출처 요청

중간 거래소 (Binance.US 화해 후, Crypto.com):

제재 직접 노출: 즉각 동결
40% 믹서 노출: 보류 중 검토
명확히 불법 서비스로부터 2단계 이상: 검토
$50,000 설명되지 않은 속도 증가: 모니터링 경고
고위험 목적지로 인출: 경고하되 허용 (사용자가 위험을 감수)

위험 친화적 플랫폼 (역사적 Binance.com 2023 이전, 소형 거래소):

제재 직접 노출만: 동결
믹서 노출: 통상 허용하되 >80% 이상 시 제한
비규제 거래소 사용: 허용됨

이 기준은 규제 압박, 집행 경향, 기관의 위험 수용도에 따라 지속적으로 진화합니다.

프라이버시 트레이드오프와 완화 기법

프라이버시와 규제 요구사항 간의 긴장은 암호화폐 규제에서 가장 논쟁적인 문제일 수 있습니다. 이 섹션에서는 기업들이 사용하는 실용적인 프라이버시 보호 접근 방식과 그 한계를 살펴봅니다.

최소 데이터 수집 관행

계층화된 KYC 접근법: 모든 사용자에게 전체 신원 확인을 요구하는 대신, 일부 플랫폼은 단계별 요구사항을 적용합니다:

레벨 0: 이메일만 요구, 시장 탐색, 최소 입금 ($100-500)
레벨 1: 기본 신분증, 중간 입금 ($5,000-10,000)
레벨 2: 강화된 인증, 고한계 ($50,000+)
레벨 3: 기관 전체 실사, 무제한

이렇게 하면 제한된 서비스를 필요로 하는 사용자가 더 큰 프라이버시를 유지할 수 있으며, 고가치 활동에 대해서는 집중적인 인증을 예약합니다.

데이터 최소화: 컴플라이언스를 위해 실제로 요구되는 정보만 수집하고 마케팅 데이터는 "있으면 좋은" 수준에 그칩니다:

규제 요구사항이 없는 경우 고용 세부사항 요구하지 않음
확인에 필요한 기간 이상으로 전체 문서 이미지를 저장하지 않음
거래소에서 보이는 데이터 외의 방문 기록, 거래 목적, 상대방 관계를 수집하지 않음
데이터 보관 정책 구현 (규제 보류가 없는 경우 몇 년 후 삭제)

분리된 저장소: 컴플라이언스 필수 데이터를 다른 비즈니스 시스템과 분리:

KYC 데이터는 마케팅 데이터베이스와 별도로 접근 제어된 환경에 보관
블록체인 분석은 개인 식별 정보(PII)와 분리
정당한 필요성이 있는 컴플라이언스 직원만이 PII에 접근

익명 사용자 경험

주소 회전: 거래마다 새로운 입금 주소를 생성하고 주소를 재사용하지 않음. 이렇게 하면 거래소가 내부적으로 모든 주소를 사용자의 계정에 연결하더라도 블록체인 관찰자가 사용자 활동을 수집하는 것을 제한합니다.

내부 정산: 송신자와 수신자가 동일한 거래소를 사용하는 경우 블록체인 거래 없이 내부적으로 정산합니다. 이는 거래 세부사항을 공개 장부에서 유지하면서도 내부적으로 완전한 컴플라이언스를 유지합니다.

프라이버시 보호 인터페이스:

사용자 잔액, 거래 내역, 거래 활동을 공공에서 표시하지 않음
UI/UX 디자인에서 프라이버시 기본 설정 구현
사용자에게 공개 프로필에 참여할 수 있는 선택권 제공

선택적 공개 및 증명

증명 기반 인증: 완전한 신원 문서 제공 대신, 사용자는 특정 주장을 증명하는 암호화 증명을 받습니다:

"사용자가 18세 이상" (정확한 생년월일 공개 없이)
"사용자가 제재 목록에 없음" (신원 공개 없이)
"사용자가 허가된 관할에 거주" (정확한 주소 공개 없이)

제3자 인증 서비스가 서명된 증명을 발행하며 플랫폼은 기본 PII를 보지 않고 암호학적으로 증명을 검증합니다.

재사용 가능한 KYC 자격증명: 사용자는 신뢰할 수 있는 검증기관과 한 번 KYC를 완료하고, 포터블 자격증명을 받은 후 여러 서비스에 전체 과정을 반복 없이 제시합니다:

표준: W3C 검증 가능 자격증명, 탈중앙화 식별자(DIDs)
사용자 제어: 어느 서비스에 어떤 정보를 공개할지 사용자 통제
이점: 반복되는 데이터 노출 감소, 사용자 프라이버시 제어, 인증 비용 절감

구현 과제:

제한된 규제 수용성(대부분의 관할은 직접적인 인증 요구)
자격증명 철회 어려움(손상된 자격증명을 어떻게 철회할지?)
신뢰 프레임워크 필요(수용 가능한 증명 발급자는 누구인가?)
기술적 복잡성(지갑 소프트웨어, 키 관리, 자격증명 표준)

다중 당사자 계산 접근법

개념: 보안 다중 당사자 계산(SMPC)은 여러 당사자가 입력을 비공개로 유지하면서 입력에 대한 함수 계산을 공동으로 수행할 수 있게 합니다. 컴플라이언스 관련 문맥에서는, 이는 다음을 가능하게 할 수 있습니다:

플랫폼 간 제재 심사: 여러 거래소가 어떤 거래소가 질문하는지 공개하지 않고 특정 주소가 제재를 받는지 집단적으로 확인합니다:

각 거래소가 암호화된 쿼리를 제출
계산이 해당 주소가 어떤 거래소의 제재 목록에 있는지 여부를 결정
어떤 거래소가 표시했거나 왜 표시했는지를 공개하지 않고 불리언 결과만 공개 ("제재" 또는 "제재 아님")

협력적인 사기 탐지: 플랫폼이 고객 세부 정보를 노출하지 않고 사기 지표를 공유:

여러 플랫폼에서 패턴 감지(동일한 사기꾼이 여러 거래소에서 활동)
개인 고객 데이터의 프라이버시 보호
집단적 보안 개선

현재 제한 사항:

계산 오버헤드(평문 작업보다 느림)
전문적인 전문 지식이 요구되는 복잡한 구현
암호 컴플라이언스에서 제한된 실생산 배포
규제적 불확실성(SMPC 기반 컴플라이언스를 당국이 수용할 것인가?)

영지식 증명 응용

핵심 개념: 영지식 증명은 어떠한 정보 공개 없이 한 당사자가 다른 당사자에게 특정 주장이 참이라는 것을 증명할 수 있게 합니다.

컴플라이언스 응용:

신원 미공개 KYC:

사용자가 서비스 Y에게 신원을 공개하지 않고 신뢰할 수 있는 검증기관 X로부터 KYC를 완료했음을 증명
사용자가 신원을 밝히지 않고 신분증 및 여권이 유효하며 만료되지 않음을 증명
사용자가 국적이나 신원을 공개하지 않고 제재 목록에 있지 않음을 증명

거래 컴플라이언스:

사용자가 전체 거래 그래프를 노출하지 않고 "이 거래는 제재 받은 주소를 포함하지 않음"을 증명
사용자가 정확한 잔액을 드러내지 않고 "내 계좌 잔액이 $X 이상임"을 증명
플랫폼이 사용자 목록을 제공하지 않고 감독기관에게 "모든 사용자를 심사했음"을 증명

연구 구현:

Aztec 프로토콜은 선택적 공개를 통해 자체적으로 합법임을 증명할 수 있도록 하면서 규제 컴플라이언스를 유지하는 비공개 거래를 가능하게 하는 zk-rollup 기술을 개발했습니다.

Dusk Network는 내장된 컴플라이언스를 갖춘 "기밀 보안 토큰"을 구현했습니다: 거래는 체인상에서 비공개로 이루어지지만 규제 컴플라이언스(KYC, 공인 투자자 상태 등)에 대한 영지식 증명이 포함됩니다.

Zcash는 사용자들이 특정 당사자(감사관, 감독기관)에게만 거래 세부 사항을 증명할 수 있도록 "선택적 공개"를 지원합니다.

실용적 제약:

증명 복잡성: 증명 생성에는 상당한 계산이 필요합니다
검증이 신뢰할 만해야 함: ZK 증명이 정당하다는 것을 누가 검증할 것인가?
규제 회의론: 당국은 단순히 수학적 증명만이 아니라 조사할 수 있는 능력을 원합니다
제한적인 실생산 준비성: 대부분의 ZK 컴플라이언스 시스템은 연구단계에 있음
키 관리 위험: ZK 증명 키가 손상되면 시스템 보안이 실패

프라이버시 코인 위험 및 완화

Monero, Zcash(보호) 및 Dash와 같은 프라이버시 코인은 독특한 컴플라이언스 과제를 제시하며 플랫폼 응답은 다음과 같습니다:

완전한 상장 폐지: 많은 규제된 거래소가 더 이상 프라이버시 코인을 지원하지 않습니다:

Coinbase는 Monero나 보호된 Zcash를 상장한 적이 없습니다
Kraken, Bittrex는 규제 압박에 따라 프라이버시 코인을 상장 폐지했습니다
호주 거래소는 프라이버시 코인 상장 폐지를 요구받았습니다

투명 거래만 지원: 몇몇 거래소는 프라이버시 코인을 지원하지만 투명 거래만 허용합니다:

Zcash: 투명(t-addr) 입출금만 허용, 보호(z-addr) 불허
플랫폼 내에서 보호/보호해제 금지
보호된 거래 노출을 믹서 노출과 유사하게 처리

강화된 모니터링: 프라이버시 코인을 지원하는 플랫폼은 더 엄격한 통제를 시행합니다:

프라이버시 코인에 대한 낮은 인출 한도
프라이버시 코인 사용자를 위한 강화된 KYC 요구
프라이버시 코인 거래에 대한 즉각적인 수동 검토
프라이버시 코인 사용 제한에 대한 명확한 서비스 약관

컴플라이언스 근거: 감독기관은 프라이버시 코인을 제한된 블록체인 분석 능력 때문에 본질적으로 높은 위험으로 봅니다. FATF 지침은 프라이버시 코인이 여행 규칙 준수에 호환되지 않을 수 있다고 제안합니다(거래가 비공개인 경우 상대방 식별이 불가능합니다).

리스크 기반 의사결정

성공적인 프라이버시 존중 컴플라이언스는 신중한 리스크 기반의 선택을 요구합니다:

고려된 리스크 요인:

고객 리스크: 개인 소매 대비 기관, KYC 품질, 관할, 과거 행동
제품 리스크: 간단한 현물 거래 대비 복잡한 파생상품, 법정화폐 출입구 대비 암호화폐 전용
거래 리스크: 금액, 상대방, 속도, 패턴
지리적 리스크: 운영 관할구역, 사용자 위치, 거래 경로

리스크 기반 통제:

낮은 리스크 시나리오 (소매 사용자, 소액, 확립된 관계):

기본 KYC 충분
자동 거래 심사
월간 패턴 분석
연간 KYC 갱신

높은 리스크 시나리오 (기관 고객, 대량, 새로운 관계):

강화된 실사Skipping translation for markdown links, the content translated from English to Korean is as follows:

Content:

중요한 거래에 대한 수동 사전 승인
엄격한 기준을 통한 지속적인 모니터링
분기별 관계 검토
전담 준수 담당자

프라이버시 보호 계층:

규제가 요구하는 최소 데이터 수집 (가능한 최대가 아님)
가능한 경우 분석을 위해 집계된/익명의 데이터 사용
민감한 데이터에 대한 기술적 통제 (암호화, 접근 제한) 구현
데이터 보유 최소화 (법적으로 허용될 때 삭제)
데이터 수집 및 사용에 대해 사용자에게 투명성 제공
사용자 통제 기능 구현 (법적으로 허용되는 데이터 내보내기, 수정, 삭제)

이 위험 기반 접근 방식은 기업이 진정으로 필요한 곳에서 엄격한 통제를 적용하면서 낮은 위험 활동에서의 프라이버시를 보장하여 준수 의무와 사용자 기대를 균형하 합니다.

전망: 암호화폐에서의 준수 및 프라이버시의 미래

암호화폐 산업은 기로에 서 있습니다. 본 문서 전반에서 설명된 준수 기반 구조 - KYC 가입 흐름, KYT 거래 모니터링, 제재 스크리닝, 위험 기반 조사 - 은 비트코인의 초기 시절 이후 상당히 성숙했습니다. 규제가 없는 프런티어로 시작한 것이 이제는 전통적인 금융 서비스 규제와 유사하거나 그 이상으로 견고한 프레임워크 하에 운영되고 있습니다. 그러나 근본적인 긴장감은 여전히 풀리지 않았습니다.

규제 추세: 수렴과 확장

전 세계 규제 조화가 가속화되고 있습니다. FATF의 여행 규정은 기술적 어려움에도 불구하고 $1,000 이상의 송금에 대한 상대방 정보 교환을 요구하며 여러 관할권에서 구현되고 있습니다. EU의 암호화 자산 시장 (MiCA) 규제는 2024-2025에 유효하며, 포괄적인 라이센싱, 소비자 보호, AML 요구사항을 설정하여 다른 많은 지역의 템플릿이 될 것입니다.

미국에서는 기관들이 집행을 확장 중입니다 - SEC의 등록되지 않은 증권 제공에 대한 거래소 사례, CFTC의 파생상품 관할권 주장, FinCEN의 BSA 집행 등이 더 엄격한 통제를 예고합니다.

이 규제 수렴은 명확성을 제공하지만 비용도 동반합니다. 주요 거래소들의 준수 비용은 이제 연간 수천만 달러에 이릅니다: KYT 벤더 라이센스, 준수 직원 급여, 기술 인프라, 법률 자문 및 규제 수수료 등이 이에 해당됩니다. 이들 비용은 대형, 자본 형성이 잘 된 플랫폼을 선호하며, 혁신적인 신생 기업에 압력을 가합니다. 암호화폐에 많은 이들을 매료시킨 탈중앙화 정신은 전면적인 준수를 가능하게 하는 것만큼 커져야 하는 현실을 직면하고 있습니다.

기술 진화: 성숙해지고 있는 프라이버시 보호 도구들

규제 압력에도 불구하고 프라이버시 보호 기술들은 계속 발전하고 있습니다. 영지식 증명 시스템은 학문적 호기심에서 운영 배치로 발전하였으며 - Aztec, Aleo 등은 기술적으로 프라이버시와 준수가 공존할 수 있음을 보여주고 있습니다, 비록 규제 수용은 뒤처지더라도. 선택적 공시 자격 증명과 검증 가능한 자격 증명 표준은 반복적으로 신원 문서를 노출하지 않고 재사용 가능한 KYC로 가는 경로를 제공합니다. 멀티 파티 연산 스킴은 개별 사용자 프라이버시를 손상시키지 않고 협업적 사기 탐지를 가능하게 할 수 있습니다.

이러한 접근법을 규제 당국이 받아들일지는 미지수입니다. 역사적으로 금융 규제 기관들은 암호학적인 보증보다 직접적인 가시성을 선호해 왔습니다. 영지식 준수 증명은 기술적 건전성뿐만 아니라 기관 신뢰 구축, 감사 프레임워크, 정부 조사관을 만족시킬 수 있는 사건 대응 프로토콜이 필요합니다. 스위스, 싱가포르, 영국에서의 초기 규제 샌드박스 실험은 향후 경로를 설정할 수 있겠지만, 광범위한 채택은 여전히 수년 뒤의 일입니다.

산업 양극화: 규제 및 탈중앙화 생태계

준수와 프라이버시의 긴장은 두 가지로 점점 더 구분되는 암호화 생태계를 만들고 있습니다:

규제 플랫폼: 중앙화된 거래소, 수탁 서비스, 결제 처리기관들이 준은행으로서 KYC/AML/KYT 인프라 전반과 은행 관계, 명목화폐 온램프, 기관 수탁 및 규제 라이센스를 운영합니다. 이러한 플랫폼은 절대적인 프라이버시보다 편리함, 보안 및 법적 명확성을 중요시하는 주류 사용자들에게 서비스를 제공합니다
탈중앙화 대안: DEX, 자주 지갑, 피어투피어 프로토콜 및 프라이버시 도구들은 검열 저항 및 금융 프라이버시를 중요시하는 사용자들에게 서비스를 제공합니다. 이러한 대안들은 증가하는 규제 압력을 받고 있습니다 - Tornado Cash 제재와 그 개발자 기소는 비록 비수탁 프라이버시 도구일지라도 당국이 표적을 삼을 의향이 있음을 신호합니다
이 양극화는 불편한 현실을 만듭니다: 사용자는 규제 보호(보험, 구제책, 법적 명확성)와 금융 자주권(자체 수탁, 프라이버시, 허가 없는 접근) 사이 선택해야 합니다. '자신의 은행이 되라'는 암호화폐 비전은 기술적으로 가능하지만 중재자를 중심으로 설계된 규제 프레임워크와 점점 더 긴장 관계에 놓여 있습니다.

사용자 및 기업을 위한 실용적 현실

암호화폐를 사용하는 개인의 경우, 준수 환경은 실용주의를 요구합니다:

규제 플랫폼과의 모든 상호작용이 영구적인 신원 연계 및 거래 감시를 만든다는 것을 이해합니다
프라이버시 도구가 대부분의 관할권에서 합법적이지만, 강화된 검열이나 계정 제한을 유발할 수 있다는 것을 인식합니다
대부분의 주류 사용 사례(거래, 수탁, 명목환전)가 현재 KYC 양보를 필요로 한다는 것을 수용합니다
서비스 선택 전에 플랫폼의 준수 관행을 조사하고, 프라이버시 선호를 준수 위험 허용 수준과 균형을 맞추세요

이 공간에서 활동하는 기업의 경우, 준수를 위한 전략적 선택이 요구됩니다:

라이센싱 전략은 운영 가능 지역과 운영 방식을 결정하며, 이는 운영 복잡성과 균형을 이룹니다
KYT, 사례 관리 시스템 및 조사 도구에 대한 기술 투자는 시장 진입의 피할 수 없는 비용을 나타냅니다
준수 문화는 실제로 보이기 위한 것이 아닌 진정성 있어야 하며, 규제 당국은 종이에만 존재하는 준수 프로그램을 가진 기업을 점점 더 기소합니다
위험 허용도 조정은 시장 위치를 결정합니다: 보수적 접근은 규제 노출을 제한하지만 경쟁 우위를 희생할 수 있습니다

해결되지 않은 패러독스

암호화폐는 신뢰할 수 있는 중재자 없이 금융 거래를 가능케 하기 위해 생성되었으나 준수는 본질적으로 신원을 확인하고 거래를 모니터링하는 중재자가 필요합니다. 스마트 계약 플랫폼은 중단할 수 없는 방식으로 코드를 실행하도록 설계되었으나 규제 기관은 자산 동결 및 거래 취소 능력을 요구합니다. 공개 블록체인은 영구적이고 투명한 기록을 생성하지만 프라이버시는 여전히 합법적인 사용자 기대입니다. 이러한 긴장에는 간단한 해결책이 없습니다.

이 기사에 세부적으로 설명된 준수 접근법은 실용적인 타협을 나타냅니다: 규제 당국을 만족시키기에 충분히 하면서 여전히 "크립토"로 인식될 수 있는 충분한 자주성을 유지합니다. 이러한 타협이 지속 가능할지는 규제 진화, 기술 혁신, 궁극적으로는 전통적인 은행업과 다르게 운영되는 금융 시스템을 사회가 수용할 의지가 있는지에 달려 있습니다.

2020-2025 사이의 암호화 산업의 준수 성숙은 디지털 자산이 규제 프레임워크와 공존할 수 있음을 보여줍니다. 2025-2030년에는 이를 통해 암호화 자산이 매력적이었던 속성 - 허가 없는 접근, 금융 프라이버시, 검열 저항 - 을 유지할 수 있을지의 여부가 남아 있습니다. 이 대답은 여전히 쓰이지 않았으며, 금융 자유, 보안 및 통제라는 경쟁적인 비전에 따른 지속적인 경합에 의해 형성됩니다.