Jito Staked SOL
JITOSOL#60
JitoSOL: Solana's MEV-verrijkte liquid staking-token
Jito Staked SOL (jitoSOL) commands meer dan 53% van de liquid staking-markt van Solana (SOL), met ongeveer 17,6 miljoen SOL die in de stakepool is vergrendeld.
Tegen de huidige prijzen represents dit een marktkapitalisatie van meer dan $1,8 miljard, waardoor het met ruime voorsprong het grootste liquid staking-token op Solana is.
Het token functions als een ontvangstbewijs voor gestakete SOL dat in de loop van de tijd in waarde stijgt ten opzichte van de onderliggende asset.
In tegenstelling tot traditioneel staken, waarbij assets illiquide worden tijdens de stakingperiode, blijft jitoSOL vrij overdraagbaar en bruikbaar in gedecentraliseerde finance-toepassingen, terwijl het nog steeds staking-beloningen opbouwt.
Wat jitoSOL distinguishes van concurrerende liquid staking-tokens is de integratie van Maximal Extractable Value-beloningen in het stakingrendement.
Deze extra inkomstenstroom, afkomstig van optimalisatie van transactievolgorde op Solana, heeft historisch gezien jaarlijks 1–3% added aan het standaard stakingrendement toegevoegd, waardoor het totale rendement uitkomt op ongeveer 7–8% APY.
Het token heeft aanzienlijke institutionele aandacht attracted. In juli 2025 begon Anchorage Digital—de enige federaal gecharterde cryptobank in de Verenigde Staten—met ondersteuning voor mint- en inwisseloperaties van jitoSOL. In datzelfde jaar filed VanEck voor de eerste spot Solana-ETF die volledig wordt gedekt door een liquid staking-token, met jitoSOL als onderliggende asset.
Van MEV-infrastructuur naar liquid staking
Jito Labs werd in 2021 founded door Lucas Bruder en Zanyar Sherwani. Bruder, een ingenieursafgestudeerde van Carnegie Mellon met eerdere ervaring bij Tesla en roboticabedrijven, recognized parallellen tussen MEV-dynamiek op Ethereum en opkomende inefficiënties op Solana's high-throughput-keten.
De eerste focus van het bedrijf centered zich op MEV-infrastructuur in plaats van liquid staking. Bruder en zijn team developed de Jito-Solana validatorclient, een fork van de standaard Solana-client die mechanismen introduceerde om MEV efficiënter vast te leggen en te distribueren.
Eind 2022 launched Jito jitoSOL als een manier om MEV-inkomsten te delen met gewone stakers die niet over de technische capaciteit beschikten om zelf validators te draaien.
De inzicht was eenvoudig: als validators extra inkomsten genereerden uit de volgorde van transacties, zou een deel van die waarde moeten terugvloeien naar de delegators wier stake de positie van de validator mogelijk maakte.
Het token arrived in een periode waarin de penetratie van liquid staking op Solana ver achterbleef bij die van Ethereum. Terwijl ongeveer 42% van de gestakete ETH in liquid staking-protocollen zat, deed slechts rond 6% van de gestakete SOL hetzelfde. Dit verschil represented zowel een concurrentiekans als een educatieve uitdaging.
De groei van Jito accelerated sterk eind 2023, deels gedreven door een puntenprogramma dat gebruikers beloonde voor het aanhouden en gebruiken van jitoSOL in DeFi-protocollen.
In mei 2024 was Jito become uitgegroeid tot het grootste protocol op Solana op basis van total value locked, groter dan gevestigde namen in de categorieën lenen en gedecentraliseerde exchanges.
Hoe het stakingmechanisme werkt
JitoSOL operates via een stakepoolmodel dat is gebouwd op Solana's SPL Stake Pool-programma. Wanneer gebruikers SOL in de Jito Stake Pool storten, receive ze jitoSOL-tokens tegen een wisselkoers die de opgebouwde beloningen weerspiegelt.
De wisselkoers tussen jitoSOL en SOL increases gestaag naarmate stakingbeloningen en MEV-inkomsten samengestelde groei laten zien. In plaats van beloningen als aparte uitbetalingen te distribueren, accrues het protocol het rendement rechtstreeks in de prijs van jitoSOL.
Een houder die vandaag jitoSOL koopt, zal merken dat zijn tokens morgen meer SOL waard zijn, ervan uitgaande dat de stakepool rendement blijft genereren.
Stake-delegatie volgt een geautomatiseerd systeem genaamd StakeNet, dat Jito developed heeft om de selectie van validators te decentraliseren.
Het programma evaluates validators op basis van prestatiestatistieken over rollende epochs, en past automatisch stake-allocaties aan richting beter presterende operators, terwijl het randvoorwaarden rond netwerkdecentralisatie bewaakt.
Validators moeten aan specifieke criteria meet om delegatie vanuit de Jito-stakepool te ontvangen. Ze moeten een MEV-geschikte client draaien met commissietarieven van maximaal 10%, mogen geen deel uitmaken van de superminority van het netwerk en moeten onveilige consensuswijzigingen vermijden. De top 200 in aanmerking komende validators receive stake, waarbij de pool-churn beperkt blijft tot 7,5% per cyclus van 10 epochs om verstoring van rendement te minimaliseren.
De Jito-Solana validatorclient zelf runs op ongeveer 94% van het gestakete gewicht op Solana.
Deze client introduces een parallel veilingmechanisme waarbij gebruikers en applicaties “tips” bieden voor garanties op transactie-inclusie, waarmee een secundaire inkomstenstroom wordt gecreëerd die deels naar stakers vloeit.
Tokeneconomie en waarde-opbouw
JitoSOL heeft geen maximale voorraad, omdat nieuwe tokens worden gemint wanneer gebruikers SOL storten en worden geburned wanneer zij opnemen. De circulerende voorraad van ongeveer 11,5 miljoen jitoSOL reflects de huidige stortingen in de stakepool.
De vergoedingsstructuur blijft relatief eenvoudig.
Het protocol charges opnamekosten en beheervergoedingen die naar fee collectors gaan, al vormen deze slechts een klein deel van het totale rendement. Gegevens van DeFi Llama indicates dat jitoSOL-houders momenteel geen inkomsten delen uit het aparte JTO-governancetoken.
Het TipRouter Node Consensus Network, dat in januari 2025 werd launched, introduceerde een nieuwe dimensie in de economie van jitoSOL. In dit systeem flow 6% van de MEV-tips naar verschillende belanghebbenden: 5,7% naar de Jito DAO-treasury en 0,15% naar zowel jitoSOL- als JTO-stakers.
Op basis van het tipvolume in Q4 2024, dat op piekdagen meer dan $14,7 miljoen exceeded, zouden de jaarlijkse uitkeringen aan jitoSOL-restakers reach enkele miljoenen dollars kunnen bedragen.
Deze stromen represent reële economische waarde afkomstig van de vraag naar Solana-blockspace, in plaats van tokeninflatie.
Het restaking-raamwerk allows jitoSOL-houders om hun tokens te deponeren in kluizen die Node Consensus Networks beveiligen, waarmee zij extra rendement bovenop de basis stakingopbrengsten verdienen. Jito-restaking accounts voor ongeveer 1,56 miljoen SOL via protocollen als Fragmetric, Renzo en Kyros.
DeFi-integratie en nut
Ongeveer 40% van de jitoSOL-voorraad sits is ingezet als onderpand of liquiditeit in het DeFi-ecosysteem van Solana. De overige 60% resides in gebruikerswallets, aangehouden als een rendementdragend asset of in afwachting van inzet.
Kamino Finance holds de grootste jitoSOL-positie onder DeFi-protocollen, met bijna één miljoen tokens verdeeld over geautomatiseerde liquiditeitskluizen.
De jitoSOL-SOL-kluis op Kamino represents de grootste liquiditeitskluis op het platform, waardoor depositohouders handelskosten kunnen verdienen terwijl ze blootstelling aan stakingrendement behouden.
Uitleenprotocollen accept jitoSOL als onderpand voor het lenen van stablecoins of andere assets. MarginFi, Solend en Kamino Lend support allemaal jitoSOL-deposits met concurrerende leen-tot-waarde-ratio’s, zodat gebruikers liquiditeit kunnen vrijmaken zonder hun gestakete positie te verkopen.
Gedecentraliseerde exchanges, waaronder Orca, Raydium en Meteora, offer jitoSOL-handelsparen en liquiditeitspools.
Het jitoSOL/SOL-paar op Orca maintains ongeveer $30 miljoen aan vergrendelde liquiditeit, en biedt swap-infrastructuur voor gebruikers die posities willen openen of sluiten.
Drift Protocol holds meer dan 392.000 jitoSOL verdeeld over slechts twee accounts, wat wijst op institutioneel of protocolniveau gebruik als onderpand voor perpetual futures.
Dit concentratiepatroon verschijnt op meerdere platforms waar grote houders substantiële jitoSOL-posities inzetten.
Institutionele Adoptie en ETF-ontwikkelingen
De samenwerking van de Jito Foundation met Anchorage Digital markeerde een mijlpaal voor institutionele toegang. Via Anchorage Digital Bank N.A. en Anchorage Digital Singapore kunnen gereguleerde entiteiten nu jitoSOL beheren, minten en inwisselen met compliance-infrastructuur die vergelijkbaar is met traditionele bewaardiensten.
VanEcks S-1‑aanvraag in augustus 2025 voor een door jitoSOL gedekte ETF vormde de eerste poging om staking-ondersteunde Solana‑blootstelling naar gereguleerde markten te brengen.
De indiening volgde op verklaringen van SEC‑medewerkers in mei en augustus 2025, waarin werd verduidelijkt dat protocolstaking en liquid staking onder bepaalde voorwaarden geen effectentransacties vormen.
FalconX, een institutionele prime broker voor digitale activa, begon in februari 2025 jitoSOL als onderpand te accepteren. Deze integratie maakt het voor institutionele handelaren mogelijk jitoSOL voor diverse handelsactiviteiten te gebruiken terwijl ze staking‑beloningen blijven verdienen.
De cryptotak van Andreessen Horowitz investeerde in oktober 2025 50 miljoen dollar in Jito via een private tokenverkoop, waarmee kapitaal werd verschaft voor infrastructuuruitbreiding en verbetering van MEV‑capaciteiten.
De investering gaf een signaal van institutioneel vertrouwen in Jito’s positie binnen de Solana‑infrastructuurstack.
Institutionele interesse in jitoSOL weerspiegelt een bredere erkenning dat liquid staking‑tokens kapitaalefficiëntievoordelen bieden. Vermogensbeheerders die jitoSOL aanhouden kunnen ongeveer 7% APY stakingrendement benutten bovenop eventuele basis‑trading‑returns, waarmee ze vergelijkbare strategieën op Ethereum overtreffen, waar stakingrendementen rond de 3–4% liggen.
Regelgevingspositie en Juridische Argumenten
In maart 2025 publiceerde de Jito Foundation een 24 pagina’s tellend Securities Classification Report waarin wordt gesteld dat jitoSOL geen effect vormt onder de Amerikaanse federale effectenwetgeving. Het rapport paste de Howey‑ en Reves‑tests toe om aan te tonen dat jitoSOL‑transacties functioneren als gedecentraliseerde technologische hulpmiddelen in plaats van als beleggingscontracten.
De juridische analyse benadrukte verschillende kernpunten: jitoSOL opereert autonoom op een blockchain zonder afhankelijkheid van de managementinspanningen van Jito Labs, beloningen vloeien voort uit protocolmechanismen in plaats van de activiteiten van een promotor, en gebruikers behouden het beheer over hun activa via non‑custodial smart contracts.
Rebecca Rettig, juridisch adviseur van Jito Labs, typeerde jitoSOL als “pure technologie” en stelde dat de token een technologische utility vertegenwoordigt voor toegang tot Solana’s staking‑infrastructuur, in plaats van een investering in een gemeenschappelijke onderneming.
Verklaringen van SEC‑medewerkers in 2025 zorgden voor gunstige duidelijkheid voor liquid staking in het algemeen.
De richtsnoeren gaven aan dat liquid staking, wanneer dit op de juiste wijze is gestructureerd, niet neerkomt op het aanbieden en verkopen van effecten, waarmee een belangrijke regelgevende dreiging werd weggenomen die institutionele adoptie had belemmerd.
De SEC heeft Jito niet beschuldigd van juridische overtredingen, en de proactieve openbaarmaking door de Foundation was erop gericht precedenten te scheppen die de bredere liquid staking‑sector ten goede zouden kunnen komen. Of deze argumenten in een juridische procedure stand zouden houden, is nog ongetest.
De Mempool‑Shutdown en MEV‑controverse
Jito’s relatie met MEV is niet zonder controverse geweest. In maart 2024 schortte Jito Labs zijn mempoolfunctionaliteit op nadat een toename van sandwich‑aanvallen retailgebruikers op Solana schaadde.
De Jito Block Engine had een out‑of‑protocol mempool geïntroduceerd waar transacties wachtten op bevestiging, waardoor searchers een venster van 200 milliseconden kregen om inkomende transacties te bekijken.
Gesofisticeerde partijen maakten misbruik van deze zichtbaarheid om transacties te front‑runnen en te sandwichen, waarbij ze waarde onttrokken aan gewone gebruikers.
Een bijzonder opvallend incident in januari 2024 leidde ertoe dat een MEV‑bot in enkele seconden 1,8 miljoen dollar buitmaakte door achter een trader aan te handelen die probeerde de memecoin dogwifhat te kopen. Dergelijke extracties bereikten een hoogtepunt tijdens de memecoin‑manie, met dagelijkse MEV‑tips die op 8 maart 2024 meer dan 10.000 SOL bedroegen.
Lucas Bruder erkende dat het team had geprobeerd technische oplossingen te vinden om sandwich‑bundels te weigeren, maar dat deze aanpak “een kat‑en‑muisspel met MEV‑searchers” werd.
De uitschakeling van de mempool vormde een aanzienlijke inkomstenderving, aangezien Jito 5% van alle searcher‑tips behield.
Alternatieve mempools zijn sindsdien ontstaan die niet over Jito’s transparantie beschikken en bepaalde deelnemers met exclusieve toegang bevoordelen. Interne Jito‑analyse wijst erop dat inmiddels bijna de helft van alle sandwich‑aanvallen op Solana afkomstig is van één enkel programma dat via deze alternatieve kanalen opereert.
Concurrentielandschap en Marktdynamiek
JitoSOL’s marktaandeel van 53% overtreft ruimschoots dat van de dichtstbijzijnde concurrent. Binance’s bnSOL houdt ongeveer 8,16 miljoen SOL en staat daarmee op de tweede plaats, terwijl Marinade’s mSOL — ooit de dominante liquid staking‑token op Solana — is teruggevallen tot ongeveer 5,28 miljoen SOL.
Het marktaandeel van Marinade daalde van circa 60% naar rond de 20% naarmate jitoSOL aan tractie won.
De verschuiving weerspiegelde zowel Jito’s MEV‑rendementsvoordeel als zijn agressieve DeFi‑integratiestrategie, die liquiditeitsflywheels creëerde die de positie van jitoSOL versterkten.
Jupiter’s jupSOL vertegenwoordigt een ander competitief model: een liquid staking‑token met één validator dat profiteert van Jupiter’s enorme aggregator‑traffic. Met ongeveer 3,88 miljoen SOL heeft jupSOL een aanzienlijk marktaandeel veroverd door bestaande gebruikersrelaties te benutten in plaats van MEV‑infrastructuur.
Sanctum’s Infinity‑token biedt gediversifieerde blootstelling aan meerdere LST’s, waarbij het zowel stakingrendementen als handelskosten uit zijn liquiditeitspool vangt.
Deze meta‑LST‑benadering zorgt voor automatische herbalancering, maar is afhankelijk van de onderliggende LST‑strategieën in plaats van directe validatorrelaties.
Critici voeren aan dat centralisatie van liquid staking rond dominante aanbieders systeemrisico creëert.
Hoewel Jito’s StakeNet‑protocol probeert stake over meer dan 200 validators te verdelen, roept de concentratie van liquid staking‑marktaandeel in één enkel protocol vragen op over de veerkracht van het netwerk.
Technische en Economische Risico’s
Smart‑contractrisico is inherent aan elk liquid staking‑protocol. De stake‑pool van jitoSOL is afhankelijk van het SPL Stake Pool‑programma, dat heeft gefunctioneerd zonder grote exploits, maar kwetsbaarheden deelt die gebruikelijk zijn voor alle DeFi‑infrastructuur. Een bug of exploit in de staking‑contracten zou invloed kunnen hebben op gebruikersfondsen of de stabiliteit van de peg.
Liquiditeitsbeperkingen kunnen tijdens marktstress ontstaan. Hoewel jitoSOL onder normale omstandigheden over diepe liquiditeit beschikt, kunnen snelle deleveraging‑gebeurtenissen ertoe leiden dat de token onder zijn theoretische SOL‑waarde handelt.
Native staking kent een unbonding‑periode van ongeveer 2–3 dagen en deze beperking ligt uiteindelijk ten grondslag aan alle liquid staking‑derivatenliquiditeit.
Gestapeld protocolexposure compounding risk voor gebruikers die jitoSOL inzetten in meerdere DeFi‑applicaties. Een jitoSOL‑houder die in een Kamino‑vault deponeert, daartegen leent op MarginFi en de geleende assets herinzet, loopt een cascaderend liquidatierisico over meerdere smart‑contracts.
De betrouwbaarheid van het Solana‑netwerk blijft een factor.
Hoewel het netwerk in 2025 100% uptime heeft behouden, hebben eerdere storingen zowel staking‑operaties als DeFi‑activiteit verstoord. Elke langdurige netwerkstilstand zou jitoSOL‑redempties bevriezen en secundaire‑marktverstoring kunnen veroorzaken.
Slechte prestaties van validators beïnvloeden de rendementen, zelfs zonder slashing‑events. Als validators in de Jito‑stakepool regelmatig blocks missen of inefficiënt opereren, nemen de stakingbeloningen af. Het StakeNet‑programma probeert dit te beperken via geautomatiseerde, prestatie‑gebaseerde delegatie, maar de kwaliteit van validators blijft variabel.
Evolutie van infrastructuur en protocolontwikkeling
De TipRouter NCN vertegenwoordigt Jito’s belangrijkste infrastructuurevolutie sinds de lancering van jitoSOL. Door de distributie van MEV‑tips te decentraliseren via een Node Consensus Network is Jito overgestapt van een permissioned distributiemodel naar transparante, verifieerbare consensus over de toewijzing van beloningen.
Onder de nieuwe architectuur bereiken node‑operators consensus over Merkle‑roots die de tipdistributie bepalen.
Economische veiligheid afkomstig van heringestapte jitoSOL en JTO vormt de basis van het netwerk; operators ontvangen beloningen voor eerlijke deelname en kunnen geslashed worden bij kwaadaardig gedrag.
Het restaking‑raamwerk maakt het mogelijk dat protocollen Node Consensus Networks lanceren die Solana’s bestaande stakinginfrastructuur benutten voor economische veiligheid. Deze benadering weerspiegelt het model van EigenLayer op Ethereum, waar heringestapte assets actief gevalideerde diensten buiten de baselaag beveiligen.
Jito’s Block Assembly Marketplace heeft als doel de uitvoering van transacties te verbeteren en schadelijke MEV te verminderen.
De marketplace genereert in 2025 ongeveer 3,6 miljoen dollar aan dagelijkse tips, wat wijst op een aanhoudende vraag naar optimalisatie van Solana‑blockspace.
Toekomstige ontwikkelprioriteiten omvatten het uitbreiden van het NCN‑ecosysteem om diverse use‑cases buiten tipdistributie te ondersteunen. Oraclenetwerken, cross‑chain bridges en andere infrastructuur die economische veiligheid vereist, zouden kunnen voortbouwen op Jito’s restaking‑platform, waardoor nieuwe vraag naar jitoSOL als primaire onderpandasset ontstaat.
Wat de blijvende relevantie bepaalt
Het toekomstige traject van jitoSOL hangt af van meerdere factoren buiten de huidige marktpositie. De algemene groei van Solana beïnvloedt de waardepropositie direct—als Solana relevantie verliest ten opzichte van concurrerende Layer 1‑ of Layer 2‑ecosystemen, neemt de bruikbaarheid van jitoSOL af, ongeacht de uitvoering van het protocol.
MEV‑dynamiek op Solana blijft onvoorspelbaar.
De shutdown van de mempool heeft aangetoond dat MEV‑infrastructuur zich ontwikkelt in reactie op zowel technische als sociale druk. Toekomstige veranderingen in Solana’s transactieverwerking of feemarkten kunnen de economie veranderen die momenteel de opbrengstverbetering van jitoSOL ondersteunt.
Regulatoire duidelijkheid, hoewel verbeterend, blijft onvolledig.
De verklaringen van SEC‑medewerkers boden nuttige richtsnoeren, maar formele regelgeving is nog niet tot stand gekomen. Veranderingen in overheidssamenstelling of handhavingsprioriteiten kunnen nieuwe onzekerheid introduceren rond de behandeling van liquid staking onder effectenwetgeving.
Concurrentie van door beurzen ondersteunde LST’s en nieuwe yield‑optimalisatieprotocollen kan jitoSOL’s marktaandeel uithollen. Binance’s bnSOL groeide snel via gecentraliseerde distributiekanalen, en extra beursaanbieders kunnen volgen.
Het ETF‑goedkeuringsproces vormt zowel een kans als een risico.
Een succesvolle lancering van een door jitoSOL gedekte ETF zou aanzienlijk kapitaal naar het protocol leiden, maar een afwijzing door toezichthouders kan negatieve precedenten scheppen voor de gehele liquid‑stakingsector.
JitoSOL heeft zich gevestigd als kritieke infrastructuur binnen het Solana‑ecosysteem. De dominantie in liquid staking, diepe DeFi‑integratie en MEV‑inkomstdeling hebben netwerkeffecten gecreëerd die concurrenten moeilijk kunnen repliceren. Of die positie duurzaam blijkt, hangt af van de uitvoering in een omgeving waarin zowel technologie als regelgeving zich voortdurend blijven ontwikkelen.