Velvet

Wat is Velvet?

Velvet is een niet-bewarend DeFi-protocol voor trading en portefeuillebeheer dat onchain-executie, getokeniseerde kluizen, door AI ondersteund onderzoek en multi-chain routing combineert in één interface voor traders, vermogensbeheerders, DAO’s en uitgevers van gestructureerde producten.

De kernprobleemstelling van het protocol is operationele fragmentatie: gebruikers die spot-activa willen traden, yieldposities willen innemen, portefeuillevaults willen beheren of strategieproducten willen draaien, bewegen zich doorgaans tussen verschillende wallets, DEX-aggregators, analysetools, bewaaroplossingen en handelsvenues. Velvet’s concurrentievoordeel is geen nieuw base-layer consensus-systeem, maar een verticale applicatiestack: vault-contracten, intentie-gebaseerde routing, AI-copilots, op Safe gebaseerde bewaaropties, whitelisting-controles en API-toegang voor strategie-automatisering, zoals beschreven in de product documentation en developer documentation.

Velvet bevindt zich in de applicatielaag van crypto in plaats van de settlement-laag. In de DeFiLlama-taxonomie is het een DeFi-assetmanagementprotocol dat wordt gebruikt om getokeniseerde fondsen, portefeuilles, yieldstrategieën en gestructureerde producten te creëren; de DeFiLlama-snapshot in 2026 liet Velvet zien met grofweg een laag-ééncijferig miljoenenbedrag aan protocol-TVL, met de meeste waarde op Ethereum en kleinere saldi op BNB Chain, Base, staking en Arbitrum, terwijl de aangeleverde marketsnapshot voor dit rapport de marktkapitalisatie van Velvet rond de 109 miljoen dollar plaatste en de token rond de $0,25 begin juni 2026.

Die kloof tussen tokenkapitalisatie en gemeten TVL is analytisch belangrijk: de waardering van Velvet hangt minder af van passieve activa die in vaults zijn opgesloten en meer van de vraag of de tradingterminal, AI-workflowlaag, fee-capture en het stakingmodel gerapporteerd gebruik kunnen omzetten in duurzame protocolinkomsten. De officiële site claimt meer dan 100.000 gebruikers en meer dan 200 miljoen dollar aan onchain spotvolume, maar institutionele lezers zouden deze cijfers moeten zien als door het platform gerapporteerde adoptiecijfers in plaats van onafhankelijk geaudite actieve gebruikerscohorten uit een volledig openbaar analytics-dashboard, ook al classificeren externe directories zoals DappRadar en Alchemy Velvet eveneens als een DeFi-trading- en portefeuillevermogensbeheerapplicatie.

Wie heeft Velvet opgericht en wanneer?

Velvet is in 2022 opgericht door Vasily Nikonov, die door The Org, Wellfound en Messari wordt geïdentificeerd als de oprichter en CEO van Velvet.Capital. Nikonovs achtergrond omvat Boston Consulting Group, LongHash Ventures, INSEAD- en Wharton-MBA-kwalificaties en een opleiding in toegepaste wiskunde, wat helpt verklaren waarom het project van meet af aan werd gepositioneerd rond onchain-assetmanagement in plaats van uitsluitend retail-tokenswaps. Het bedrijf werd opgericht tijdens de terugval in de cryptorisicobereidheid na Terra en FTX in 2022, een lastig klimaat voor discretionaire DeFi-producten maar ook een periode waarin de vraag naar transparantere, niet-bewarende portefeuille-infrastructuur toenam. Velvet trok vervolgens venturekapitaal aan van investeerders die het project opsomt als onder meer YZi Labs, DWF Labs, Selini Capital, Mucker Capital, Gate Labs, Cointelegraph Ventures, FunFair Ventures, Blockchain Founders Fund, Gains Associates en anderen op de official website.

Het narratief van het project is sinds de lancering wezenlijk veranderd. Vroege Velvet-communicatie richtte zich op crypto-indexen, getokeniseerde portefeuilles, DeFi-vaults en tooling voor vermogensbeheerders; in de loop der tijd positioneerde het protocol zich opnieuw als een “DeFAI”-operatingsysteem, oftewel een applicatielaag die AI-agents en intentie-gebaseerde executie gebruikt om research, routing, tradeconstructie en portefeuillebeheer terug te brengen tot minder gebruikersacties. Deze evolutie is zichtbaar in oudere materialen die Velvet beschrijven als een DeFi-assetmanagementprotocol en in nieuwere documentatie die het neerzet als een verticaal geïntegreerd trading-ecosysteem met een native app, Telegram-bot, API’s en agentisch operatingsysteem. In praktische termen verschoof Velvet van “lanceer en beheer onchain-fondsen” naar “trade, analyseer, routeer en automatiseer over chains heen”, een bredere maar meer executie-gevoelige markt waar producttempo net zo belangrijk is als geloofwaardigheid in vermogensbeheer.

Hoe werkt het Velvet-netwerk?

Velvet is momenteel geen soevereine Layer 1- of Layer 2-blockchain met een eigen validator-set, consensusalgoritme of native blockproductie. Het is een applicatielaagprotocol dat is uitgerold op bestaande chains en executievenues, met geïdentificeerde tokencontracten op Base op 0xbf927b841994731c573bdf09ceb0c6b0aa887cdd en BNB Smart Chain op 0x8b194370825e37b33373e74a41009161808c1488.

De settlement-beveiliging vloeit dus voort uit de onderliggende netwerken die het gebruikt, waaronder EVM-chains zoals Base, Ethereum, BNB Chain, Sonic, Arbitrum en Bitlayer, evenals Solana-integraties en Hyperliquid-gebaseerde perpetual-toegang. De relevante technische architectuur lijkt meer op een smartcontract- en intentierouting-stack dan op een consensusnetwerk: vault-contracten definiëren eigendom, fees, token-whitelists, overdraagbaarheid, stortingen, opnames en rebalancing-rechten, terwijl routingmodules en externe aggregators executie zoeken over liquiditeitsbronnen heen.

De onderscheidende eigenschap van het protocol is de combinatie van vault-tokenisatie, gepermissioneerde fondscontroles en door AI ondersteunde intentie-executie.

Volgens Velvet’s smart contract documentation kunnen beheerders bewarende of niet-bewarende portefeuilles creëren, beheer-, performance-, instap- en uitstapfees configureren, ge-whiteliste tokens en gebruikers definiëren en multi-tokenstortingen ondersteunen met Permit2-achtige gasloze goedkeuringen.

De Why Velvet-documentatie stelt dat elke portefeuille onchain wordt uitgerold met eigen contracten en toegangscontroles, waarbij gebruikers portefeuilletokens minten of burnen om in- of uit te stappen, terwijl beheerders strategieën uitvoeren zonder feitelijke bewaring van de onderliggende activa. De beveiliging is gebaseerd op contract-audits, monitoring en administratieve controles in plaats van validator-decentralisatie; Velvet vermeldt dat het zeven audits heeft afgerond met firma’s als PeckShield, Softstack, Resonance Security, ShellBoxes en Hats Finance-wedstrijden, en dat het Forta, OpenZeppelin Defender, Tenderly-monitoring en bug bounties gebruikt zoals beschreven in de security documentation. Dat verlaagt maar elimineert niet het risico op smartcontracts, routing, orakels, upgrades, admin-keys en integraties.

Wat zijn de tokenomics van Velvet?

De native token is VELVET, waarbij de documentatie een begrensde totale voorraad van 1.000.000.000 tokens beschrijft en een emissieontwerp dat bedoeld is om de cap niet binnen ten minste tien jaar te bereiken volgens het voorlopige schema. Velvet’s pagina over supply and emissions beschrijft een initiële circulatie van ongeveer 12%, maandelijkse vrijgaven rond 1,3% en inhoudingsmechanismen die zijn gekoppeld aan protocol-fees en veVELVET-lockups, met de waarschuwing dat het schema kan veranderen afhankelijk van launch-venues, beursvereisten en marktstructuur.

De bredere tokenomics-pagina wijst grote delen toe aan team en adviseurs, ecosysteem en community, foundation-treasury, vroege backers, liquiditeit, stakingbeloningen, groeistimuli en toekomstige listings.

Economisch gezien is dit een model met begrensde voorraad maar zware emissies in de eerste jaren: het is niet structureel deflatoir enkel omdat de voorraad begrensd is, en de echte vraag is of fee-buybacks, staking-locks en organische inkomsten de unlock-druk van investeerders, team, treasury, incentives en liquiditeitsprogramma’s kunnen compenseren.

De kernutility van VELVET is vote-escrow-staking naar veVELVET, fee-kortingen, governance, referral-economie, deelname aan beloningen en potentiële inkomsten-gekoppelde buybacks.

De tokenomics-documentatie stelt dat gestakete VELVET veVELVET oplevert, waarbij langere lockperioden meer stemgewicht en voordelen krijgen; veVELVET-houders kunnen beloningen ontvangen die worden gefinancierd door marktinkopen van VELVET met een deel van de protocolinkomsten, emissies op basis van staking en platformactiviteit, fee-kortingen, boosts in referral-sharing, partnerbeloningen en governance-rechten.

Het protocol beschrijft ook een inkomstenverdeling waarbij 50% van de protocol-fees wordt omgewisseld naar VELVET en uitgekeerd aan veVELVET-stakers, terwijl 50% naar de DAO-treasury gaat. Velvet verwijst daarnaast naar Velvet Unicorn, of VU, als betalingstoken voor AI-inferentie, waarbij een derde van elke VU-call wordt verbrand, een derde wordt toegewezen aan treasury-onderzoek en -ontwikkeling, en een derde wordt gedistribueerd naar veVELVET-stakers in de vorm van VELVET-beloningen.

Dit creëert verschillende potentiële routes voor waarde-accretie, maar elk daarvan is afhankelijk van duurzame tradingfees, vault-beheervergoedingen, vraag naar AI-inferentie en gebruikersretentie; als het platformvolume meer incentive-gedreven is dan terugkerend, kunnen tokenemissies houders sneller verwateren dan fee-sharing hen compenseert.

Wie gebruikt Velvet?

Velvet’s gebruik moet worden opgesplitst in drie categorieën: speculatieve tokentrading in VELVET zelf, fee-genererende trading via de Velvet-terminal en kapitaal dat wordt gestort in getokeniseerde vaults of portefeuillestructuren.

Het project claimt meer dan 100.000 gebruikers en meer dan 200 miljoen dollar aan onchain spotvolume op de official website, terwijl DeFiLlama’s snapshot van 2026 slechts ongeveer 5 miljoen dollar aan gemeten TVL liet zien. Dat contrast suggereert dat Velvet in deze fase eerder een trading- en executieapplicatie is dan een groot passief-liquiditeitsprotocol.

De gebruikersactiviteit lijkt geconcentreerd in DeFi-trading, ontdekking van tokenlanceringen, memecoin- en long-tail asset-executie, AI-ondersteund onderzoek, op kluizen gebaseerde portfolioproducten en, meer recent, perpetual markten. In de update van april 2026 meldde het project de lancering van Hyperliquid-aangedreven perps in de Velvet-app, AI-paaranalyse voor hefboomposities, x402 agent-API’s, een Helixa-integratie, de ontwikkeling van Velvet X, Printr-integratie en $VELVET-beloningen via het Gems-programma.

Institutioneel of enterprise-gebruik is geloofwaardiger in de context van tooling-partnerschappen en infrastructuur voor vermogensbeheerders dan in claims van diepgaande gereguleerde financiële adoptie.

Velvet brengt een DeFi-as-a-Service-institutioneel product op de markt voor vermogensbeheerders die native of white-label kluizen, vergoedingsstructuren, flexibele custody en optionele KYC/KYB-achtige permissies willen. Het protocol benadrukt ook integraties of infrastructuurrelaties met Safe, TradingView, Jupiter, 1inch, 0x, KyberSwap, OKX DEX, DFlow, Hyperliquid, Enso, Printr, Trade[XYZ], Turnkey, Forta, OpenZeppelin, Tenderly en Webacy op de hele site en in de documentatie.

Een meer conservatieve interpretatie is dat Velvet middleware en een tradergerichte interface bouwt die gebruikt kan worden door fondsen, DAO’s, KOL’s en retail wallets, in plaats van het soort gereguleerde enterprise-adoptie te laten zien dat geassocieerd wordt met banken die productiebalansen inzetten. De gerapporteerde investeerdersbasis en het op Safe gebaseerde kluisontwerp versterken de institutionele geloofwaardigheid, maar bewijzen op zichzelf geen institutionele product-market fit.

Wat Zijn de Risico’s en Uitdagingen voor Velvet?

Velvets regelgevingsblootstelling is aanzienlijk omdat het een token, stakingbeloningen, fee-sharing, kluisbeheer, AI-ondersteunde handel, referral-prikkels en toegang tot hefboommarkten combineert. In de voorwaarden van het project staat dat tokenproducten niet mogen worden verkregen door U.S. persons of restricted persons, en de website bevat disclaimers dat de inhoud geen financieel, juridisch, fiscaal of beleggingsadvies is.

Die beperkingen zijn relevant omdat Amerikaanse toezichthouders in het verleden DeFi-platforms onder de loep hebben genomen die rendement, gepoolde activa of beheerde strategieproducten bundelen; de in 2024 geschikt verklaarde handhavingsactie van de SEC tegen Rari Capital is een nuttig sectorprecedent voor hoe “gedecentraliseerde” interfaces nog steeds geconfronteerd kunnen worden met beschuldigingen van misleiding van beleggers, niet-geregistreerde aanbiedingen of broker-activiteiten.

Op basis van het onderzoek dat voor dit rapport is uitgevoerd, is er geen actieve rechtszaak, ETF-aanvraag of formele Amerikaanse grondstoffen-/effectenclassificatie specifiek voor VELVET gevonden in betrouwbare openbare bronnen. Die afwezigheid moet niet worden gelezen als juridische zekerheid. De aanwezigheid van fee-sharing, stakingbeloningen en door beheerders gerunde kluizen kan de gevoeligheid voor effectenrecht in sommige rechtsgebieden vergroten, vooral als gebruikers worden geleid tot het verwachten van winst uit de inspanningen van Velvet, kluisbeheerders, AI-agenten of gelieerde promotors.

De centralisatie- en uitvoeringsrisico’s van het protocol zijn eveneens aanzienlijk. Velvet erft de settlement-aannames van meerdere ketens maar voegt daar een eigen laag smart contracts, routingintegraties, AI-orkestratie, administratieve controles, feestructuren en afhankelijkheden van gebruikersinterfaces aan toe.

Multi-chain ondersteuning verbetert de distributie maar vergroot het aanvalsoppervlak, en kluisarchitecturen kunnen risico’s introduceren rond whitelisted assets, fee-wijzigingen, rebalancing-rechten, gecompromitteerde beheerders, kwaadaardige tokens, verouderde integraties, MEV, slippage, bridge-blootstelling of oracle-aannames. Concurrentieel gezien ondervindt Velvet druk vanuit meerdere hoeken: DEX-aggregators zoals 1inch, Jupiter, 0x en OKX DEX op het vlak van executie; asset-managementprotocollen zoals Enzyme, Index Coop, Set-achtige portfoliotools en DAO-treasuryplatforms op het vlak van kluizen; onchain trading terminals en Telegram-bots op het vlak van gebruikersacquisitie; Hyperliquid-native interfaces op het vlak van perpetual-executie; en AI-agent-handelsplatforms op het vlak van narratief. De uitdaging voor Velvet is om te bewijzen dat het bundelen van deze mogelijkheden leidt tot hogere retentie en fee-captatie dan gebruikers die zelf best-of-breed tools combineren.

Wat Is de Toekomstverwachting voor Velvet?

Velvets geverifieerde roadmap wijst op een breder DeFAI-trading operating system in plaats van een smal kluisprotocol.

De product-roadmap vermeldt afgeronde items zoals BNB Chain-bètalancering, Arbitrum-bètawerk, Intent OS-ontwikkeling, intent-based execution, Base-deploy, fund-management-API’s, trading-terminalrelease over meerdere ketens, DeFAI-frameworkintegratie, geïntegreerde wallet-ondersteuning, AI-copilot-trading en DeFi-executie, DAO-governance, staking en tokenlancering. Aankomende roadmap-items omvatten een DeFAI Telegram-tradingbot op Solana, Base en BNB Chain; uitvoeringsupgrades zoals TWAP, limit orders en extra ordertypes; wallet- en social tracking; copy trading; chain-abstraction met omni-chain executie; AI-aangedreven prompt-to-strategy-portefeuillebeheer; API-upgrades over Ethereum, Base, BNB Chain en Solana; een Velvet-blockchainnetwerk voor DeFAI; en privacy-mogelijkheden. Recente updates uit 2026 laten ook aanhoudend uitvoeringswerk zien, waaronder Hyperliquid-perpsintegratie, DFlow-integratie voor Solana-routing, langere Gems-epochs en Trade[XYZ]-toegang tot aandelen, indexen, grondstoffen en crypto-perpetualmarkten via de interface van Velvet.

De centrale vraag is of Velvet feature-expansie kan omzetten in duurzame economische throughput. Het sterkste argument voor het protocol is dat onchain trading steeds gefragmenteerder wordt over ketens, lanceerplatforms, perps-markten en AI-ondersteunde onderzoekslagen, waardoor vraag ontstaat naar een verenigde non-custodial interface met routing, analytics, kluizen en automatisering.

Het zwakste argument is dat dezelfde breedte de focus van engineering kan verwateren en het protocol kan blootstellen aan verzadigde markten waar liquiditeit, uitvoeringkwaliteit, regelgevingshouding en distributie zwaarder wegen dan interface-aggregatie.

Voor VELVET in het bijzonder hangt de langetermijnvisie ervan af of staking locks en door fees gefinancierde buybacks de emissies kunnen absorberen, of de TVL in kluizen verder groeit dan een nichebasis, of AI- en perps-functies terugkerende fee-inkomsten genereren en of het project de beveiligingsdiscipline kan handhaven over een steeds groter wordend integratieoppervlak. Geen geloofwaardige investeringscase mag steunen op prijsvoorspellingen; de infrastructuurvraag is of Velvet uitgroeit tot een blijvende executie- en portefeuillelaag voor actieve onchain gebruikers of een incentive-geleide applicatie blijft die concurreert met grotere native venues en aggregators.