Bedrijven die investeren in de cryptocurrency Solana kunnen profiteren van de uitbreidende rol van de digitale activa in financiële diensten, vooral nu gesecuritiseerde tokens tractie krijgen in de industrie. Cantor Fitzgerald-analist Thomas Shinske werd de eerste Wall Street-analist die maandag begon met de dekking van Solana treasury-bedrijven, waarbij hij op basis van hun potentieel om tokens sneller te accumuleren dan Bitcoin-georiënteerde concurrenten, een overweight-aanbeveling uitbracht.
Wat te Weten:
- Solana treasury-bedrijven kunnen kapitaal aantrekken tegen premies tot 250% boven de netto vermogenswaarde, vergelijkbaar met Bitcoin treasury-bedrijven
- Het staking-mechanisme van de blockchain stelt tokenhouders in staat om beloningen te verdienen terwijl ze transacties valideren zonder aandeelverwatering
- Drie bedrijven kregen dekking: DeFi Development Corp., Upexi Inc., en SOL Strategies Inc., waarbij van elk wordt verwacht dat ze jaarlijks $250 miljoen ophalen
Treasury Strategie Spiegelt Bitcoin Playbook
Shinske schetste hoe Solana treasury-bedrijven kunnen volgen wat hij het "Saylor playbook" noemde, verwijzend naar MicroStrategy's Michael Saylor en zijn agressieve Bitcoin-opbouwstrategie. Deze bedrijven trekken kapitaal aan tegen premies op hun netto vermogenswaarde, kopen SOL-tokens en verhogen hun aandelen in de loop van de tijd. De analist verwacht dat deze benadering effectiever zal blijken voor Solana-bedrijven dan voor hun Bitcoin-tegenhangers.
"Met verhoogde liquiditeit die het gemakkelijker maakt om kapitaal aan te trekken, kunnen Solana treasury-bedrijven het 'Saylor playbook' volgen en kapitaal aantrekken tegen een premie boven NAV, SOL aankopen en SOL per aandeel verhogen," schreef Shinske in zijn klantenbrief. De strategie maakt gebruik van de vraag van beleggers naar cryptovalutablootstelling via traditionele aandelenmarkten.
Crypto treasury-bedrijven handelen typisch tegen premies op hun onderliggende activawaarden. Shinske gelooft dat deze premie bijzonder uitgesproken zal zijn voor Solana-houders vanwege de verwachting van voortdurende accumulatie en het hoge volatiliteitsprofiel van de cryptocurrency.
Staking Voordeel Onderscheidt Solana
Het belangrijkste onderscheid tussen Solana- en Bitcoin-treasurystrategieën ligt in staking-mogelijkheden. SOL-tokenhouders kunnen hun bezittingen inzetten op het blockchain-netwerk, deelnemen aan transactievalidering terwijl ze beloningen verdienen zonder bestaande aandeelhouders te verwateren. Dit mechanisme biedt een extra inkomstenbron die niet beschikbaar is voor Bitcoin treasury-bedrijven.
"Door staking te combineren met treasury-operaties zouden Solana treasury-bedrijven sneller SOL per aandeel moeten kunnen laten groeien dan BTC treasury-bedrijven BTC per aandeel zouden kunnen laten groeien, alles gelijk blijvend," legde Shinske uit. Het stakingproces stelt bedrijven in staat hun bezittingen organisch te laten groeien terwijl ze bijdragen aan netwerkbeveiliging.
Bitcoin treasury-bedrijven zijn uitsluitend afhankelijk van kapitaalappreciatie en strategische acquisities om hun per aandeel metrics te laten groeien. Solana's proof-of-stake-consensusmechanisme creëert een constante verdienpotentieel dat met de tijd groeit.
Individuele Bedrijfsbeoordelingen
DeFi Development Corp. kwam naar voren als Shinske's topkeuze onder de drie gedekte bedrijven. De analist ziet het blockchainprotocol en SOL-treasurybedrijf als het best gepositioneerd om de groeistrategie uit te voeren, waarbij hij verwacht dat het bedrijf $250 miljoen kan ophalen tegen een gemiddelde premie van 250% boven netto vermogenswaarde.
"Gezien de toegang van het bedrijf tot de Amerikaanse kapitaalmarkten en het crypto-native managementteam, geloven we dat het zijn mNAV zal gebruiken om accretieve investeringen te doen in de SOL per aandeel van het bedrijf," schreef Shinske. Hij verwacht dat het bedrijf partnerschappen en infrastructuurinvesteringen zal nastreven die zijn integratie binnen het Solana-ecosysteem verdiepen.
Upexi Inc., een e-commercebedrijf dat ook fungeert als SOL treasury-onderneming, profiteert van zijn Nasdaq-notering en toegang tot de Amerikaanse kapitaalmarkt. Ondanks dat het minder directe investeringen heeft in het Solana-ecosysteem in vergelijking met zijn concurrenten, verwacht Shinske dat het bedrijf jaarlijks $250 miljoen kan ophalen tegen een premie van 200%.
SOL Strategies Inc., momenteel genoteerd in Canada, bevindt zich volgens Shinske aan de "eindstreep" van een potentiële Amerikaanse notering. De analist beschouwt het bedrijf als het meest vooruitstrevend wat betreft investeringen en innovaties in het Solana-ecosysteem, hoewel het minder agressief is in open markt SOL-aankopen. Hij verwacht dat het bedrijf $250 miljoen aan jaarlijkse kapitaalverhogingen kan bereiken tegen een premie van 250% zodra het op de Amerikaanse beurs genoteerd is.
Marktprestaties en Positionering
De dekking die maandag werd gestart, veroorzaakte onmiddellijke marktreacties bij de drie bedrijven. DeFi Development-aandelen stegen met maar liefst 19%, terwijl Upexi met 12% steeg en SOL Strategies tijdens de handel 9,4% won.
De bredere cryptovalutamarkt geeft gemengde signalen voor Solana's positionering. SOL handelt momenteel rond $157, een daling van 19% jaar-tot-datum, terwijl Ethereum rond $2.644 handelt met een daling van 21%. Bitcoin heeft dit jaar 14% gewonnen en handelt rond $107.597.
Ondanks Solana's hogere volatiliteit vergeleken met Bitcoin en lagere totale waarde vergrendeld dan Ethereum, verwacht Shinske dat SOL uiteindelijk ETH zal overtreffen als een voorkeurs treasury-asset. De transactiesnelheid en kostenvoordelen van de blockchain, gecombineerd met groeiende toepassingen buiten memecoins, ondersteunen deze hypothese.
Integratie van Financiële Diensten
Terwijl Solana het afgelopen jaar bekendheid verwierf door memecoin-handel, benadrukt Shinske het potentieel van de blockchain in traditionele financiële toepassingen. De groei van gesecuritiseerde tokens vertegenwoordigt een aanzienlijke kans nu financiële instellingen blockchain-gebaseerde activarepresentaties verkennen.
De technische mogelijkheden van Solana maken het goed geschikt voor financiële toepassingen die hoge doorvoersnelheid en lage kosten vereisen.
Het netwerk kan duizenden transacties per seconde verwerken tegen minimale kosten, wat belangrijke knelpunten in de traditionele financiële infrastructuur oplost.
Treasury-bedrijven bieden beleggers die anders geen directe toegang hebben tot digitale activa cryptovalutablootstelling. Ze bieden ook potentiële belastingvoordelen vergeleken met direct tokenbezit, waardoor hun aantrekkingskracht op institutionele en particuliere beleggers toeneemt.
Vooruitblik
De start van Wall Street-dekking voor Solana treasury-bedrijven markeert een belangrijke mijlpaal in de institutionele adoptie van de cryptocurrency. Als de enige analist die dit gebied dekt, kunnen Shinske's aanbevelingen invloed hebben op bredere institutionele interesse in Solana-georiënteerde investeringsvoertuigen.
Het succes van deze treasury-strategieën zal afhangen van voortdurende groei in Solana's ecosysteem en aanhoudende vraag van beleggers naar blootstelling aan cryptocurrency via aandelenmarkten.
Met de uitbreiding van gesecuritiseerde tokens en gedecentraliseerde financiële toepassingen blijft de bruikbaarheid van Solana zich verder ontwikkelen dan speculatieve handel.
De start van de dekking door Cantor Fitzgerald voor Solana treasury-bedrijven vertegenwoordigt de eerste Wall Street-analyse van bedrijven die strategieën voor cryptocurrency-accumulatie buiten Bitcoin nastreven. De overweight-aanbeveling van de analist weerspiegelt vertrouwen in Solana's stakingvoordelen en groeiende toepassingen van financiële diensten, en voorspelt aanzienlijke fondsenwerveringspotentieel voor de drie gedekte bedrijven.