De cryptomarkt staat op het punt van een grote verandering nu $3 miljard aan Ethereum (ETH) en Bitcoin (BTC) opties verliepen gisteren.
Dergelijke crypto-opties expiratie leidt vaak tot prijsvolatiliteit wat zichtbaar was in de manier waarop de markt gisteren daalde. Dit komt vooral omdat crypto-investeerders en handelaren afwachtend zijn om de situatie nauwlettend in de gaten te houden.
Maar liefst 23,481 Bitcoin contracten ter waarde van $2.29 miljard zijn gisteren verlopen. Het grootste zorgpunt is dat dit zal resulteren in verliezen voor de meeste BTC-houders. De meeste handelaren zullen verliezen ervaren op het $97,000 niveau, waar de contracten vervallen.
Dit werd verder uitgelegd door analisten van Greeks.live via een post op sociale mediaplatforms X. Volgens hen is de lange kant van de cryptomarkt sterk en regeren positieve sentimenten de bullmarkt.
“Bitcoin slaagde erin om van nul $100.000 te bereiken in een decennium, wat een legende creëerde. Trump tweette zijn felicitaties, waarbij crypto van nerd naar massa ging. Tegen het einde van de week zorgde een scherpe daling voor een golf van hefboomwerking, andere munten volgden dit voorbeeld niet. De lange kant van de algehele cryptomarkt is zeer sterk...het marktsentiment is erg optimistisch met stevige lange krachten in de spotbullmarkt,” zei een tweet van Greeks.live
Echter, de cryptomarkt kan de financieringsrentes van hefboomcontracten niet volledig negeren, wat zal resulteren in uitgebreide bullish weddenschappen. Dit zal uiteindelijk leiden tot een terugtrekking van de cryptomarkt.
Dit ligt in lijn met recente rapporten die aantoonden dat BTC-optiehandelaren zich indekken in afwachting van mogelijke dalingen aangezien er een groeiende interesse is in putopties.
Puts concentreren op eind december
De put-callratio van Bitcoin loopt momenteel boven de 1 wat betekent dat een bearish sentiment verwacht wordt. In vergelijking met BTC loopt de put-callratio van Ethereum onder de 1 op 6,3, wat wijst op een bullish sentiment.
Digitale-assetmarktdatabedrijf Amberdata benadrukte hoe puts bij $95,000 en $100,000 niveaus voor Bitcoin slaan omdat de grootste openstaande rente posities op deze punten de afgelopen 24 uur werden gezien.
Er is ook toenemende vraag naar puts op het $70,000 en $75,000 niveau.
CoinsShares Research Associate, Luke Nolan, lichtte dit verder toe toen hij zei: “we kunnen zien dat de openstaande rente op puts zich voornamelijk concentreert in eind december en eind januari, met ook enkele in eind februari, wat logisch zou zijn om deze grote opwaartse beweging tegen enige correctie of verrassingen in te dekken”.
In tegenstelling tot Bitcoin zijn er gisteren slechts 148,733 Ethereum contracten vervallen met een netto waarde van $581 miljoen. Voor ETH ligt het pijnpunt op $3,500 waar de meeste houders verliezen zullen ervaren aangezien het het moment is waarop opties vervallen.
Toen de markt op vrijdagmorgen opende, registreerde Ethereum een groei van 0,73% toen het handelde op $3.902, terwijl Bitcoin de $104,000 niveau overschreed voordat hij een daling tot $97.693 onderging.
Markt op weg naar maximaal pijnpunt
Verschillende factoren droegen bij aan deze snelle daling, inclusief een overgehevelde markt waar handelaren fondsen lenen om op een BTC prijshoogte te wedden. Dit resulteerde in grote liquidaties zodra de prijs daalde.
De hoofdcrypto-makelaar bij FalconX, Brian Strugats, zei: “De recente stijging van Bitcoin boven het $100K merk heeft geleid tot een aanzienlijke stijging in financieringsrentes, die de intra-jaarlijkse hoogtes van maart benaderen en de all-time high van Q4 2021 nabijkomen.” “Het patroon weerspiegelt eerdere bull markets, waar dergelijke pieken in financieringsrentes gepaard gaan met sterke prijsmomentum, wat de grote vraag naar hefboomposities weergeeft,” voegde Strugats toe.
“Financieringsrentes die zo hoog zijn, zijn meestal tijdelijk - we hebben zo'n stijging in de financieringsrente sinds begin maart van dit jaar niet gezien, waar de financiering een piek van 145% geannualiseerd op Deribit bereikte, te midden van de ETF-flow aangedreven beweging omhoog in BTC,” zei Bohan Jiang, hoofd van BTC-optie handel bij Abra.
Verder werd de prijs correctie ook geactiveerd door winstneming nadat Bitcoin het $100,000 niveau op woensdag bereikte. Het activum zag ook massale verkooporders rond het $110,000 niveau die mogelijk hebben geleid tot winstneming.
Analisten hebben onthuld dat market makers een voorzichtige aanpak hanteren op basis van twee weken optiemarktdata. Dit veroorzaakte een piek in korte termijn prijsvolatiliteit die werd gevoed door BTC onder het $100,000 mijlpaal te laten gaan samen met de laatste correctie.
“De market makers vermijden blootstelling aan marktrisico’s. De kans dat de markt extreem bullish blijft, is nu groot,” zeiden analisten van Greeks.live in een post.
Zowel BTC als ETH naderen hun maximale pijnpunten nu optiecontracten zijn verlopen. De cryptomarkt hoeft echter niet ontmoedigd te zijn en moet onthouden dat deze prijsimpact van korte duur is.
Uiteindelijk zal de cryptomarkt herstellen en de afwijkingen compenseren.
Vanaf 7 december handelt Bitcoin op $101.848, 3.40% hoger in de laatste 24 uur ondanks een daling van 20.66% in het handelsvolume dat op $113.87 miljard ligt en de marktkapitalisatie steeg tot $2.02 biljoen. Aan de andere kant, steeg Ethereum met 7.58% in de laatste 24 uur om te handelen op $4088 terwijl het handelsvolume met 0.19% toenam tot $58.38 miljard en de marktkapitalisatie steeg tot $492.47 miljard.