De crypto ETF-markt maakt ingrijpende ontwikkelingen mee nu grote uitgevende instellingen nieuwe crypto-gefocuste fondsen voor 2025 plannen, na een uitzonderlijk jaar dat recordbrekende instromen zag en de historische goedkeuring van spot Bitcoin en Ethereum ETF's.
Uitdagingen voor BlackRock's Bitcoin ETF begin 2025
BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) begon 2025 met zijn grootste eendaagse uitstroom ooit van $332,6 miljoen op 2 januari, wat drie opeenvolgende dagen van onttrekkingen markeerde. Deze aanzienlijke opname overtrof het vorige record van $188,7 miljoen dat op 24 december 2024 werd neergezet, waardoor de totale wekelijkse uitstroom op $392,6 miljoen kwam.
Ondanks deze recente uitstromen blijft de positie van IBIT sterk in de bredere ETF-markt. Het fonds stond in 2024 op de derde plaats van alle in de VS genoteerde ETF's, met een netto-instroom van $37,2 miljard, slechts achter traditionele grootmachten zoals de Vanguard 500 Index Fund en iShares Core S&P 500 ETF.
Nieuwe golf van crypto ETF-innovatie
Bloomberg Intelligence-analist Athanasios Psarofagis verwacht meer ETF-aanmeldingen in 2025. "Dit is de voortdurende evolutie van lanceringen om crypto-strategieën in ETF's op te nemen," merkte hij op, verwijzend naar de succesvolle lancering van spot Bitcoin en Ethereum ETF's in 2024. "Het is het hete item — uitgevende instellingen willen toeslaan als het thema heet is. We zullen crypto in alles zien."
Verschillende innovatieve producten zijn al ingediend bij de SEC. ProShares heeft voorgesteld om een fonds te denomineren dat de S&P 500 rendements in Bitcoin uitdrukt, terwijl Strive Asset Management en REX Shares producten verkennen die zich richten op converteerbare obligaties en derivaten. Volatility Shares heeft een Solana-fonds en een gerelateerd futures-voertuig aangevraagd.
"Dit is de evolutie van het crypto ETF-spectrum," legt Todd Sohn uit, ETF-strateeg bij Strategas. "Futures-gebaseerd, spot, thematisch en nu converteerbaar, zowel hyper specifiek voor MicroStrategy als voor wie anders ook op een vergelijkbare manier betrokken raakt."
2024 Prestaties leggen de lat hoog
De Amerikaanse spot Bitcoin ETF-markt overtrof de verwachtingen in 2024 en genereerde een netto-instroom van $35,66 miljard. BlackRock's IBIT leidde met $37,31 miljard, gevolgd door Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund met $11,84 miljard en ARK's 21Shares Bitcoin ETF met $2,49 miljard. De Bitwise Bitcoin ETF toonde ook sterke prestaties met $2,19 miljard aan instromen.
In de Ethereum ETF-ruimte domineerden BlackRock's iShares Ethereum Trust ETF en Fidelity Ethereum Fund met respectievelijk $3,52 miljard en $1,56 miljard aan instromen. Grayscale's Ethereum Mini Trust ETF verzekerde zich van $608,1 miljoen, terwijl de Bitwise Ethereum ETF meer dan $400 miljoen overtrof. 2025 Marktvoorspellingen
Nate Geraci, president van de ETF Store en mede-oprichter van het ETF Institute, deelde zijn zelfverzekerde voorspellingen voor de crypto ETF-markt in 2025. Hij anticipeert op de lancering van gecombineerde spot Bitcoin en Ethereum ETF's, de introductie van opties handhaving voor spot Ethereum ETF's en de goedkeuring van spot Solana ETF's.
Bitcoin-pionier Adam Back suggereerde dat crypto ETF's mogelijk traditionele aandelen-ETF's zouden kunnen overtreffen in termen van instromen in 2025, vooral als de Bitcoin-prijzen hun opwaartse traject blijven volgen. Dit optimisme volgt op de opmerkelijke prestaties van Bitcoin eind 2024, toen deze op 5 december de $100,000 overschreed.
Marktdynamiek toont veranderende voorkeuren
Terwijl BlackRock's IBIT begin januari 2025 aanzienlijke uitstromen ervoer, zagen andere aanbieders positieve instromen. Op 2 januari registreerden Bitwise, Fidelity en Ark 21Shares instromen van respectievelijk $48,3 miljoen, $36,2 miljoen en $16,5 miljoen. Grayscale's Bitcoin Mini Trust voegde $6,9 miljoen toe, hoewel zijn GBTC-fonds een uitstroom van $23,1 miljoen zag.
De algehele cryptocurrency ETF-markt noteerde een netto-uitstroom van $242 miljoen op 2 januari, voornamelijk als gevolg van BlackRock's prestatie die de winsten in andere fondsen tenietdeed. Echter, dit volgt op een record brekend vierde kwartaal in 2024, waar ETF's gezamenlijk meer dan $430 miljard aan instromen zagen, met november en december die de hoogste maandelijkse instroomtotalen ooit postten, bijdragend aan de record van $1,15 biljoen totale ETF-instroom in 2024.
Terwijl de crypto ETF-markt zich blijft ontwikkelen en evolueren, belooft 2025 opnieuw een transformerend jaar te worden met nieuwe productlanceringen en mogelijk veranderende marktdynamieken. Het succes van deze producten zal waarschijnlijk afhangen van de bredere prestatie van de cryptomarkt en de regelgevende ontwikkelingen in de komende maanden.