Morgan Stanley heeft dinsdag spot-ETF’s op Ethereum (ETH) en Solana (SOL) genoteerd, met een jaarlijkse kostenratio van 0,14% en 95% van de stakingopbrengsten terug naar aandeelhouders.
Belangrijkste punten:
- De Morgan Stanley Ethereum Trust en Morgan Stanley Solana Trust noteren op NYSE Arca onder de tickers MSSE en MSOL.
- Met een sponsor fee van 0,14% zijn het de goedkoopste producten in hun segment en snijden ze onder Grayscale en Franklin Templeton door.
- Het Ethereum-fonds zal tot 80% van zijn bezit staken; het Solana-fonds is van plan al zijn tokens in staking te zetten.
Ethereum- en Solana-ETF’s starten op NYSE Arca
De twee grantor trusts zijn verhandelbaar op NYSE Arca onder de tickers MSSE en MSOL. Beide gingen van start met een kostenratio van 14 basispunten en houden de onderliggende tokens direct aan, niet via derivaten. De prestaties volgen de CoinDesk Ether- en Solana-benchmarkindices, die volumes over grote spotbeurzen bundelen en elke handelsdag om 16.00 uur New York-tijd afrekenen.
Met dat tarief onderbiedt Morgan Stanley de Mini Ethereum Trust van Grayscale (0,15%) en het Solana-product van Franklin Templeton (0,19%), tot nu toe de goedkoopste aanbieders in hun respectieve markten.
De iShares Ethereum Trust van BlackRock, het grootste fonds in de categorie, rekent 0,25% – bijna het dubbele van het tarief van Morgan Stanley.
Het onderscheid zit vooral in staking. MSSE zal tussen de 50% en 80% van zijn Ether staken, gericht op een basistarief in het netwerk van circa 1,7%, terwijl MSOL van plan is al zijn SOL te staken tegen ongeveer 3,4%. Aandeelhouders ontvangen 95% van deze beloningen; de overige 5% dekt het validatorwerk van Figment, Galaxy Blockchain Infrastructure en Coinbase Canada.
Lees ook: Crypto-wrenchaanvallen lopen op tot 52 zaken in zes maanden, vooral in Frankrijk
Balchunas bevestigt lancering goedkoopste crypto-ETF’s tot nu toe
Eric Balchunas, senior ETF-analist bij Bloomberg, bevestigde de introductie en bestempelde de twee fondsen als de goedkoopste ooit in hun categorie.
Beide trusts startten met 50.000 uitgegeven aandelen en iets meer dan 1 miljoen dollar aan beheerd vermogen, ongeveer zes maanden nadat Morgan Stanley de producten in januari had geregistreerd en de documentatie begon aan te passen.
Ally Wallace, wereldwijd hoofd ETF’s bij Morgan Stanley Investment Management, stelde dat de totale ETF-lijn van de zaak nu meer dan 14 miljard dollar beheert. Amy Oldenburg, verantwoordelijk voor de digitale-assetstrategie van de bank, zei dat klanten digitale activa steeds meer zien als een standaardonderdeel van een gediversifieerde portefeuille. Geen van beiden wilde een publiek doelvermogen voor de nieuwe fondsen noemen.
Een minder zichtbaar voordeel is distributie en schaal. Morgan Stanley telt zo’n 16.000 vermogensadviseurs die gezamenlijk meer dan 9 biljoen dollar aan klantvermogen beheren, en bezit E*TRADE, een retailbroker waar de meeste concurrerende uitgevende instellingen alleen tegen betaling toegang toe kunnen krijgen.
Bitcoin Trust legde de blauwdruk voor Morgan Stanley
Morgan Stanley testte dit model al op 8 april, toen de Morgan Stanley Bitcoin (BTC) Trust van start ging als het eerste spot-cryptofonds van een grote Amerikaanse bank.
Dat product hanteert dezelfde 0,14% fee en wist op de eerste handelsdag meer dan 33 miljoen dollar aan instroom aan te trekken. Op 24 juli had het fonds de grens doorbroken van 391 miljoen dollar aan beheerd vermogen, terwijl Bitcoin rond 64.000 dollar noteerde en concurrerende fondsen juist te maken hadden met aanhoudende uitstroom.
Lees hierna: Korte termijn-ramingen voor XRP lopen op tot 1,25 dollar in aanloop naar het rentebesluit van de Fed
