Grayscale Research waarschuwt dat kunstmatige intelligentie het veel eenvoudiger maakt om transparante blockchains te monitoren. Het beleggingshuis wijst daarbij naar Zcash (ZEC), dat het afgelopen jaar ruwweg negentien keer over de kop ging, als een mogelijke uitweg.
Belangrijkste punten:
- Het hoofd research van Grayscale stelt dat AI op grote schaal pseudonieme walletadressen kan koppelen aan off-chain data, wat neerkomt op een derde golf van zorgen over financiële privacy.
- Zcash-afgeschermde transacties verbergen afzender, ontvanger en bedrag via zero-knowledge-bewijzen, met de mogelijkheid tot gerichte inzage wanneer toezichthouders of accountants dat eisen.
- Grayscale zette zijn Zcash Trust vlak voor de publicatie om in een spotfonds op NYSE Arca.
Grayscale waarschuwt voor verscherpt blockchain-toezicht
De vermogensbeheerder publiceerde de analyse, getiteld „Zcash and the Privacy Imperative”, op 31 augustus. In het stuk plaatst researchdirecteur Zach Pandl kunstmatige intelligentie centraal in zijn betoog. Volgens hem kan machinale data-analyse pseudonieme walletadressen koppelen aan handelsplatforms, transactiepatronen en informatie uit volledig externe databronnen. Hij schetst dit als een derde privacygolf, na de digitalisering van financiële data in de jaren zeventig en de doorbraak van internet in de jaren negentig.
Bitcoin (BTC) legt elke transactie vast in een voor iedereen leesbaar grootboek – een herleidbaarheidsrisico dat al in de oorspronkelijke whitepaper wordt aangestipt. Zcash ondersteunt zowel transparante als afgeschermde transacties. In de afgeschermde variant worden afzender, ontvanger en bedragen verborgen met behulp van zero-knowledge-proofs, terwijl gecontroleerde inzage voor toezichthouders en auditors mogelijk blijft.
Lees ook: Claude Fable 5.1 lanceert met $0,25-cachelezingen en anti-kopiecontroles
Zach Pandl over vraag naar Zcash-privacy
„Voor gebruikers die privacy vooropzetten kan dit een ‘must have’-functie worden,” aldus Pandl in een interview.
In een uitgebreidere analyse stelt hij dat het labelen van adressen al vóór AI-technologie mogelijk was, maar dat AI dit proces veel sneller, goedkoper en toegankelijker maakt voor een brede groep partijen. Grayscale meldde eerder dat afgeschermde transfers rond 20 juli al naar schatting 90% van de Zcash-transactieactiviteit vertegenwoordigden.
Ook overheidsinstanties signaleren vergelijkbare risico’s. Het National Institute of Standards and Technology merkt in een rapport op dat AI nieuwe mogelijkheden creëert om individuen opnieuw te identificeren en gedragsdata op grote schaal te volgen – over datasets heen die voorheen gescheiden waren. Tegelijkertijd brengen privacygerichte tokens frictie met zich mee: in meerdere rechtsgebieden beperken beurzen en banken de handel in dergelijke munten of onderwerpen ze die aan extra controles.
De NIST-bevindingen gaan niet specifiek in op blockchaingegevens, en groeiende maatschappelijke aandacht voor privacy betekent niet automatisch dat meer gebruikers daadwerkelijk voor afgeschermde transfers kiezen.
ZEC-rally en de Zcash-ETF van Grayscale
Grayscale heeft zelf een duidelijk financieel belang bij de uitkomst.
De vermogensbeheerder transformeerde zijn Zcash Trust uit 2017 in een spotproduct dat sinds 25 augustus wordt verhandeld op NYSE Arca onder tickersymbool ZCSH – zes dagen vóór de publicatie van de analyse, die de privacypropositie zo een beursgenoteerd vehikel geeft.
De koers van ZEC is in aanloop naar die notering fors opgelopen en ligt over de afgelopen maand bijna 80% hoger.
Over een jaar bezien is de token ongeveer negentien keer zoveel waard geworden, een periode die samenvalt met intensiever gebruik van Zcash’ afschermingstechnologie en nieuwe investeringen in walletinfrastructuur en miningcapaciteit. Toch vertegenwoordigde ZEC op 29 augustus nog geen 1% van de marktkapitalisatie van Bitcoin.
Lees verder: Bitcoin-ETF’s vangen $216,7 mln aan instroom en draaien eerdere uitstroom in één klap terug
