Traditionele financiële instellingen adopteren in toenemende mate Ethereum blockchain ondanks dat detailgebruikers alternatieven verkiezen
Wat te Weten:
- Ethereum beheerst momenteel 57% van tokenized real-world assets met grote instellingen zoals BlackRock die het kiezen voor veiligheid en decentralisatie
- 2025 lijkt beslissend voor Ethereum's dominantie aangezien tokenized assets 57% gestegen zijn naar $21 miljard sinds de recente Amerikaanse verkiezing
- Sommige experts waarschuwen dat Ethereum zich agressiever moet positioneren als de enige legitieme afwikkelingslaag om zijn concurrentievoordeel te behouden
Jarenlang voorspelden voorstanders van Ethereum dat de blockchain de wereldwijde afwikkelingslaag voor financiën zou worden. Recente ontwikkelingen suggereren dat deze visie werkelijkheid wordt nu grote financiële instellingen steeds vaker Ethereum adopteren voor hun blockchain-strategieën.
BlackRock, Fidelity, Deutsche Bank, UBS en Coinbase hebben allemaal Ethereum centraal gesteld in hun blockchain-initiatieven. Vorige week kondigde het op Ethereum gebaseerde platform Blocksquare een deal van $1 miljard aan met Vera Capital om Amerikaanse onroerend goed te tokeniseren, terwijl Securitize en Ethena Converge L2 lanceerden om miljarden in real-world assets te tokeniseren.
"Elk aandeel, elke obligatie, elk fonds – elk activum – kan worden getokeniseerd. Als dat gebeurt, zal het investeren revolutionaliseren," zei BlackRock-voorzitter Larry Fink.
Ethereum Boven Anderen?
De financiële dienstverleningstak neigt naar Ethereum ondanks dat detailhandelaren kiezen voor snellere, goedkopere alternatieven. Boston Consulting Group projecteert dat de tokenisatiemarkt tegen 2030 $16,1 biljoen zal bereiken, waarbij Ethereum momenteel het merendeel van de institutionele interesse aantrekt.
Sam Kazemian, oprichter van het stablecoinproject Frax Finance, gelooft dat Ethereum het beste platform biedt voor instellingen maar waarschuwt tegen zelfgenoegzaamheid.
"Ik denk dat de zelfgenoegzaamheid van zoiets als, 'Het zal gewoon gebeuren omdat Ethereum zo goed is,' niet waar is," zei hij. Kazemian stelt dat Ethereum maximalisten de blockchain moeten positioneren als de enige acceptabele afwikkelingslaag voor getokeniseerde activa. "Als het op iets anders is, is het onzin."
Een recente post van Ethereum Foundation co-directeur Tomasz Stanczak suggereert dat deze aanpak tractie zou kunnen krijgen. Hij schreef dat een belangrijke prioriteit voor Ethereum het aandringen op de vereiste zal zijn om "altijd activa te minten op de L1."
Gegevens tonen aan dat Ethereum momenteel het landschap van getokeniseerde activa domineert. Hoewel BlackRock's BUIDL-fonds beschikbaar is op zeven blockchains, bevindt 93% van zijn $2,4 miljard aan beheerd vermogen zich op Ethereum. De meeste van die activa stroomden binnen in de afgelopen zes weken, ondanks dat het negatieve sentiment richting ETH nieuwe dieptepunten bereikte.
"Er was geen twijfel over dat de blockchain waarop we onze tokenisatie zouden starten Ethereum zou zijn en dat is niet alleen een BlackRock-ding. Dat is het natuurlijke standaardantwoord," zei Robbie Mitchnick, hoofd van digitale activa bij BlackRock, in maart. "Klanten hebben duidelijk de keuze gemaakt dat ze waarde hechten aan decentralisatie, geloofwaardigheid en veiligheid."
Wereldbeeld
Ethereum is momenteel goed voor 57% van alle getokeniseerde real-world assets, met zijn layer-2 schalingsoplossing ZKsync Era die nog eens 21% toevoegt. Concurrenten blijven aanzienlijk achter, met Stellar die een marktaandeel van 4,5% heeft, Aptos 3,2%, Algorand 3,1% en Solana 2,9%.
Henrik Andersson, oprichter van cryptofonds Apollo Capital, zegt dat de primaire zorg van Wall Street verder gaat dan decentralisatie.
"Ik zou zeggen dat 80% van de activiteit met stablecoins en DeFi plaatsvindt op Ethereum – dit is naar onze mening waarom Ethereum het natuurlijke thuis van TradFi-assets zal zijn," zei Andersson. "Uiteindelijk heeft tokenisatie weinig zin als je een ommuurde tuin op een 'spookketen' opbouwt."
Sommige experts hebben afwijkende meningen.
Crypto-educator DBCrypto gelooft dat Ethereum's dominantie niet van lange duur zal zijn.
"Het kan enkele veldslagen winnen, maar er is geen enkele kans dat het echt de belangrijkste tokenisatielaag op de lange termijn zal zijn," zei hij. "Andere ketens zullen gelijk trekken op het vlak van decentralisatie en sommige zijn daar waarschijnlijk al of zijn daar dicht bij terwijl ze een 100x verbetering op alles bieden."
De basislaag van Ethereum werkt langzamer dan moderne blockchains, en offert snelheid op voor decentralisatie. Deze beperking heeft sommige analisten ertoe gebracht om een marktbifurcatie te voorspellen.
Danny Chong, mede-oprichter van Tranchess, voorziet dat grote instellingen Ethereum zullen gebruiken "als een veilige, neutrale basislaag," terwijl applicaties met een hoog volume en gericht op detailhandel migreren naar snellere netwerken zoals Solana of Aptos.
"TradFi-instellingen geven prioriteit aan veiligheid, technische bekendheid en reglementaire vertrouwen, die zwaarder wegen dan lage kosten en snelle transacties," zei Chong. "Ethereum zal waarschijnlijk de 'hoofdweg' blijven voor institutionele activa van hoge waarde, terwijl snellere ketens kleinere, hoogvolume-segmenten kunnen veroveren."
Vivek Raman, oprichter van Etherealize, weerlegt dat Layer-2 oplossingen gebouwd op Ethereum deze zorgen kunnen aanpakken. "Hoe waardevoller de activa zijn, hoe globaler het netwerk, hoe meer reglementaire behoeften de instelling heeft, hoe meer Ethereum's gedecentraliseerde, wereldwijde waardepropositie zich toont."
Ondanks de groeiende institutionele adoptie van Ethereum, heeft traditioneel financiën zich niet gehaast om te investeren in de native cryptocurrency ervan.
Ethereum ETF's bezitten slechts $4,57 miljard aan activa na zeven weken van uitstroom, in vergelijking met Bitcoin ETF's met $94,5 miljard.
Raman erkent dat Ethereum een complexere investeringsverhaal biedt dan Bitcoin, maar suggereert dat de verwachte goedkeuring van staking voor Ether ETF's een cruciale onderscheidende factor kan bieden.
"Ik denk niet dat het intuïtief is dat iedereen weet dat ETH een staking yield heeft, maar ik weet wel dat instellingen en TradFi, de hele wereld, iedereen houdt van rendement, iedereen houdt van vastrentende instrumenten," zei Raman.
Ondanks Ethereum's huidige dominantie in getokeniseerde activa blijft de blockchain-adoptie door de financiële sector nog in de kinderschoenen. Terwijl Ethereum goed is voor $4,1 miljard van de $5,75 miljard in getokeniseerde Amerikaanse staatsobligaties, vertegenwoordigen deze cijfers slechts een fractie van de $28,6 triljoen Amerikaanse Treasury-markt.
Sluitende Gedachten
Terwijl traditionele financiële instellingen blijven verkennen van blockchain-technologie voor activatokenisatie, heeft Ethereum een vroege voorsprong gevestigd door zijn nadruk op veiligheid, decentralisatie en institutioneel vertrouwen. Of het deze voorsprong behoudt, hangt af van het aanpakken van schaaluitdagingen en het overtuigen van Wall Street dat zijn complexe waardevoorstel voordelen biedt op de lange termijn ten opzichte van concurrerende netwerken.