Deze week bewogen de wereldwijde financiële markten in reactie op beslissingen van centrale banken, tariefverstoringen, en aanhoudende volatiliteit in de technologiesector. Terwijl Europa reageerde op de renteverlaging van de Europese Centrale Bank met gemengde aandelenbewegingen, werd de Amerikaanse markt opgeschrikt door de havikse houding van Fed-voorzitter Powell en de ingrijpende tariefwijziging van president Trump.
Azië-Pacific markten probeerden zich los te koppelen van de westerse angst, gesteund door sterke bedrijfswinsten en een meer accommoderende beleidsstemming. Het beleggerssentiment bleef diep verdeeld, optimisme dat werd aangewakkerd door verlichte monetaire verschuivingen botste met recessievrees aangewakkerd door handelsschokken en hoge obligatierendementen. Hier is hoe de markten over de hele linie presteerden.
Aandelenoverzicht
Aandelenmarkten Reageren op ECB-renteverlaging en Technologische Volatiliteit
-
VS: Wall Street daalde fors toen Fed-voorzitter Powell waarschuwde voor inflatierisico's te midden van tariefspanningen. De S&P 500 daalde met 2.24%, Nasdaq kelderde met 3.07% en kwam dicht bij het berengebied. Dow verloor 1.73%. Nvidia daalde met 6.9%, wat de technologische sector naar beneden trok.
-
Europa: De ECB verlaagde de rente met 25 basispunten, wat de depositorente naar 2.25% bracht. Terwijl de Stoxx 600 eindigde met slechts 0.1% verlies, daalden de DAX in Duitsland en de CAC 40 in Frankrijk beide met 0.5%. Siemens Energy steeg met 10% door positieve winstcijfers. Hermès daalde met 3.2% na een lichte omzetmiss.
-
Azië: Gemengde vooruitgang. De Nikkei in Japan steeg met 1.35% terwijl technologie een comeback maakte. India's Nifty 50 en Sensex sprongen beiden met meer dan 1.6%. De Kospi in Zuid-Korea klom met 0.94% nadat de centrale bank de rente handhaafde. Taiwan daalde echter voor een tweede sessie vanwege zwakte in de chipsector.
-
IPO/Winstcijfers: TSMC overtrof de verwachtingen voor Q1 (winst +60%), maar waarschuwde voor tegenwind door tarieven. Beleggers wachten op resultaten van Alphabet, Tesla en Boeing volgende week.
Grondstoffen Controle
Olie Stijgt Terwijl Goud Steun Vindt
-
Ruwe Olie: Brent steeg met 3.2% naar $67.96, WTI steeg met 3.54% naar $64.68 - boekte daarmee de eerste wekelijkse winst in 3 weken. Verwachtingen van een handelsdeal tussen de VS en de EU en nieuwe sancties tegen Iran verstrakten het aanbod.
-
Goud: Bleef stijgen, nu 25% YTD. De vraag naar veilige havens neemt toe door geopolitieke spanningen, aanhoudende inflatie en aankopen door centrale banken. MCX-/COMEX-prijzen bereikte recordhoogtes.
-
Industriële Metalen: Gemengd beeld. Koper kende een lichte stijging door hoop op Chinese stimulansen. Aluminium blijft onder druk door tegenvallende vraagvoorspellingen vanuit Europa.
-
Belangrijke Niveaus: WTI heeft steun op $63; goud behoudt sterke steun boven $2.300 te midden van volatiliteit.
Valuta- en Forexoverzicht
Dollar Versterkt Door Handelszorgen en Rentebesluiten
-
USD Index: Steeg met 0.2% naar 99.575, terwijl beleggers naar veiligheid uitweken.
-
EUR: Iets zwakker na de dovish verlaging van de ECB; onzekerheid over groei blijft bestaan.
-
GBP: Vlakke handel, voorzichtig in afwachting van de BoE-vergadering in mei.
-
JPY: Daalde met 0.59% naar 142.66/USD. Japan worstelt met zwakke export en handelsbesprekingen met de VS.
-
INR: Versterkte zich toen de Indiase markten oprukten, maar vooruitzichten blijven voorzichtig door stijgende ruwe olie en onzekerheid over renteverlagingen.
-
Aziatische FX: Gemengd; de Koreaanse Won daalde met 0.47%, SGD en THB daalden, terwijl de AUD met 0.3% stijgende.
Obligatierendementen & Rentes
Rendementen Stijgen door Havikse Fed-toespraak, ECB Signaleert Beleidsflexibiliteit
-
Amerikaanse Treasuries: Het 10-jaarsrendement steeg naar 4.5%, een signaal van ongemak bij beleggers na aankondiging van tarieven. Het 30-jaarsrendement naderde 5%, een zeldzame piek toegeschreven aan beleids(on)zekerkheid.
-
ECB: Verlaagde de depositorente naar 2.25% (van 4% in 2023), wijzend op zwakke groei en teruglopende inflatie.
-
Eurozone Obligaties: Duitse 10Y rendement bleef bijna vlak; Franse 10Y rendement verzachtte zich ook na het besluit.
-
India: 10Y rendement bereikte een laag punt in 2 jaar (6.374%) voor het obligatie-terugkoopplan van de RBI.
-
Belangrijkste Inzichten: Ondanks dovish geluiden in Europa en Azië blijven de Amerikaanse rendementen hoog—houden de leen- en aandelenevaluaties onder druk.
Crypto & Alternatieve Bezittingen
Bitcoin Behoudt $85K Terwijk Altcoins Worstelen in 'Crypto Winter'
-
BTC: Handelt net boven de $85.000 maar nog steeds onder de 200DMA.
-
Altcoins: Marktkapitalisatie (ex-BTC) daalde 41% sinds december 2024. Coinbase Institutional waarschuwde voor een nieuwe fase van "crypto winter".
-
Sentiment: Bearish maar hoopvol - verwacht herstel in Q3 2025 gedreven door wereldwijde liquiditeit en pro-crypto regelgeving onder Trump.
-
Innovatie: USDi, een nieuwe inflatie-geïndexeerde stablecoin, krijgt aandacht als een hedge tegen CPI-inflatie, wat een evolutie in digitale activa signaliseert.
Wereldwijde Gebeurtenissen & Macrotrends
Handelsspanningen Nemen Toe; VS Volatiliteit Keert Terug terwijl Recessievrees Toeneemt
-
Belangrijke Gegevens:
- Japanse export steeg slechts met 3.9% in maart - onder verwachtingen
- Singapore’s NODX steeg 5.4% YoY, maar daalde MoM
- Australië voegde in maart 32.200 banen toe, onder de prognose
- Het jeugdwerkloosheidspercentage van China daalde tot 16.5%, terwijl de productie achterbleef
-
Macro Gebeurtenissen:
- ECB's derde renteverlaging dit jaar weerspiegelt zorgen over groei
- Taiwan verlengde verboden op short selling te midden van marktturbulentie
- De Amerikaanse FDA stopte met voedselveiligheidstests vanwege bezuinigingen - roepende vragen op over de capaciteit van voedselregulatie
-
Recessiemonitor:
- Een peiling van Reuters verhoogt het recessierisico voor de VS tot 45%
- VIX ("Angstindex") zweeft rond de 30—dubbel zo hoog als de langetermijnmediaan
-
Geopolitiek: Trump's tarieven op China en Japan domineren het wereldwijde handelsdiscours. De gesprekken gaan door, maar vergeldingen uit China en Europa voeden de marktonzekerheid.
Slotgedachten
Als we naar het bredere plaatje kijken, lijken de markten op een keerpunt te staan, met handelsbeleidsveranderingen die het sentiment meer verankeren dan rentebeleidsrichtlijnen of winstcijfers. Terwijl grondstoffen en veilige havens zoals goud stijgen—wat wijst op voorzichtigheid van investeerders—lieten aandelenmarkten sectorale rotaties en volatiliteit zien, vooral in technologische en cyclische sectoren. Ondertussen gaf de obligatiemarkt een duidelijk waarschuwing: stijgende rendementen en verminderde vertrouwen in de Amerikaanse schuld wijzen op groeiend ongemak bij macro-economische onzekerheden.
Sectoren zoals energie en industrie toonden veerkracht dankzij stijgende olieprijzen en strategische verschuivingen in aanbodverwachtingen, terwijl technologieaandelen de hoofdmoot van globale verkopen ondergingen, vooral na de daling van Nvidia. Europese luxe en bankensectoren onthulden barsten onder de oppervlakte, ondanks wisselende rally's na winstcijfers. De divergerende regionale vooruitzichten—de VS worstelt met fiscale instabiliteit, Europa versoepelt beleid, Azië voorzichtig optimistisch—onderstrepen de gefragmenteerde aard van herstelnarratieven.
In de aanloop naar volgende week zullen alle ogen gericht zijn op de Amerikaanse bedrijfswinsten en lopende handelsbesprekingen. Zal de tariffluwte de markten kalmeren of zitten we net in het oog van de storm?
Met volatiliteit die nog steeds verhoogd is en wereldwijde liquiditeit die nog niet volledig hersteld is, kan dit een goed moment zijn om vanaf zij te lijnen te kijken—of strategisch te wedden op ondergewaardeerde sectoren. Voor gedurfde investeerders kunnen Aziatische krediet- en geselecteerde grondstoffen verrassend opwaarts potentieel bieden naarmate het stof neerdaalt.