Solana wyłania się jako czołowy performer wśród głównych kryptowalut z 24% wzrostem w ostatnim miesiącu, ale firma inwestycyjna Bitwise sugeruje, że to może być jedynie wstęp do znacznego rajdu pod koniec roku. Kryptowaluta, obecnie wyceniana na 116 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej, stoi przed dwoma kluczowymi katalizatorami, które wcześniej pchnęły Bitcoina i Ethereum do ogromnych wzrostów.
Co warto wiedzieć:
- Siedmiu głównych zarządców aktywami, w tym Bitwise, Grayscale, Fidelity i VanEck, złożyło wnioski o produkty giełdowe typu spot dla Solany do SEC, a decyzja ma zapaść do 10 października
- Firma Forward Industries zebrała 1,65 miliarda dolarów od znaczących inwestorów kryptowalutowych w celu wdrożenia strategii skarbowej skoncentrowanej na zakupie i stakingu tokenów Solany
- Mniejsza kapitalizacja rynkowa Solany w porównaniu z Bitcoinem wynoszącym 2,2 biliona dolarów oznacza, że proporcjonalnie mniejsze inwestycje mogą generować większe ruchy cenowe
ETP i korporacyjna adopcja tworzą idealną burzę
CIO Bitwise, Matt Hougan, opisał formułę sukcesu kryptowalutowego w ciągu ostatnich 18 miesięcy. Napływy z produktów giełdowych połączone z zakupami skarbowymi stworzyły podstawy dla wzrostu Bitcoina z 40 000 do obecnych poziomów i potrojenia wartości Ethereum.
Siedmiu głównych zarządców aktywami złożyło wnioski o uruchomienie ETP dla Solany. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd musi podjąć decyzję o tych wnioskach do 10 października. Zatwierdzenie choćby części z tych produktów zapewni inwestorom detalicznym i instytucjonalnym dostęp do Solany na podobieństwo akcji.
Kwestia skarbowa zyskała na sile, gdy Forward Industries, wcześniej cicha spółka publiczna z niską kapitalizacją, ogłosiła rundę finansowania o wartości 1,65 miliarda dolarów. Galaxy Digital, Jump Crypto i Multicoin Capital zapewniły kapitał dla prostego planu: zakup tokenów Solany, ich staking dla generowania dochodu i przekształcenie kryptowaluty w przynoszący dochód aktyw na bilansie spółki publicznej.
Kyle Samani, współzałożyciel Multicoin Capital i jeden z pierwszych zwolenników Solany, prowadzi tę inicjatywę. Hougan porównał Samaniego do zwolennika Bitcoina Michaela Saylora i propagatora Ethereum Toma Lee, opisując go jako widoczną postać zdolną do przekształcania opowieści technicznych w nurtowy rozgłos.
Techniczne zalety i pozycja rynkowa napędzają wzrost
Propozycja wartości Solany skupia się na szybkości i wydajności transakcji. Sieć przetwarza wszystkie transakcje na jednym łańcuchu, zamiast polegać na dodatkowych warstwach skalujących jak Ethereum. Nadchodząca aktualizacja sieci zmniejszy czas finalizacji transakcji z 12 sekund do 150 milisekund, przy zachowaniu opłat transakcyjnych poniżej jednego centa.
Te usprawnienia wydajności wiążą się z pewnymi kompromisami. Krytycy twierdzą, że architektura Solany tworzy większą centralizację niż konkurencyjne blockchainy, co potencjalnie zwiększa podatność na awarie sieci.
Zwolennicy uważają, że sieć reprezentuje jedyny blockchain zdolny do obsługi dużych aplikacji takich jak tokenizowane aktywa i stablecoiny na globalną skalę.
Dane rynkowe wspierają narrację wzrostu.
Solana zajmuje trzecie miejsce pod względem płynności stablecoinów i czwarte pod względem tokenizowanych aktywów, z wolumenem aktywów rosnącym o 140% w tym roku.
Mniejsza kapitalizacja rynkowa sieci w porównaniu z Bitcoinem wynoszącym 2,2 biliona dolarów i Ethereum na poziomie 519 miliardów dolarów tworzy warunki, w których stosunkowo niewielkie napływy kapitału mogą generować nieproporcjonalne efekty cenowe.
Zgodnie z analizą Hougana, inwestycja Forward Industries w wysokości 1,65 miliarda dolarów może wpłynąć na cenę Solany w sposób podobny do inwestycji o wartości 33 miliardów dolarów w Bitcoina. Ta matematyczna zależność wynika z znacznej różnicy w kapitalizacjach rynkowych kryptowalut.
Produkty giełdowe reprezentują pojazdy inwestycyjne, które śledzą aktywa bazowe i handlują na tradycyjnych giełdach. Staking obejmuje blokowanie tokenów kryptowalutowych w celu wspierania operacji sieciowych w zamian za wypłaty z tytułu dochodów. Kapitalizacja rynkowa równa się całkowitej wartości wszystkich tokenów w obiegu.
Podsumowanie
Konwergencja potencjalnych zatwierdzeń ETP i adopcji skarbowej tworzy warunki, które wcześniej napędzały główne rajdy kryptowalutowe. Techniczne zalety Solany i rosnąca pozycja rynkowa sugerują, że miesięczny wzrost o 24% może sygnalizować początek bardziej znaczącego wzrostu cen.