BlackRock uruchomił tokenizowane klasy udziałów europejskich funduszy rynku pieniężnego na blockchainie Ethereum (ETH), rozszerzając dostęp do technologii rozproszonych rejestrów na całą platformę Institutional Cash Series o wartości 311 mld dol.
Kluczowe informacje:
- BlackRock dodał tokenizowane klasy udziałów funduszy rynku pieniężnego w euro, funtach i dolarach do europejskiej oferty ICS.
- Zatwierdzone instytucje mogą przenosić tokeny między dopuszczonymi portfelami 24/7, przy czym prawny rejestr akcjonariuszy pozostaje podstawą własności.
- To kolejny krok w strategii tokenizacji gotówki BlackRock po starcie dwóch powiązanych produktów w USA 3 sierpnia.
Fundusze BlackRock oparte na Ethereum
BlackRock wdrożył nowe europejskie klasy udziałów za pośrednictwem platformy Kinexys Digital Assets należącej do JPMorgan, która łączy tradycyjną administrację funduszami z tokenami działającymi na Ethereum.
Każdy token odzwierciedla jedną tradycyjną jednostkę uczestnictwa funduszu. Rejestr prowadzony przez agenta transferowego pozostaje nadrzędnym źródłem informacji o własności. Uprawnieni inwestorzy mogą przenosić tokeny między autoryzowanymi portfelami niemal w czasie rzeczywistym, natomiast wpłaty i odkupienia w walutach fiducjarnych wciąż odbywają się według dotychczasowych godzin cut-off i standardowych procedur rozliczeniowych.
Oferta obejmuje trzy waluty. BlackRock ulokował strategie w euro, funtach szterlingach i dolarach amerykańskich w ramach irlandzkiej struktury UCITS, w tym fundusze public debt CNAV (o stałej wartości aktywów netto), fundusze LVNAV (o niskiej zmienności wartości aktywów netto) oraz powiązane instytucjonalne produkty płynnościowe.
Zobacz także: Trump żąda, by Exxon i Chevron oddały część wojennych zysków w wysokości 26,5 mld dol.
Znaczenie Ethereum dla RWA
Nowa struktura zapewnia skarbnikom korporacyjnym i firmom z rynku aktywów cyfrowych regulowany instrument gotówkowy, który można transferować poza standardowymi godzinami sesji.
Fundusze pozostają klasycznymi, regulowanymi produktami rynku pieniężnego. Tokenizacja ma zwiększyć mobilność zabezpieczeń i ograniczyć ręczne procesy operacyjne, bez ingerencji w skład portfela, model wyceny czy zakres ochrony prawnej akcjonariuszy.
Jon Steel, globalny szef produktów i platformy w obszarze zarządzania gotówką w BlackRock, wskazuje na rosnący popyt na wysokiej jakości aktywa rezerwowe, które mogą funkcjonować równolegle w tradycyjnej infrastrukturze rynkowej i w ekosystemie cyfrowym. Ethereum zyskuje w ten sposób kolejny przypadek wykorzystania przez duże instytucje.
Rozszerzanie oferty tokenizowanych aktywów zaczęło się w marcu 2024 r. od funduszu BUIDL, łączącego ekspozycję na amerykańskie obligacje skarbowe i gotówkę, który urósł następnie do ponad 2,5 mld dol. na kilku blockchainach. 3 sierpnia BlackRock uruchomił w USA produkty BSTBL i BRSRV, rozwijając model w kierunku rezerw dla stablecoinów i płynności opartej na technologii blockchain.
Czytaj dalej: Apple pozwoli iPhone’om kopiować i wklejać treści na komputery z Windows, ale dopiero od 2027 r.