Firmy inwestujące w kryptowalutę Solana mogą skorzystać na rozszerzającej się roli aktywów cyfrowych w usługach finansowych, zwłaszcza gdy tokenizowane papiery wartościowe zyskują na popularności w branży. Analityk Cantor Fitzgerald, Thomas Shinske został pierwszym analitykiem z Wall Street, który rozpoczął analizę firm skarbowych Solana w poniedziałek, wydając rekomendację 'overweight', bazującą na potencjale tych firm do szybszego gromadzenia tokenów niż ich konkurenci skupiający się na Bitcoinie.
Co warto wiedzieć:
- Firmy skarbowe Solana mogą pozyskiwać kapitał z premiami do 250% powyżej wartości netto aktywów, podobnie jak firmy skarbowe Bitcoin
- Mechanizm stakingu blockchaina pozwala posiadaczom tokenów zarabiać nagrody, walidując transakcje, bez rozwodniania udziałów
- Trzy firmy otrzymały kierunkowe oceny: DeFi Development Corp., Upexi Inc. i SOL Strategies Inc., z prognozowanymi rocznymi podwyżkami o wartości 250 milionów dolarów każda
Strategia Skarbowa Naśladuje Plan Bitcoina
Shinske opisał, jak firmy skarbowe Solana mogą podążać ścieżką, którą nazwał "planem Saylor", odnosząc się do strategii agresywnego gromadzenia Bitcoina przez Michaela Saylora z MicroStrategy. Te firmy pozyskują kapitał z premiami do wartości netto swoich aktywów, kupują tokeny SOL i zwiększają swoje zasoby na akcję w czasie. Analityk oczekuje, że to podejście okaże się bardziej efektywne dla firm Solana niż dla ich konkurentów skupiających się na Bitcoinie.
"Dzięki zwiększonej płynności ułatwiającej pozyskiwanie kapitału, firmy skarbowe Solana mogą podążać 'planem Saylor' i pozyskiwać kapitał z premią do NAV, kupować SOL i zwiększać SOL na akcję," napisał Shinske w notatce do klientów. Strategia ta korzysta z zapotrzebowania inwestorów na ekspozycję na kryptowaluty przez tradycyjne rynki kapitałowe.
Firmy skarbowe kryptowalut tradycyjnie handlują z premiami do swoich wartości aktywów bazowych. Shinske uważa, że ta premia będzie szczególnie wyraźna dla posiadaczy Solana ze względu na oczekiwania ciągłego gromadzenia i wysoki profil zmienności kryptowaluty.
Zaleta Stakingu Wyróżnia Solanę
Kluczową różnicą między strategiami skarbowymi Solana i Bitcoin jest zdolność do stakingu. Posiadacze tokenów SOL mogą stakować swoje posiadłości w sieci blockchain, uczestnicząc w walidacji transakcji i zarabiając nagrody bez rozwadniania istniejących akcjonariuszy. Ten mechanizm dostarcza dodatkowego strumienia przychodów niedostępnego dla firm skarbowych Bitcoin.
"Połączenie stakingu z operacjami skarbowymi powinno skutkować szybszym wzrostem SOL na akcję dla firm skarbowych Solana, niż wzrostem BTC na akcję w firmach skarbowych Bitcoin, zakładając, że wszystko inne jest równe," wyjaśnił Shinske. Proces stakingu pozwala firmom organicznie zwiększać swoje posiadłości, jednocześnie przyczyniając się do bezpieczeństwa sieci.
Firmy skarbowe Bitcoin polegają wyłącznie na aprecjacji kapitału i strategicznych przejęciach, aby zwiększać swoje wskaźniki na akcję. Mechanizm konsensusu proof-of-stake Solana tworzy trwający potencjał zarobkowy, który zwiększa się w czasie.
Oceny Poszczególnych Firm
DeFi Development Corp. wyłoniło się jako najlepszy wybór Shinske wśród trzech ocenianych firm. Analityk widzi protokół blockchain i firmę skarbową SOL jako najlepiej przygotowaną do realizacji strategii wzrostu, prognozując, że firma może pozyskać 250 milionów dolarów przy średniej 250% premii do wartości netto aktywów.
"Biorąc pod uwagę dostęp firmy do amerykańskich rynków kapitałowych i kryptonatywny zespół zarządzający, wierzymy, że firma wykorzysta swoje mNAV do dokonywania akretacyjnych inwestycji w SOL na akcję," napisał Shinske. Oczekuje, że firma będzie dążyła do partnerstw i inwestycji w infrastrukturę, które pogłębią jej integrację w ekosystemie Solana.
Upexi Inc., firma e-commerce, która także działa jako firma skarbowa SOL, korzysta z notowań na Nasdaq i dostępu do amerykańskich rynków kapitałowych. Mimo że ma mniejszy bezpośredni wpływ na ekosystem Solana w porównaniu do swoich rówieśników, Shinske prognozuje, że firma może pozyskać 250 milionów dolarów rocznie przy 200% premii.
SOL Strategies Inc., obecnie notowana w Kanadzie, według Shinske "staje na 'mecie'" potencjalnych notowań w USA. Analityk widzi firmę jako najbardziej przyszłościowo myślącą w kwestii inwestycji i innowacji w ekosystemie Solana, chociaż mniej agresywną w kwestii bezpośrednich zakupów SOL na rynku otwartym. Oczekuje, że firma może osiągnąć roczne podwyżki kapitału w wysokości 250 milionów dolarów przy 250% premii, gdy tylko zostanie notowana w USA.
Wydajność Rynkowa i Pozycjonowanie
Rozpoczęcie analizy grywalizacji skarbowej w poniedziałek wywołało natychmiastowe reakcje rynku wśród trzech firm. Akcje DeFi Development wzrosły nawet o 19%, podczas gdy Upexi wzrosło o 12%, a SOL Strategies zyskała 9,4% w trakcie handlu.
Szerszy rynek kryptowalut wykazuje mieszane sygnały w pozycjonowaniu Solany. SOL obecnie handluje na poziomie około 157 USD, co oznacza spadek o 19% w skali roku, podczas gdy Ethereum handluje w pobliżu 2644 USD, co oznacza spadek o 21%. Bitcoin zyskał 14% w tym roku, handlując na poziomie około 107597 USD.
Pomimo wyższej zmienności Solany w porównaniu do Bitcoina i mniejszej całkowitej zablokowanej wartości niż Ethereum, Shinske przewiduje, że SOL ostatecznie prześcignie ETH jako preferowany aktyw skarbowy. Prędkość transakcyjna blockchaina i korzyści kosztowe, w połączeniu ze rosnącą liczbą zastosowań poza memecoinami, wspierają tę tezę.
Integracja z Usługami Finansowymi
Podczas gdy Solana zyskała popularność dzięki handlowi memecoinami w ciągu ostatniego roku, Shinske podkreśla potencjał blockchaina w tradycyjnych zastosowaniach finansowych. Wzrost tokenizowanych papierów wartościowych stanowi znaczącą okazję, gdy instytucje finansowe badają blockchainowe reprezentacje aktywów.
Techniczne możliwości Solana sprawiają, że jest ona dobrze przystosowana do zastosowań finansowych wymagających wysokiej przepustowości i niskich kosztów.
Sieć może przetworzyć tysiące transakcji na sekundę przy minimalnych opłatach, rozwiązując kluczowe problemy tradycyjnej infrastruktury finansowej.
Firmy skarbowe zapewniają inwestorom ekspozycję na kryptowaluty, którzy inaczej mogliby nie mieć bezpośredniego dostępu do aktywów cyfrowych. Oferują także potencjalne korzyści podatkowe w porównaniu do bezpośredniego posiadania tokenów, poszerzając ich atrakcyjność dla inwestorów instytucjonalnych i detalicznych.
Patrząc w Przyszłość
Rozpoczęcie pokrycia analitycznego Wall Street dla firm skarbowych Solana oznacza znaczący krok w kierunku instytucjonalnego wzrostu adopcji kryptowalut. Jako jedyny analityk pokrywający ten obszar, rekomendacje Shinske mogą wpłynąć na szersze zainteresowanie instytucjonalne w Solana-fokusowane pojazdy inwestycyjne.
Sukces tych strategii skarbowych będzie zależał od dalszego rozwoju ekosystemu Solany i utrzymania zainteresowania inwestorów ekspozycją na kryptowaluty przez rynki kapitałowe.
Wraz z ekspansją tokenizowanych papierów wartościowych i zdecentralizowanych aplikacji finansowych, wszechstronność Solany wykraczająca poza spekulacyjny handel nadal się rozwija.
Rozpoczęcie analizy Cantor Fitzgerald dla firm skarbowych Solana reprezentuje pierwszą analizę Wall Street dotyczącą firm realizujących strategie akumulacji kryptowalut poza Bitcoinem. Rekomendacja 'overweight' analityka odzwierciedla zaufanie do zalet stakingu Solany i rozwijających się zastosowań usług finansowych, prognozując znaczący potencjał funduszy zbieranych przez trzy omawiane firmy.