Solana handluje po 194,22 USD na dzień 29 października, co oznacza spadek o 4,33% w ciągu ostatnich 24 godzin, ale utrzymuje 5,17% wzrost tygodniowy, ponieważ kryptowaluta przechodzi kluczowy moment zaznaczony przez główne instytucjonalne rozwinięcia i techniczny opór, według danych rynkowych CoinCodex.
Po zamknięciu zeszłego tygodnia nieco powyżej poziomu 200 USD, SOL rozpoczęło nowy tydzień z optymistycznym zafascynowaniem, osiągając w poniedziałek wartość maksymalną na poziomie 205 USD, zanim poddało się szerszemu ciśnieniu rynkowemu, które wpłynęło na ceny kryptowalut przez cały tydzień.
Najważniejszym wydarzeniem dla Solany w tym tygodniu było uruchomienie Solana Staking ETF Bitwise (BSOL) na NYSE w dniu 29 października, co stanowi pierwszy amerykański produkt wymiany oferujący 100% bezpośrednią ekspozycję na spot SOL z wbudowanymi możliwościami stakingu.
Debiut BSOL przekroczył oczekiwania, odnotowując $69,5 mln wpływów pierwszego dnia oraz $55,4 mln w obrotach handlowych — największy debiut dla jakiegokolwiek funduszu ETF na kryptowaluty uruchomionego w 2025 roku, według analityka funduszy ETF Bloomberga Erica Balchunasa. Przewyższyło to nawet ostatnie uruchomienie produktów wypłat futures powiązanych z XRP i wcześniejszych Solana.
"Wierzymy, że Solana jest jedną z najciekawszych okazji inwestycyjnych na kryptowalutach, które istnieją dzisiaj," powiedział Matt Hougan, Chief Investment Officer w Bitwise, wyjaśniając decyzję firmy o rozpoczęciu ze strategią stakingu 100%.
Fundusz ETF posiada opłatę za zarządzanie w wysokości 0,20%, z opłatami zniesionymi na pierwszy kwartał dla pierwszego miliarda dolarów aktywów. Dzięki partnerstwu z Helius, wiodącym dostawcą infrastruktury Solany, firma Bitwise obsługuje dedykowany walidator, który stawia wszystkie holdingi ETF, celując w udział w średnich nagrodach za staking Solany o wartości ponad 7%.
Hongkong prowadzi globalny wyścig ETF
Hongkong przedostał Stany Zjednoczone na rynek ze swoim pierwszym zatwierdzeniem ETF na Solany przez Komisję ds. Papierów Wartościowych i Przyszłości w dniu 22 października. ChinaAMC Solana ETF zaczął handlować na Giełdzie Papierów Wartościowych w Hongkongu w dniu 27 października z trzema denominacjami walutowymi: dolar hongkoński (ticker 3460), chiński yuan (83460) i dolar amerykański (9460).
Każda jednostka handlowa składa się ze 100 akcji SOL z minimalną inwestycją w wysokości około 100 USD, aby uczynić ją dostępną dla inwestorów detalicznych. Zatwierdzenie pozycjonuje Hongkong jako wiodące centrum Azji dla regulowanych produktów cyfrowych aktywów, rozszerzając ofertę kryptowalutowych ETF poza Bitcoin i Ethereum.
Analitycy JPMorgan prognozują, że globalne Solany ETF-y mogą przyciągnąć około 1,5 miliarda dolarów wpływów w pierwszym roku, co jest skromną liczbą w porównaniu do 10,5 miliarda dolarów Bitcoina i 9 miliardów Ethereum w ich początkowych miesiącach, ale znaczące dla adopcji altcoinów.
Kilka innych dużych zarządców aktywów czeka na swoją kolej. VanEck, Grayscale, 21Shares, Canary Capital, Franklin Templeton, Fidelity i CoinShares wszystkie złożyły propozycje ETF na Solany, z listą oczekującą kolejne cotygodniowe recenzje SEC.
Analiza techniczna pokazuje kluczowy opór
Odrzucenie SOL na poziomie 205 USD w poniedziałek przyszło, gdy cena nie zdołała przebić się przez średnią kroczącą 100-dniową, która często działa jako silny dynamiczny opór. Według analizy technicznej, gdy Solana jest ograniczona przez ten poziom, zazwyczaj blokuje trwałe wzrosty, dopóki nie nastąpi decydujące przebicie.
Średnia krocząca 20-dniowa obecnie znajduje się poniżej zarówno 50-dniowej, jak i 100-dniowej MA, tworząc strukturę trendu spadkowego, który wskazuje, że kupujący muszą wykonać więcej pracy, aby przesunąć krótko-terminowe nastawienie z powrotem w stronę pozytywną. Indeks siły względnej (RSI) na poziomie 49,72 sygnalizuje neutralny moment, ani przeprzedaż, ani przewartościowanie.
Jeśli presja na spadek będzie się utrzymywać, następnym znaczącym poziomem wsparcia będzie 180 USD, gdzie średnia krocząca 200-dniowa jest zgodna. To długoterminowy wskaźnik trendu będzie krytyczny — utrzymywanie się powyżej niego sygnalizuje siłę utrzymującą się, podczas gdy przełamywanie się może przyspieszać spadki, gdy długoterminowi posiadacze wychodzą z pozycji.
Na plus, trwałe przebicie powyżej klastra oporu 203-210 USD mogłoby wywołać wzrost do 225-230 USD, według prognoz analityków. Dalszy pęd mógłby przedłużyć zyski w kierunku regionu rekordowego maksimum całego czasu o wartości 260 USD, jeśli inflowów instytucjonalnych przyspieszają.
Ekosystem DeFi zapewnia fundamentalne wsparcie
Pomimo krótkoterminowej technicznej słabości fundamenty Solany pozostają solidne. Sieć's DeFi Total Value Locked (TVL) niedawno przekroczyło 10 miliardów dolarów, napędzane przez protokoły jak Jupiter, Kamino i Raydium.
Raport Messari za drugi kwartał 2025 pokazuje, że TVL DeFi wzrosło o 30,4% w ujęciu kwartalnym do 8,6 miliarda dolarów, utrzymując pozycję Solany jako drugiej co do wielkości sieci DeFi po Ethereum. Wiodący protokół, Kamino, ma 2,1 miliarda dolarów w TVL z 25,3% udziałem w rynku, podczas gdy Raydium i Jupiter podążają za nimi z 1,8 miliarda i 1,6 miliarda odpowiednio.
Aktywność sieci pozostaje silna z ponad 2,2 milionami dziennych aktywnych adresów w październiku 2025 roku — 60% wzrost rok do roku. Dzienny wolumen transakcji przekracza 60 milionów transakcji, a sieć przetwarza wymiany warte ponad 700 milionów dolarów dziennie tylko na Jupitera.
Średnia opłata transakcyjna na Solany pozostaje na poziomie około 0,00025 USD, jedna z najniższych wśród wszystkich głównych blockchainów, co czyni ją atrakcyjną platformą dla handlu wysokiej częstotliwości, operacji DeFi i transakcji NFT.
Przyspiesza instytucjonalna adopcja
Poza wprowadzeniem ETF, instytucjonalna adopcja Solany nadal się rozwija. Kilka firm publicznych przyjęło "strategie skarbowe Solany" podobne do podejścia MicroStrategy do Bitcoina, w tym Strategia SOL (wcześniej Cypherpunk Holdings), Firma Rozwoju DeFi i Galaxy Digital.
Strategia SOL sama posiada ponad 420 000 tokenów SOL i obsługuje trzech walidatorów, jednocześnie aktywnie inwestując w projekty ekosystemu. Ten rosnący trend korporacyjnej akumulacji SOL — gdzie skarby korporacyjne i ETF-y posiadają łącznie 17,1 miliona tokenów, co stanowi około 3% podaży w obiegu — zapewnia błogosławieństwo dla długoterminowej stabilności cen.
Strategiczne partnerstwa z gigantami tradycyjnych finansów dodatkowo potwierdzają walidację infrastruktury Solany. Współpraca z Visa, Stripe i BlackRock pozycjonuje sieć jako potencjalny kręgosłup głównych zastosowań finansowych, zwłaszcza w płatnościach i tokenizacji.
Ulepszenia sieci zwiększają przyszłą skalowalność
Techniczne ulepszenia nadal zwiększają konkurencyjność Solany. Planowana aktualizacja konsensusowa Alpenglow, zaplanowana na koniec 2025 roku, ma na celu skrócenie czasu finalności bloku do zaledwie 150 milisekund — dalej umacniając przewagę Solany w handlu wysokiej częstotliwości i zastosowaniach gamingowych.
Aktualizacja Firedan... Content: strefa.
Final thoughts
Solana znajduje się na rozdrożu, złapana pomiędzy krótkoterminowym oporem technicznym a potężnymi długoterminowymi katalizatorami instytucjonalnymi. Mimo że obecna akcja cenowa wykazuje słabość w stosunku do psychologicznego poziomu 200 USD, udane uruchomienie wielu spotowych ETF-ów, solidna aktywność DeFi przekraczająca 10 miliardów USD TVL i rosnąca adopcja korporacyjna malują przekonujący, byczy obraz na nadchodzące miesiące.
Inwestorzy powinni monitorować napływy netto do ETF-ów w ciągu najbliższych 2-4 tygodni, ponieważ utrzymujący się popyt instytucjonalny może odwrócić obecne straty i potwierdzić tezę "ery ETF" dla altcoinów poza Bitcoinem i Ethereum.
Połączenie jasności regulacyjnej, ulepszeń technicznych i rzeczywistej użyteczności stawia Solanę w korzystnej pozycji na resztę 2025 roku, pod warunkiem, że kluczowe poziomy wsparcia zostaną utrzymane podczas tej fazy konsolidacji.