CoinShares złożył wniosek o uruchomienie funduszu inwestycyjnego Solana, dołączając do siedmiu innych zarządzających aktywami, którzy starają się o zgodę regulacyjną na zaoferowanie inwestycyjnego instrumentu kryptowalutowego inwestorom w USA. Zarządzający aktywami cyfrowymi złożył formularz S-1 w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, proponując fundusz, który śledziłby cenę SOL, jednocześnie włączając funkcje stakingu w celu wygenerowania dodatkowych zysków.
Co warto wiedzieć:
- CoinShares staje się ósmą firmą starającą się o zgodę na ETF na spot Solana, dołączając do głównych graczy jak VanEck, Bitwise i Fidelity
- Proponowany fundusz stakowałby część swoich zasobów SOL, aby wygenerować zysk, a nagrody byłyby reinwestowane w fundusz
- Niedawne wnioski SEC o zmiany w dokumentacji sugerują ewoluujące podejście regulacyjne do ETF-ów kryptowalutowych z komponentami stakingu
Wniosek identyfikuje CoinShares Co. jako sponsora funduszu. Opiekunem tokenów SOL będą Coinbase Custody oraz BitGo Trust, zgodnie z dokumentacją złożoną w systemie EDGAR SEC.
Integracja stalkingowa wyróżnia CoinShares
Aplikacja CoinShares wyróżnia się proponowanym mechanizmem stakingu. Fundusz planuje stakować części swoich zasobów SOL za pośrednictwem wybranych dostawców, chociaż początkowy partner stakingu pozostaje nieujawniony w bieżących zgłoszeniach.
Nagrody stakingu zdobyte przez fundusz byłyby automatycznie reinwestowane. To rozwiązanie zostanie sfinalizowane przed oficjalnym startem funduszu, dodając komponent generujący zysk do inwestycji, która inaczej funkcjonowałaby jako pasywny instrument śledzący cenę. Funkcja stakingu reprezentuje innowacyjne podejście w rozwijającym się obszarze aplikacji ETF kryptowalutowych.
Firma dołącza do coraz bardziej konkurencyjnego rynku. VanEck, 21Shares, Bitwise, Franklin Templeton, Canary Capital, Grayscale Investments i Fidelity Investments złożyli podobne aplikacje, w celu stworzenia funduszy odwzorowujących wydajność SOL.
Solana obecnie zajmuje szóste miejsce pod względem kapitalizacji rynkowej wśród kryptowalut. Wejście wielu znaczących zarządzających aktywami sygnalizuje rosnące zainteresowanie instytucjonalne ofertą Solana w tradycyjnych amerykańskich rynkach inwestycyjnych.
Środowisko regulacyjne wykazuje oznaki ewolucji
Moment, w którym CoinShares złożyło wniosek, zbiega się z spekulacjami, że podejście SEC do ETF-ów na kryptowaluty może się zmieniać. Kilku zarządzających aktywami, w tym VanEck i Franklin Templeton, ostatnio poprawiło swoje aplikacje w odpowiedzi na prośby SEC o dodatkowe informacje.
Te poprawki obejmowały rozszerzone informacje dotyczące odkupu w naturze i metodologii stakingu. Żądania regulacyjne sugerują, że urzędnicy badają, jak podejść do produktów inwestycyjnych zawierających funkcjonalności oparte na blockchainie, takie jak nagrody ze stakingu.
Rozwój ten wskazuje na możliwe zmiany w ocenie aplikacji ETF na kryptowaluty przez regulatorów. Wcześniejsze aplikacje napotkały znaczące przeszkody regulacyjne, ale aktualne wzorce zaangażowania sugerują bardziej szczegółowy proces przeglądowy zamiast bezpośredniego odrzucenia.
Truth Social wchodzi na arenę ETF na kryptowaluty
Równolegle do konkurencji ETF na Solana, platforma Trump Media & Technology Group, Truth Social, złożyła własną aplikację o ETF na kryptowaluty. Proponowany ETF na Bitcoin i Ethereum Truth Social przeznaczałby około 75% aktywów na Bitcoin, a reszta byłaby inwestowana w Ethereum.
Złożony na formularzu S-1 fundusz byłby finansowany przez Yorkville America Digital LLC. Aplikacja przyznaje dyskrecjonalną władzę do modyfikacji wartościowych proporcji aktywów, w zależności od warunków rynkowych. Foris DAX Trust Co. LLC jest wyznaczony na opiekuna zasobów cyfrowych funduszu.
Truth Social staje się trzecią znaną jednostką dążącą do dwukryptowalutowej struktury ETF. Bitwise i Hashdex wcześniej złożyły podobne aplikacje łączące ekspozycję na Bitcoin i Ethereum w jednych pojazdach inwestycyjnych.
Zakres aplikacji odzwierciedla zarówno popyt inwestorów, jak i ewoluujące zaangażowanie regulacyjne. Firmy takie jak Volatility Shares i ProShares złożyły związane z tym oferty, chociaż te produkty są powiązane z rynkami futures kryptowalutowych, a nie bezpośrednimi aktywami cyfrowymi.
Implikacje rynkowe i reakcja branży
Fala aplikacji ETF na Solana pokazuje pewność instytucji w długoterminowe perspektywy kryptowaluty. Zarządzający aktywami zazwyczaj inwestują znaczne zasoby w rozwój ETF, sugerując, że oczekują ostatecznego zatwierdzenia regulacyjnego i znacznego zainteresowania inwestorów.
Sieć blockchain Solana zyskała uwagę dzięki swoim wysokim prędkościom transakcji i niższym kosztom w porównaniu do konkurentów takich jak Ethereum. Te przewagi techniczne przyciągnęły deweloperów i projekty, co przyczyniło się do pozycji rynkowej kryptowaluty i atrakcyjności instytucjonalnej.
Komponent stakingowy proponowany przez CoinShares mógłby ustanowić precedens dla przyszłych struktur ETF na kryptowaluty. Tradycyjne ETF-y zazwyczaj trzymają statyczne aktywa, ale sieci blockchain oferują możliwości generowania zysku poprzez mechanizmy walidacyjne, takie jak staking.
Uwagi końcowe
Krajobraz ETF-ów na kryptowaluty wciąż się rozwija, ponieważ główni zarządzający aktywami próbują uzyskać zgodę regulacyjną na innowacyjne produkty inwestycyjne. Aplikacja CoinShares o ETF na Solana, z integracją stakingu, stanowi najnowsze osiągnięcie w konkurencyjnym polu, które obejmuje osiem konkurencyjnych firm celujących w szóstą co do wielkości kryptowalutę według wartości rynkowej.