Fundusze inwestycyjne w kryptowaluty osiągnęły rekordowe 167 miliardów dolarów w zarządzaniu aktywami w maju, napędzane przez netto wpływy w wysokości 7,05 miliarda dolarów, gdy inwestorzy coraz częściej zwracali się ku walutom cyfrowym w celu zabezpieczenia portfela i dywersyfikacji w obliczu zmieniających się dynamik rynkowych.
Co warto wiedzieć:
- Fundusze kryptowalutowe przyciągnęły największe miesięczne wpływy od grudnia, łącznie wynoszące 7,05 miliarda dolarów w maju
- Bitcoin przeważył tradycyjne aktywa z 15% zyskami w ciągu trzech miesięcy, bijąc na głowę złoto z 13,3% wzrostem i MSCI World z 3,6% wzrostem
- Pieniądze instytucjonalne nadal płyną do kryptowalut, podczas gdy 5,9 miliarda dolarów opuściło globalne fundusze akcyjne w tym samym okresie
Apetyt instytucjonalny napędza rekordowe wpływy
Wzrost aktywów funduszy kryptowalutowych odzwierciedla rosnącą akceptację instytucji po zatwierdzeniu regulacyjnym dla funduszy ETF na bitcoina i ethereum w Stanach Zjednoczonych. Dane Morningstar śledzące 294 fundusze kryptowalutowe pokazują, że momentum buduje się stabilnie od wprowadzenia ETF-ów na początku tego roku.
Nicolas Lin, dyrektor generalny firmy fintech Aether Holdings, zauważył, że bitcoin „zaczyna znowu być sobą”. Aktywo cyfrowe ewoluuje poza swoją reputację jako jedynie gry o wysokiej zmienności. Inwestorzy teraz postrzegają je jako uzasadnione narzędzie zabezpieczające przed szerszym ryzykiem rynkowym.
Dane dotyczące wydajności bitcoina wspierają tę instytucjonalną zmianę. Kryptowaluta zanotowała zyski przekraczające 15% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. To przewyższyło zarówno indeks MSCI World, który wzrósł o 3,6%, jak i złoto, które zyskało 13,3% w tym samym okresie.
Słabość dolara napędza zainteresowanie kryptowalutami
Analitycy rynku wskazują na spadek zaufania do tradycyjnych inwestycji w USA jako kluczowy czynnik napędzający adopcję kryptowalut. Nic Puckri, analityk i założyciel Coin Bureau, zidentyfikował kilka czynników przyczyniających się do tego trendu.
„Jest przewidywane dalsze spadanie dolara, wzrastają rentowności obligacji, istnieje niepewność co do rynków akcji”, wyjaśnił Puckri. „Ale bitcoin zdaje się trzymać mocno.”
To odzwierciedla szersze obawy dotyczące siły dolara i wydajności tradycyjnych aktywów. Podczas gdy fundusze kryptowalutowe doświadczyły rekordowych wpływów, konwencjonalne pojazdy inwestycyjne napotykały przeciwności. Dane Lippera wykazały, że globalne fundusze akcyjne zanotowały net wpływy wynoszące 5,9 miliarda dolarów w maju.
Fundusze złota również doświadczyły pierwszego wypływu od 15 miesięcy, tracąc 678 milionów dolarów. Ta zmiana sugeruje, że inwestorzy rozważają tradycyjne aktywa typu bezpiecznej przystani w kontekście cyfrowych alternatyw.
Bitcoin prowadzi wzrost w przestrzeni aktywów cyfrowych
W sektorze kryptowalut interes inwestorów w maju zdominował bitcoin. Dane Coinshares pokazują, że fundusze bitcoinowe przyciągnęły netto wposty w wysokości 5,5 miliarda dolarów. Fundusze ethereum, choć mniejsze pod względem skali, również przyciągnęły znaczną uwage z wpływami w wysokości 890 milionów dolarów.
Rozkład przepływów wskazuje na ciągłą dominację bitcoina w instytucjonalnych portfelach kryptowalutowych. Jednak znaczne wpływy ethereum sugerują rosnącą dywersyfikację w alokacjach aktywów cyfrowych.
Lin z Aether Holdings oczekuje, że ten trend będzie się utrzymywał z umiarkowanym wzrostem. „Myślę, że przepływy będą mocne, ale prawdopodobnie bardziej stabilne niż ten pęd, który zobaczyliśmy po wprowadzeniu ETF-ów”, przewidział. „Ta początkowa fala była w pewnym sensie zaworem bezpieczeństwa.”
Integracja z portfelem permanentnym
Obecna faza adopcji kryptowalut reprezentuje dojrzewanie od spekulatywnego zainteresowania do strategicznej alokacji. Lin podkreślił znaczenie tej zmiany dla długoterminowego rozwoju rynku.
„To, co się dzieje teraz, jest ważniejsze; to początek kryptowalut jako stałego elementu zdywersyfikowanych portfeli”, stwierdził. Ta ewolucja sugeruje, że inwestorzy instytucjonalni postrzegają kryptowaluty jako trwały element nowoczesnej teorii portfelowej, a nie tymczasowy trend.
Rekordowe poziomy aktywów osiągnięte przez fundusze kryptowalutowe odzwierciedlają tę fundamentalną zmianę w zachowaniach inwestorów. Łagodniejące napięcia handlowe przyczyniły się do poprawy apetytu na ryzyko, tworząc sprzyjające warunki dla adopcji alternatywnych aktywów.
Końcowe przemyślenia
Przekroczenie progu 167 miliardów dolarów w aktywach funduszy kryptowalutowych reprezentuje kluczowy moment dla powszechnej akceptacji walut cyfrowych. Z demonstracją przez bitcoina cech podobnych do zabezpieczenia i instytucji przyjmujących fundusze ETF na kryptowaluty, klasa aktywów wydaje się być pozycjonowana na utrzymujący się wzrost poza cykle spekulacyjne.