Swift ogłosił w poniedziałek, że wdroży księgę transakcji opartą na technologii blockchain z ponad 30 globalnymi bankami oraz firmą blockchain ConsenSys, co stanowi najbardziej bezpośrednie wyzwanie dla rynku stablecoinów o wartości $300 miliardów. System ten umożliwi całodobowe rozliczenia transgraniczne za pomocą automatycznych smart kontraktów, co oznacza odejście od dekady starych systemów przesyłu wiadomości Swift, które obecnie przetwarzają instrukcje zamiast wykonywać transfery.
Co należy wiedzieć:
- Księga blokowa Swift'a będzie rejestrować i potwierdzać transakcje zgodnie z normami zgodności ISO 20022, działając równolegle do istniejących systemów płatności, ponieważ banki będą miały wybór między tradycyjnymi a tokenizowanymi systemami.
- ConsenSys opracuje prototyp na Linea, sieci warstwy 2 Ethereum, która wykorzystuje kryptografię bez wiedzy do grupowania transakcji w celu zwiększenia szybkości i prywatności.
- Europejskie banki planują wprowadzić stablecoina denominowanego w euro do 2026 roku, co zaostrza presję na stare sieci płatnicze, aby się zmodernizować lub ryzykują utratę udziału w rynku na rzecz zdecentralizowanych alternatyw.
Techniczne ramy skierowane na zgodność regulacyjną
Wspólna księga uporządkuje transakcje i osadzi dane zgodności za pośrednictwem ISO 20022, globalnego standardu przesyłania wiadomości, który Swift przyjął dla płatności transgranicznych. Swift zaprojektował architekturę, aby połączyć programowalność blockchainu z wymaganiami przezroczystości, jakie narzucają regulatorzy na instytucje finansowe. Podejście różni się od stablecoinów, które umożliwiają przekazy peer-to-peer bez nadzoru pośrednika.
ConsenSys stworzy początkową wersję przy użyciu Linea, sieci kompatybilnej z Ethereum, która kompresuje wiele transakcji w jedne partie przy użyciu dowodów bez wiedzy.
Swift i uczestniczące banki wcześniej testowały przesyłanie wiadomości blockchain na Linea, aby ocenić, czy rozliczenie w oparciu o rozproszoną księgę może spełniać progi regulacyjne. Te próby badały, jak smart kontrakty mogą automatyzować kontrole zgodności, które obecnie wymagają ręcznej weryfikacji.
Inicjatywa jest prowadzona równolegle z modernizacją tradycyjnych kanałów płatności w walutach fiat przez Swift'a. Banki będą miały dostęp do obu systemów, gdy organizacja przetestuje, które rodzaje transakcji pasują do torów blockchainowych. Przedstawiciele Swift powiedzieli, że strategia dwutorowa daje instytucjom czas na ocenę ryzyka operacyjnego przed pełnym zaangażowaniem się w tokenizowaną infrastrukturę.
Banki Ważą Koszty Konkurencji ze Stablecoinami
Stablecoiny, przeważnie tokeny powiązane z dolarem emitowane przez prywatne firmy, zdobyły znaczną wolumin transakcji, umożliwiając natychmiastowe rozliczenia bez pośredników bankowych. Rynek osiągnął wartość $300 miliardów, przyciągając uwagę regulacyjną w Stanach Zjednoczonych i Europie. Europejskie grupy bankowe odpowiedziały, nakreślając plany wprowadzenia stablecoina euro do 2026 roku, co zbiega się w czasie z nowymi przepisami Unii Europejskiej dotyczącymi nadzoru nad aktywami cyfrowymi.
"Przekroczyliśmy już etap eksperymentów. Pytanie brzmi, jak się skalować—bez względu na to, czy instrumentem jest tokenizowany depozyt, CBDC, stablecoin czy tokenizowany fundusz.
To sprowadza się do tego, co dokładnie łączymy i gdzie pojawia się wartość," powiedział Tom Zschach, przedstawiciel Swift, w uwagach towarzyszących ogłoszeniu.
Osobno, dostawca infrastruktury blockchain, Chainlink ujawnił swoją współpracę z Swiftem w projektach pilotażowych z udziałem UBS i Euroclear, które demonstrowały subskrypcje tokenizowanych funduszy. Chociaż te projekty działają niezależnie od wspólnej księgi, wskazują na szerszy wysiłek Swift'a, aby łączyć sieci blockchain publiczne i prywatne poprzez standaryzowane protokoły. Projekty pilotażowe testowały, czy inwestorzy instytucjonalni mogą subskrybować aktywa tokenizowane przy użyciu istniejącej łączności Swift.
Pozostałe Bariery Prawne i Operacyjne
Zwolennicy projektu księgi argumentują, że zmniejszy ona koszty uzgadniania, poprawi ścieżki audytowe i umożliwi programowalne rozliczenia, które realizują się, gdy spełnione są określone warunki.
Krytycy z kolei twierdzą, że banki muszą wchłonąć koszty integracji, zarządzać nowymi podatnościami operacyjnymi i zabezpieczyć ostateczność prawną — sądowe uznanie, że transakcja blockchain nie może być cofnięta. Przedstawiciele Swift przyznali te wyzwania, ale powiedzieli, że powszechne przyjęcie zależy od pogodzenia potwierdzeń transakcji blockchain z ustalonymi ramami prawnymi.
Instytucje finansowe również stają przed pytaniami o odpowiedzialność, gdy smart kontrakty zawodzą lub gdy pojawiają się spory dotyczące automatycznych rozliczeń.
Tradycyjne systemy płatności zapewniają wyraźną drogę prawną przez ustalone precedensy sądowe. Systemy oparte na blockchainie nie mają odpowiedniej historii sądowej, co tworzy niepewność co do tego, jak będą rozwiązywane spory.
Swift planuje etapowe wdrożenia z partnerami bankowymi, aby ustalić, które waluty i korytarze płatnicze powinny być priorytetowane. Organizacja nie ujawniła harmonogramu pełnego wdrożenia ani nie określiła, które jurysdykcje wezmą udział w początkowych fazach. Sukces będzie zależał od tego, czy księga potrafi sprostać przewagom szybkości i kosztów stablecoinów, jednocześnie utrzymując zgodność regulacyjną i ochronę prawną, których banki wymagają.
Rozumienie Kluczowych Terminów
Smart kontrakty to samodzielnie egzekwujące programy przechowywane na blockchainach, które automatycznie wymuszają warunki umowy, gdy są spełnione, eliminując potrzebę nadzoru manualnego. ISO 20022 to międzynarodowy standard przesyłania wiadomości finansowych, który używa ustrukturyzowanych formatów danych, umożliwiając różnym systemom płatności wymianę informacji w sposób spójny. Kryptografia bez wiedzy pozwala jednej stronie wykazać ważność informacji bez ujawniania podstawowych danych, technika używana do kompresji partii transakcji przy zachowaniu prywatności. Sieci warstwy 2 to protokoły blockchain zbudowane na głównych łańcuchach, takich jak Ethereum, zaprojektowane do przetwarzania transakcji szybciej i taniej przez obsługę większości aktywności poza główną siecią. Cyfrowe waluty banku centralnego, czyli CBDC, to rządowa emisja cyfrowego pieniądza działającego na infrastrukturze blockchainowej, zachowująca kontrolę banku centralnego, odróżniająca się od prywatnie emisjonowanych stablecoinów.
Końcowe Myśli
Księga blockchain Swift'a to defensywny ruch przeciwko stablecoinom, które erodowały dominację tradycyjnego bankowania w transakcjach. Od powodzenia projektu zależy, czy Swift będzie w stanie dostarczyć porównywalne oszczędności czasu i kosztów, jednocześnie spełniając wymagania regulacyjne, których banki nie mogą zignorować. Jeśli się uda, system mógłby na nowo zdefiniować globalne rozliczenia, osadzając zgodność wewnątrz infrastruktury cyfrowej, chociaż przeszkody prawne i techniczne mogą opóźnić powszechne przyjęcie.