Grayscale Research określiło Solanę jako "finansowy bazar krypto" w raporcie opublikowanym w tym tygodniu, wskazując na wolumen transakcji, bazę użytkowników i aktywność ekonomiczną na blockchainie jako wskaźniki trwałego tworzenia wartości. Ocena przychodzi w momencie, gdy natywny token sieci handluje blisko 195 USD po korekcie z 230 USD, przy czym analitycy techniczni przewidują potencjalny ruch w kierunku 300 USD, jeśli kluczowe poziomy oporu zostaną przełamane.
Co warto wiedzieć:
- Solana generuje szacunkowo 5 miliardów dolarów rocznych opłat transakcyjnych w ponad 500 zdecentralizowanych aplikacjach, a platformy takie jak Raydium i Jupiter przetwarzają ponad 1,2 biliona dolarów wolumenu handlowego od początku roku.
- Sieć przetwarza nowe bloki co 400 milisekund z finalnością transakcji w około 13 sekund, przy średniej opłacie 0,02 USD za transakcję dzięki lokalnemu wzorcowi rynku opłat.
- SOL ma kapitalizację rynkową blisko 111 miliardów dolarów, co czyni ją szóstą co do wielkości kryptowalutą i piątą najbardziej płynną cyfrową aktywą po Bitcoinie i Ethereum, z zarabiającymi wkladającymi około 7% nominalnych nagród.
Aktywność ekosystemu napędza tezysę ekonomiczną
Raport Grayscale przedstawia zakres zdecentralizowanych aplikacji Solany jako dowód funkcjonującej ekonomii on-chain, a nie spekulacyjnej infrastruktury. Firma opisała sieć jako "niewidzialną metropolię z milionami użytkowników przeprowadzających tysiące transakcji na sekundę," podkreślając jej przewagę w użytkownikach, wolumenie transakcji i generowaniu opłat jako najistotniejsze metryki dla aktywności blockchain.
Ekosystem obejmuje platformy finansowe zdecentralizowane, aplikacje konsumenckie i sieci infrastruktury fizycznej.
Raydium i Jupiter, dwie wiodące platformy DeFi, umożliwiły w tym roku 1,2 biliona dolarów wolumenu transakcji.
Pump.fun, platforma społecznościowa i meme coin, generuje ponad 1,2 miliona dolarów dziennie przychodów od około 2 milionów użytkowników miesięcznie.
W sektorze zdecentralizowanej infrastruktury fizycznej Helium działa jako sieć bezprzewodowa z ponad 112 000 hotspotów i nawiązała partnerstwa z AT&T i Telefonicą.
Zbiorowa aktywność w ramach tych aplikacji generuje szacowane 5 miliardów dolarów rocznych opłat transakcyjnych, które Grayscale wskazuje jako bezpośredni dowód popytu on-chain.
Rodzimy token Solany przewyższał podobne platformy inteligentnych kontraktów od 2023 roku, zgodnie z raportem. Obstawiacze obecnie otrzymują około 7% nominalnych nagród, co przekłada się na około 3% rzeczywistych zysków po uwzględnieniu inflacji. Sieć gości ponad 1000 pełnoetatowych deweloperów, co czyni ją drugą co do wielkości społecznością deweloperów inteligentnych kontraktów po Ethereum.
Architektura techniczna i prognozy cenowe
Projekt techniczny blockchain różni się od struktury Ethereum Virtual Machine. Solana używa własnej architektury Solana Virtual Machine, która przetwarza nowe bloki co 400 milisekund i osiąga finalność transakcji w około 13 sekund. Opłaty transakcyjne średnio wynoszą 0,02 USD, wspierane przez to, co deweloperzy nazywają "lokalnym rynkiem opłat", mającym na celu zminimalizowanie zatorów sieciowych w okresach wysokiej aktywności.
Nadchodząca aktualizacja o nazwie Alpenglow ma na celu skrócenie czasów potwierdzenia do poniżej 150 milisekund. Wyjątkowa architektura może stworzyć to, co Grayscale opisuje jako "lepkość" lojalności deweloperów, ponieważ budowanie na jednej maszynie wirtualnej nie łatwo przekłada się na inną.
Analitycy rynkowi zaoferowali mieszane krótkoterminowe prognozy dotyczące ruchów cenowych SOL. Trader techniczny Crypto Jelle zauważył, że token wybił się z tego, co określił jako "masywny zakres re-akumulacji" i obecnie testuje ten poziom. Analityk Lark Davis zidentyfikował zacieśniającą się przestrzeń między oporem na poziomie 220 USD a wsparciem na poziomie 169 USD, sugerując, że przejście ponad 300 USD pozostaje możliwe, jeśli górna granica zostanie przełamana.
Davis również określił cele spadku na poziomach 169, 125 i 95 USD, jeśli niższe wsparcie zawiedzie.
Analityk Cryptos Batman powiedział, że niedawna korekta po wiadomościach taryfowych z administracji Trumpa prawdopodobnie oznaczała znaczące dno, zwłaszcza z decyzją o funduszu ETF Solany w toku. Token cofnął się z 230 USD do 195 USD pomimo tego, co obserwatorzy rynku opisali jako wycofania z futures przez wieloryby, chociaż sentyment pozostaje ogólnie konstruktywny.
Sieć stanęła przed ostrą krytyką w związku z twierdzeniami o pojemności 100 000 transakcji na sekundę. Deweloperzy wyjaśnili, że liczba ta odnosi się do zdolności przetwarzania przez walidatory, a nie do zafinalizowanych transakcji, co pomogło uspokoić zaufanie po początkowej fali krytyki.
Wyjaśnienie kluczowych terminów
Kapitalizacja rynkowa reprezentuje całkowitą wartość kryptowaluty obliczaną przez pomnożenie aktualnej ceny przez ilość w obiegu. Rzeczywiste zyski uwzględniają nominalne zwroty minus inflacja, co daje dokładniejszy obraz rzeczywistych zarobków. Zdecentralizowane sieci infrastruktury fizycznej, czyli DePIN, używają technologii blockchain do koordynacji sprzętu fizycznego, takiego jak bezprzewodowe hotspoty czy sieci sensorów. Finalność transakcji odnosi się do momentu, w którym transakcja na blockchainie staje się nieodwracalna i trwale zarejestrowana.
Ostateczne przemyślenia
Grayscale zakończył, że różnorodność i skala Solany stawiają ją w czołówce fundamentalnych inwestycji w sektorze kryptowalut. "Głębokość i różnorodność ekonomii on-chain Solany tworzy silne podstawy dla wyceny SOL i niezbędne warunki do dalszego wzrostu w czasie" - stwierdzono w raporcie. Ocena pojawia się w momencie, gdy niepewności makroekonomiczne, spekulacje na temat ETF oraz techniczne sygnały cenowe koncentrują się na sieci.