Hyperliquid osiągnął bezprecedensowy wolumen obrotu 29 miliardów dolarów w ciągu 24 godzin oraz opłaty w wysokości 7,7 miliona dolarów dziennie, a jego token HYPE handluje zaledwie 1,1% poniżej swojego rekordowego poziomu 49,75 dolara, pozycjonując zdecentralizowaną giełdę jako poważnego konkurenta dla scentralizowanych platform i generując większe przychody niż uznane sieci blockchain.
Hyperliquid, blockchain warstwy 1 zbudowany specjalnie do zdecentralizowanego handlu pochodnymi, osiągnął wyjątkowy kamień milowy, rejestrując 29 miliardów dolarów w wolumenie obrotu w ciągu 24 godzin i generując 7,7 miliona dolarów opłat, według oficjalnych danych opublikowanych 15 sierpnia. Wzrost aktywności następuje, gdy natywny token HYPE platformy handluje blisko swojego rekordowego poziomu, co rodzi pytania, czy kolejne duże wzrosty są nieuchronne.
Rekordowe wyniki podkreślają szybką ekspansję Hyperliquid jako poważnego konkurenta dla scentralizowanych giełd, z wolumenami handlu, które mogą równać się z niektórymi z największych platform w branży kryptowalutowej. HYPE aktualnie handluje po 48,57 USD, co stanowi wzrost o 19% w ostatnim tygodniu, a token znajduje się zaledwie 1,1% poniżej swojego szczytu 49,75 USD osiągniętego 14 lipca.
Platforma DeFi podważa dominację scentralizowanych giełd
Osiągnięcie Hyperliquid jest szczególnie godne uwagi w kontekście szerokiego krajobrazu zdecentralizowanej finansowości. Platforma wygenerowała 97,7 miliona dolarów w opłatach w ciągu ostatnich 30 dni, co stanowi około 35% wszystkich dochodów z opłat blockchainowych w ekosystemie kryptowalutowym. Dzięki tym wynikom Hyperliquid przewyższył znaczące sieci blockchain, takie jak Ethereum i Solana, pod względem generowania dziennych opłat.
Według danych z DefiLlama, całkowita wartość zamknięta Hyperliquid wzrosła do 610 milionów dolarów z około 460 milionów dolarów w połowie lipca, podczas gdy miesięczne napływy USD wzrosły z 21,35 miliona dolarów w czerwcu do 349,27 miliona dolarów w lipcu. Trajektoria wzrostu platformy została przyspieszona przez jej unikalne podejście do handlu pochodnymi na łańcuchu, oferując użytkownikom szybkość i efektywność typową dla scentralizowanych giełd, przy jednoczesnym zachowaniu przejrzystości i korzyści bezpiecznych platform zdecentralizowanych.
Hyperliquid zarejestrował 648 miliardów dolarów w wolumenie obrotu za II kwartał 2025 roku i 1,57 biliona dolarów w ciągu ostatnich 12 miesięcy, zgodnie z niedawnym raportem CoinMarketCap. Platforma wygenerowała ponad 300 milionów dolarów przychodu w ciągu kwartału i zdobyła ponad 60% rynku DEX-ów perpetualnych, co według analityków szacowane jest na około 10 razy silniejszą wydajność niż jej najbliższy rywal.
Architektura techniczna napędza wydajność
Sukces platformy wynika z jej architektury blockchainu warstwy 1, zaprojektowanej od podstaw do optymalizacji handlu o wysokiej czestotliwości. Hyperliquid działa przy użyciu własnego mechanizmu konsensusu o nazwie HyperBFT, umożliwiającego przetwarzanie do 100 000 zleceń na sekundę z sub-sekundową finalizacją.
W przeciwieństwie do większości zdecentralizowanych giełd, które korzystają z modeli Automatycznych Animatorów Rynku (AMM), Hyperliquid korzysta z systemu książki zleceń w pełni na łańcuchu, podobnego do tradycyjnych scentralizowanych giełd. To podejście zapewnia głębszą płynność i lepsze odkrywanie cen, eliminując jednocześnie opłaty za gaz transakcyjny, co jest istotną przewagą, która przyciągnęła zarówno detalicznych, jak i instytucjonalnych traderów.
Architektura platformy obsługuje wszystkie operacje handlowe, w tym dopasowywanie zleceń i ich wykonanie, bezpośrednio na swoim blockchainie, a nie za pomocą zewnętrznych warstw czy systemów. Ta integracja pozwala Hyperliquid oferować funkcje zazwyczaj spotykane tylko na scentralizowanych platformach, takie jak częściowe zyski i zlecenia stop loss, wsparcie API i dźwignię do 50x, podczas gdy zachowuje się pełną przejrzystość i kontrolę użytkowników nad środkami.
Przyspiesza adopcja instytucjonalna
Zainteresowanie instytucji Hyperliquid znacząco wzrosło przez cały 2025 rok, z kilkoma kluczowymi wydarzeniami wspierającymi ekspansję platformy. 31 lipca, Circle ogłosił, że natywny USD Coin (USDC) i Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) V2 zostaną uruchomione na Hyperliquid, umożliwiając bezpośrednie połączenia wejścia/wyjścia, transfery międzyłańcuchowe i poprawioną płynność dla rynków pochodnych.
Integracja z infrastrukturą USDC Circle stanowi ważne potwierdzenie technologii i regulacyjnych wysiłków zgodności Hyperliquid. Emisja natywnego USDC zastępuje potrzebę mostów zewnętrznych pracy, redukując ryzyko kontrahenta i upraszczając operacje skarbościowe dla użytkowników instytucjonalnych.
Anchorage Digital Bank ogłosił 13 sierpnia, że będzie świadczyć usługi opieki nad natywnym tokenem HYPE Hyperliquid, oferując instytucjonalną klasę bezpieczeństwa na HyperEVM. To wydarzenie odpowiada na kluczowy wymóg uczestnictwa instytucji w ekosystemie HYPE i zapewnia regulowane rozwiązania opieki nad dużą skalę inwestorów.
Token Economics zwiększają wartość
Wydajność cenowa HYPE wspierana jest przez unikalny model tokenomics platformy. Hyperliquid stosuje mechanizm wypalania opłat, w którym 93% opłat platformy używanych jest do zakupu i spalania tokenów HYPE, tworząc deflacyjny nacisk na podaż tokenów. Przy obecnych wolumenach handlowych i generowaniu opłat analitycy szacują, że cała krążąca podaż mogłaby zostać kupiona w ciągu czterech lat przy bieżących stawkach.
Model przychodów platformy kieruje 54% dochodów z handlu kontraktami perpetualnymi na odkupowanie tokenów HYPE, podczas gdy 46% jest dystrybuowane do dostawców płynności Hyperliquid (HLP). Struktura ta tworzy bezpośrednią akumulację wartości dla posiadaczy tokenów, jednocześnie zachęcając do zapewnienia płynności w celu wsparcia wzrostu platformy.
Analiza techniczna sugeruje silny wzrostowy moment HYPE, przy czym wszystkie główne wskaźniki średniej kroczącej od 200-dniowej SMA do 10-dniowej EMA wskazują na sygnały kupna. Wskaźnik siły względnej na poziomie 63 pozostaje w neutralnym terytorium, sugerując możliwość dalszego wzrostu przed przejściem na warunki wykupione. Pasy Bollingera zwężają się przy cenie napierającej na górną pręgę, co wskazuje na zacieśniające się wahania, które często poprzedzają znaczące wybicia.
Pozycjonowanie konkurencyjne i wpływ na rynek
Wydajność Hyperliquid pozycjonuje go jako potężnego konkurenta zarówno dla scentralizowanych giełd, jak i innych platform DeFi. Analitycy VanEck zauważyli, że Hyperliquid skutecznie „pozyskało” użytkowników o wysokiej wartości z Solana, podważając dominację jednej z wiodących sieci blockchain w sektorze handlu pochodnymi.
Sukces platformy podkreśla rosnącą sofistykię infrastruktury handlowej zdecentralizowanej. Podczas gdy scentralizowane giełdy nadal dominują w ogólnych wolumenach handlowych, zdolność Hyperliquid do generowania przychodów porównywalnych z dużymi sieciami blockchain dowodzi wykonalności w pełni zdecentralizowanych alternatyw.
Obecnie otwarte pozycje Hyperliquid stanowią około 10% poziomów Binance, podczas gdy jego wolumen obrotu sięga 6% największej na świecie giełdy kryptowalutowej. Podczas szczytowych okresów w grudniu 2024 roku te wskaźniki osiągnęły 12% i 9% odpowiednio, sugerując znaczną przestrzeń do dalszego wzrostu.
Perspektywa techniczna i cele cenowe
Z perspektywy technicznej, HYPE wydaje się być gotowy na potencjalne wybicie ponad swoje obecne poziomy oporu. Cele cenowe w górę mogą się pojawić blisko 55 USD, jeśli token zamknie się mocno powyżej 49,75 USD, z 52 USD jako pośrednim oporem. Poziomy wsparcia ustalono na 45 USD, z silniejszymi obszarami popytu zlokalizowanymi na 42 USD, odpowiadającymi 20-dniowej EMA i środkowej linii Bollingera.
Fundamentalne wskaźniki wzrostu platformy wspierają analizę techniczną, z dziennymi wolumenami konsekwentnie przewyższając wcześniejsze rekordy, a adopcja instytucjonalna przyspiesza. Twórcy rynku i profesjonalne firmy handlowe nadal rozszerzają swoją obecność na platformie, przyciągane przez głęboką płynność i konkurencyjną strukturę opłat.
Wzrost Hyperliquid został praынщ przez liczne czynniki, w tym airdrop tokena HYPE i system fair point pod koniec 2024 roku, który zwiększył zaangażowanie użytkowników. Traderzy przyciągani są przez zintegrowany interfejs platformy, możliwości API, głęboką płynność i ciągłe możliwości arbitrażu.
Plany rozwoju i ekspansji
Patrząc w przyszłość, Hyperliquid planuje rozszerzyć się poza handel kontraktami futures perpetualnymi, aby włączyć handel spotowy, permissionless zapewnienie płynności i dodatkowe aplikacje finansowe. Architektura warstwy 1 platformy jest zaprojektowana tak, aby wspierać cały ekosystem zdecentralizowanych aplikacji finansowych, zachowując jednocześnie cechy wydajności wymagane dla handlu profesjonalnego.
Firma przeznaczyła 388,88 miliona nieużywanych tokenów HYPE na nagrody społecznościowe i emisje, podkreślając swoją zaangażowanie w budowanie otwartej i inkluzywnej sieci. Ta alokacja ma na celu zwiększenie zaangażowania użytkowników, zachęcanie do wkładów deweloperów oraz wzmocnienie społeczności HYPE w czasie.
W miarę jak ramy regulacyjne dla zdecentralizowanej finansowości nadal się rozwijają, podejście Hyperliquid zgodne z prawem do handlu pochodnymi i partnerstwami opieki instytucjonalnej pozycjonuje go dobrze do dalszego wzrostu na rynku instytucjonalnym. Sukces platformy pokazuje, że zdecentralizowane alternatywy mogą skutecznie konkurować z ugruntowanymi scentralizowanymi graczami, kiedy są odpowiednio zaprojektowane i wdrożone.
Połączenie rekordowych wolumenów obrotu, silnego generowania opłat i cen tokena blisko rekordowych poziomów sugeruje, że Hyperliquid ugruntował swoją pozycję jako ważny gracz na rynku pochodnych kryptowalut, z potencjałem dalszej ekspansji, gdy ekosystem DeFi dojrzewa.