Przemysł kryptowalutowy i blockchain miał transformacyjny rok 2024, kontrastujący dynamicznymi zmianami w kapitale venture oraz wzorcach inwestycyjnych. Pomimo najsłabszego roku zbiórki funduszy od 2020 roku, sektor wykazał się niezwykłą odpornością poprzez wzrost aktywności transakcyjnej i strategiczne adaptacje w ramach ekosystemu venture capital, gdy takie segmenty jak web3 i NFT zyskały więcej inwestycji.
Według wszechstronnych badań przeprowadzonych przez Galaxy, inwestycje venture capital w sferze kryptowalutowej osiągnęły łącznie 11,5 miliarda USD w 2153 transakcjach w 2024 roku, co ukazuje utrzymujące się zainteresowanie pomimo trudnych warunków rynkowych. W roku pojawiło się 79 nowych funduszy, które zebrały łącznie 5,1 miliarda USD, chociaż była to znaczna redukcja w porównaniu z bezprecedensowymi okresami boomu w latach 2021 i 2022. Ten spadek w całkowitym finansowaniu towarzyszył zauważalnemu trendowi: mimo wzrostu liczby nowych funduszy w porównaniu do poprzedniego roku, ich rozmiary znacznie się zmniejszyły, zarówno średnia, jak i przeciętna wielkość funduszy spadły do poziomów niezmienionych od 2017 roku.
Krajobraz venture capital w kryptowalutach wykazał fascynujący wzorzec rekonwalescencji w wycenach startupów w 2024 roku, szczególnie widoczny w środkowych kwartałach roku. Ten wzrostowy trend przewyższył ogólny przemysł venture capital, choć dynamika nieco osłabła do czwartego kwartału. Kończący się kwartał roku odnotował medianową pre-money wycenę 24 milionów USD dla transakcji kryptowalutowych, przy średnich wielkościach transakcji wynoszących 4,5 miliona USD, co odzwierciedla rynek znajdujący swoją równowagę po okresach zmienności.
Szczególnie interesującym aspektem działalności venture capital w 2024 roku była dystrybucja inwestycji w różnych sektorach kryptowalutowych. Segment Web3, NFT, DAO, Metaverse i Gaming wysunął się na czoło atrakcji dla kapitału venture, przyciągając 771,3 miliona USD w samym czwartym kwartale – stanowiąc około 20,75% wszystkich funduszy venture crypto w tym okresie. Wśród znacznych inwestycji znalazły się pokaźne 525 milionów USD przydzielone do Praxis, obok znaczących rund finansowania dla Azra Games (42,7 miliona USD) i Lens (31 milionów USD).
Krajobraz venture capital w roku był dalej charakteryzowany przez pojawienie się kilku dużych funduszy, przy co najmniej dziesięciu podmiotach, które zebrały ponad 100 milionów USD każda. Paradigm prowadził tę falę imponującą zbiórką 850 milionów USD, podczas gdy Uncorrelated Ventures i Bitkraft Ventures zgromadziły odpowiednio 315 milionów i 275 milionów USD. Ekosystem został dalej wzmocniony przez znaczące wkłady od uznanych graczy, takich jak Accolade Partners (202 miliony USD), Hack VC (150 milionów USD) i ParaFi Capital (120 milionów USD), obok równie ważnych zbiórek po 100 milionów dolarów przez Galaxy Digital, Golden Ventures, Gate Ventures i The Blockchain Center w Abu Dhabi.
Wzór działalności inwestycyjnej przez cały 2024 rok odzwierciedla dojrzewający rynek dostosowujący się do realiów po boomie, jednocześnie utrzymując swoją innowacyjną przewagę. Rok rozpoczął się stosunkowo niskimi wycenami, po trudnym 2023 roku, gdy Bitcoin miał trudności z przekroczeniem swojego wcześniejszego szczytu ponad 69,000 USD z listopada 2021 roku. Jednak rynek wykazał się niezwykłymi możliwościami odzyskania, zwłaszcza gdy Bitcoin osiągnął nowe szczyty w drugim kwartale 2024 roku, katalizując poprawę wycen w ekosystemie startupów kryptowalutowych.
Transformacja krajobrazu venture capital w kryptowalutach w 2024 roku reprezentuje kluczowy etap w ewolucji przemysłu. Chociaż całkowite sumy finansowania mogły zmaleć w porównaniu z najwyższymi wartościami z poprzednich lat, zwiększona liczba transakcji i nowych funduszy sugeruje bardziej zrównoważone, strategiczne podejście do inwestycji w technologie blokchain i przedsięwzięcia związane z kryptowalutami. Ten przesunięcie potencjalnie wskazuje na dojrzewający rynek, gdzie priorytetyzowane są jakość i zrównoważoność ponad spekulatywny entuzjazm, co tworzy podstawy do bardziej zrównoważonego wzrostu w nadchodzących latach.
Co przyniesie przyszłość dla inwestycji Crypto VC w 2025 roku?
W 2025 roku finansowanie venture capital kryptowalut ma planowane zwiększenie, ponieważ rynki wschodzące przyciągają uwagę inwestorów. Według najnowszej analizy PitchBook, sektor ma przyciągnąć 18 miliardów USD w finansowaniu venture capital, co stanowi znaczący 50% wzrost w porównaniu do wartości z 2024 roku. Ta optymistyczna prognoza, popierana przez CEO HashKey Capital Deng Chao, jest przypisywana zbieżności korzystnych rozwoju regulacyjnych w Stanach Zjednoczonych i pozytywnych warunków makroekonomicznych.
Na czele tej oczekiwanej ekspansji znajdują się cztery kluczowe sektory, które przyciągają uwagę kapitalistów venture. Stablecoiny nadal zyskują na znaczeniu, szczególnie na rynkach wschodzących, gdzie tradycyjna infrastruktura bankowa wciąż jest ograniczona. Sfera tokenizacji aktywów świata rzeczywistego wykazuje niesamowity potencjał, z przewidywaniami ekspertów branżowych, że rynek tokenizowanych aktywów mógłby osiągnąć astronomiczne 30 bilionów dolarów do 2030 roku. Ta prognoza podkreśla transformacyjny wpływ, jaki technologia blockchain może mieć na tradycyjne rynki aktywów, od nieruchomości po dzieła sztuki i surowce.
Integracja sztucznej inteligencji z technologią blockchain wyłania się jako inny kluczowy obszar dla inwestycji kapitału venture. To zrzeszenie tworzy innowacyjne możliwości w zdecentralizowanym podejmowaniu decyzji i monetyzacji danych, a jednocześnie narzędzia napędzane AI dla handlu kryptowalutami i zarządzania ryzykiem przyciągają znaczące zainteresowanie inwestorów. Jednocześnie rozwój infrastruktury blockchain pozostaje kluczowym celem, ze szczególnym naciskiem na rozwiązania skalowalnościowe i instytucjonalną jakość środków bezpieczeństwa.
Jednak ten optymistyczny obraz ma swoje wyzwania. Zmienność rynku nadal jest obawą dla inwestorów poszukujących stabilnych zwrotów, podczas gdy niepewność regulacyjna w niektórych jurysdykcjach stanowi przeszkody dla globalnego uczestnictwa kapitału venture. Rosnąca konkurencja o finansowanie wśród startupów kryptowalutowych intensyfikuje się, przez co kluczowe jest, aby projekty wykazały solidne modele biznesowe i jasne ścieżki do skalowalności.
Startupy kryptowalutowe, które dążą do pozyskania finansowania VC w tym roku, powinny skupić się na skalowalnych rozwiązaniach blockchain, zwłaszcza w warstwie 3 lub Web3, oraz adresować wyzwania świata rzeczywistego. Firmy muszą nawiązać strategiczne relacje z kluczowymi graczami na rynku i utrzymywać silny system regulacyjny, aby zyskać zaufanie inwestorów. Startupy, które poradzą sobie z złożonością regulacji, innowacji i dynamiki rynku, zyskają najwięcej.
W miarę jak postępujemy przez rok, sektor VC kryptowalut będzie się znacznie rozwijał, aby przyciągać inwestycje. Chociaż mogło nie osiągnąć szczytu inwestycji o wartości 18 miliardów dolarów z 2021 roku, osiągnie punkt bardziej odpowiedni dla dojrzałego i trwałego rynku. To pokazuje, że rynek kryptowalut wyciągnął wnioski z poprzednich cykli i jest gotowy wspierać innowacje blockchain za sprawą kluczowych decyzji inwestycyjnych.