Ramie kapitałowe venture Standard Chartered przygotowuje się do uruchomienia funduszu kryptowalutowego o wartości 250 milionów dolarów w 2026 roku, co stanowi kolejny znaczący ruch instytucjonalny w stronę aktywów cyfrowych. Fundusz reprezentuje rosnące zainteresowanie korporacyjne kryptowalutami poza tradycyjnymi inwestycjami w Bitcoina.
Co warto wiedzieć:
- SC Ventures planuje zgromadzić 250 milionów dolarów na fundusz aktywów cyfrowych, koncentrując się na inwestycjach w sektor usług finansowych
- Inicjatywa pojawia się, gdy firmy skarbców aktywów cyfrowych stają w obliczu spadku wycen rynkowych i presji na konsolidację
- Oprócz planów związanych z kryptowalutami, ramie venture zamierza również uruchomić fundusz inwestycyjny o wartości 100 milionów dolarów na rynek afrykański
Strategia inwestycyjna korporacyjna nabiera kształtu
SC Ventures, dywizja inwestycyjna Standard Chartered, będzie poszukiwać wsparcia od inwestorów z Bliskiego Wschodu dla planowanego funduszu aktywów cyfrowych. Partner operacyjny Gautam Jain potwierdził harmonogram i geograficzne skupienie dla Bloomberga w poniedziałek. Fundusz skupi się na globalnych możliwościach inwestycyjnych w sektorze usług finansowych.
Inicjatywa kryptowalutowa działu venture wpisuje się w szerszy trend działów skarbcowych korporacji rozwijających długoterminowe strategie akumulacji aktywów cyfrowych. Analitycy branżowi przewidują wzrost przepływów kapitału instytucjonalnego na rynki kryptowalut w nadchodzących latach. SC Ventures nie ujawniło jeszcze, które konkretne kryptowaluty będą włączone do portfela inwestycyjnego.
Oprócz funduszu aktywów cyfrowych, SC Ventures planuje uruchomić oddzielny pojazd inwestycyjny o wartości 100 milionów dolarów ukierunkowany na rynki afrykańskie.
Jain zasygnalizował również, że firma rozważa uruchomienie pierwszego funduszu dłużnego venture. Jednakże nie wskazał, czy te dodatkowe fundusze będą obejmować inwestycje w kryptowaluty, czy też będą koncentrować się wyłącznie na firmach technologii finansowej.
Presje rynkowe jako siły napędowe konsolidacji skarbców
Standard Chartered ostatnio zwrócił uwagę na niepokojące trendy w wycenach firm skarbców aktywów cyfrowych, które mogą wpłynąć na szerszy krajobraz inwestycji w kryptowaluty. Bank ostrzegł, że wiele znanych firm skarbcowych spadło poniżej krytycznego progu jednej wartości netto aktywów rynkowych. Ten wskaźnik mierzy stosunek pomiędzy wartością przedsiębiorstwa firmy a wartością jej aktywów kryptowalutowych.
Gdy firmy spadają poniżej poziomu jednego mNAV, napotykają znaczne trudności w emisji nowych akcji i akumulacji dodatkowych kryptowalut.
mNAV-y skarbców aktywów cyfrowych doświadczyły szerokiej presji od czerwca, wg analizy Standard Chartered. Bank przewiduje, że ten trend doprowadzi do zróżnicowania rynkowego i konsolidacji wśród firm skarbcowych.
"Niedawny upadek w mNAV-ach DAT prawdopodobnie spowoduje różnicowanie i konsolidację rynkową," stwierdził Standard Chartered. "Różnicowanie faworyzować będzie największych w branży, najtańszych funderów oraz tych z dochodem ze stakowania." Ocena sugeruje, że większe firmy z dostępem do taniego finansowania dłużnego, takie jak Strategy i Bitmine, utrzymują przewagi w obecnych warunkach rynkowych.
Ta dynamika rynkowa tworzy środowisko, w którym dobrze skapitalizowane instytucje, takie jak ramie venture Standard Chartered, mogą znaleźć atrakcyjne możliwości inwestycyjne. Presja konsolidacyjna może dostarczyć strategiczne cele przejęć dla planowanego funduszu o wartości 250 milionów dolarów.
Pragmatyczne przyjęcie kryptowalut
Ogłoszenie funduszu Standard Chartered zbiegło się z szerszym pragmatycznym przyjęciem alternatywnych kryptowalut przez instytucje poza Bitcoinem. Medyczna firma technologiczna Helius Medical Technologies notowana na giełdzie Nasdaq ogłosiła w poniedziałek, że zamierza uruchomić zapas skarbowy korporacji o wartości 500 milionów dolarów, wykorzystując tokeny Solana jako główny składnik aktywów. Firma medyczna zobowiązała się do "znacznego rozwoju" swoich zasobów Solana w ciągu najbliższych 12 do 24 miesięcy.
Ten zwrot w stronę adopcji altcoinów oznacza dojrzałość w strategiach kryptowalutowych instytucji.
Wcześniejsi pionierzy korporacyjni koncentrowali się głównie na Bitcoinie jako składniku skarbców lub zabezpieczeniu przed inflacją. Przechodzenie w stronę Solana i innych alternatywnych kryptowalut sugeruje, że instytucje poszerzają swoje profile ryzyka związanego z aktywami cyfrowymi.
Obserwatorzy branżowi zauważają, że firmy venture capital i ramie rozwoju korporacji są szczególnie dobrze przygotowane do inwestowania w powstające projekty kryptowalutowe. Te podmioty zazwyczaj mają dłuższe horyzonty inwestycyjne i większą tolerancję ryzyka w porównaniu do korporacyjnych działów skarbcowych. Planowany fundusz SC Ventures wpisuje się w ten wzorzec specjalistycznych pojazdów inwestycyjnych w obszarze kryptowalut.
Warunki finansowe i kontekst rynkowy
Zrozumienie krajobrazu inwestycyjnego kryptowalut wymaga znajomości kluczowych wskaźników finansowych i terminologii. Wartość netto aktywów rynkowych stanowi krytyczne narzędzie wyceny dla firm skarbców aktywów cyfrowych, porównując kapitalizację rynkową do podstawowych zasobów kryptowalut. Gdy mNAV spada poniżej jednego, oznacza to, że rynek wycenia firmę na mniej niż jej same zasoby kryptowalutowe.
Firmy skarbców aktywów cyfrowych operują, trzymając kryptowaluty na swoich bilansach podczas prowadzenia innych działalności. Te firmy zapewniają inwestorom pośrednią ekspozycję na kryptowaluty przez tradycyjne posiadanie akcji.
Jednakże, zmienność rynku i niepewność regulacyjna stworzyły wyzwania wyceny dla wielu firm skarbca.
Venture debt stanowi kolejny ważny mechanizm finansowania w sektorze kryptowalut. W odróżnieniu od tradycyjnych inwestycji udziałowych, venture debt zapewnia kapitał przez układy pożyczkowe, często z funkcjami konwersji lub dołączeniem warrantów. Ta metoda finansowania pozwala firmom na pozyskanie kapitału bez znaczącego rozwodnienia istniejących akcjonariuszy.
Końcowe przemyślenia
Ramie venture capital Standard Chartered dołącza do rosnącej liczby inwestorów instytucjonalnych przygotowujących się do znaczących inwestycji w kryptowaluty w nadchodzących latach. Harmonogram funduszu o wartości 250 milionów dolarów i wsparcie z Bliskiego Wschodu sugerują staranne planowanie strategiczne w obliczu obecnych presji konsolidacyjnych na rynku. Ten ruch instytucjonalny w kierunku aktywów cyfrowych nadal przekształca krajobraz inwestycji w kryptowaluty, wykraczając poza uczestnictwo indywidualnych inwestorów oraz detalistów.