Michael Burry stwierdził, że rynki powinny załamać się na tyle mocno, by zablokować debiuty giełdowe OpenAI i Anthropic. Anthropic celuje w wycenę powyżej 2 bln dol., mimo prognozowanej straty netto rzędu 42 mld dol. w 2025 r.
Najważniejsze informacje
- Burry uważa, że głęboki krach mógłby uniemożliwić wejście OpenAI i Anthropic na giełdę.
- Prospekt Anthropic pokazuje 42 mld dol. straty netto w 2025 r. oraz 518 mld dol. przyszłych zobowiązań infrastrukturalnych.
- Inwestor przeniósł część swoich krótkich pozycji na akcjach spółek AI do opcji sprzedaży (put).
Ostrzeżenie Michaela Burry’ego
Burry zaostrzył krytykę boomu inwestycyjnego w AI w poście z 29 września na X (link), argumentując, że spadki na rynku mogłyby zatrzymać dwie spółki w sferze prywatnej. Jego przekaz był bezpośredni: „Dla dobra ludzkości rynki powinny się załamać i powstrzymać IPO OpenAI oraz Anthropic” – napisał.
Jeden z obserwujących zażartował, że chodzi o zablokowanie wejścia na giełdę „Skynetu”, nawiązując do wrogiej sztucznej inteligencji z serii Terminator. Burry przytaknął, odpowiadając: „Mniej więcej o to chodzi”.
Jego komentarze zbiegły się w czasie z ujawnieniem szczegółów finansowych w prospekcie IPO Anthropic, które – jak podała Reuters – mogą wspierać wycenę przekraczającą 2 bln dol.
Spółka wypracowała w 2025 r. niemal 4,6 mld dol. przychodów, jednocześnie notując 42 mld dol. straty netto. Strata operacyjna wyniosła około 8,06 mld dol.
Prospekt ujawnia też 518 mld dol. przyszłych zobowiązań na chmurę, moc obliczeniową i infrastrukturę. OpenAI, która złożyła poufny wniosek o IPO w czerwcu, według dotychczasowych oczekiwań mogłaby wejść na giełdę w 2027 r., po tym jak prezes Sam Altman wykluczył debiut w 2026 r.
Więcej: Sam Altman wydłuża oczekiwanie na IPO OpenAI poza 2026 rok z powodu bezpieczeństwa AI
Stawka przy IPO Anthropic
Burry argumentuje, że te spółki mogą „zniszczyć biliony dolarów kapitału”, a ich ogromne potrzeby finansowe są kluczowe dla jego negatywnej tezy wobec sektora AI. Skala liczb jest wyjątkowa – wejście na giełdę dałoby inwestorom bezpośrednią ekspozycję na firmy, których plany wydatkowe i wyceny już dziś przekształcają sektor technologiczny.
Spór odzwierciedla też rozbieżne podejścia do pytania, czy obawy o bezpieczeństwo AI powinny wpływać na harmonogram dużych debiutów. Altman twierdzi, że presja rynku publicznego może utrudniać podejmowanie decyzji w obszarze bezpieczeństwa, podczas gdy Burry określa apele o „spowolnienie” ze strony gigantów AI jako działania obliczone na własną korzyść. Ich stanowiska są diametralnie odmienne.
Burry już 14 września krytykował OpenAI i Anthropic, sugerując, że ostrzeżenia dotyczące bezpieczeństwa mogą posłużyć do podbijania nastrojów wokół IPO w sytuacji, gdy dynamika wzrostu zaczyna słabnąć. 28 września zastąpił kilka krótkich pozycji na akcjach powiązanych z AI opcjami sprzedaży i dodał, że nowe analizy przesunęły jego oczekiwania co do załamania w sektorze AI na wcześniejszy termin niż wcześniej wskazywany rok 2028. Jego oś czasu wyraźnie się skróciła.
Przeczytaj także: BitMine zwiększa rezerwy ETH, gdy Ethereum zbliża się do kluczowego poziomu 0,03 BTC
