Niezależne badania zidentyfikowały 93 z 100 najlepszych kont handlowych na platformie Pump.fun jako prawdopodobnie zautomatyzowane boty, co rodzi pytania o rolę sztucznej inteligencji w rynkach kryptowalut. Analiza przeprowadzona przez badacza Adam_Tehc sklasyfikowała konta aktywne więcej niż 18 godzin dziennie jako obsługiwane przez boty, a nie przez ludzi.
Co warto wiedzieć:
- 93 z 100 najlepszych kont Pump.fun wykazuje wzorce aktywności przypominające boty, z codziennym handlem powyżej 18 godzin
- Pomimo dominacji botów, 785 kont ludzkich handlowało na platformie za ponad 10 milionów dolarów każde
- Wyniki budzą obawy o zbliżające się rozdzielenie tokenów PUMP i manipulację rynkiem
Wzorce handlowe ujawniają zautomatyzowaną działalność
Metodologia badacza koncentrowała się na czasie trwania aktywności jako głównym wskaźniku operacji botów. Adam_Tehc stwierdził, że filtrowanie wyników jest wyzwaniem, gdyż niektórzy legalni handlowcy-ludzie średnio wykazywali 16 godzin aktywności dziennie. Powstała szara strefa w rozróżnieniu pomiędzy oddanymi traderami ludzkimi a systemami zautomatyzowanymi.
Z analizy wyłoniły się dwa wyróżniające się konta ludzkie. Trader @Cupseyy generował ponad 100 milionów dolarów wolumenu handlowego, pomimo intensywnego harmonogramu aktywności. Inne konto, @TheMisterFrog, osiągnęło podobne liczby wolumenu, utrzymując jednocześnie wymagające godziny handlowe, które charakteryzują najlepszych wykonawców na tej platformie.
Badania pojawiają się w miarę jak rośnie kontrola nad działalnością Pump.fun. Solidus Labs wcześniej zgłosił, że 98% tokenów notowanych na tej platformie kwalifikuje się jako oszustwa. Działalność botów pogłębia te obawy o integralność rynku i ochronę inwestorów.
Platforma napotyka wiele wyzwań
Pump.fun w ostatnich tygodniach miało do czynienia z kilkoma kontrowersjami poza oskarżeniami o boty. Platforma do uruchamiania memowych monet potwierdziła plany wprowadzenia własnego tokenu PUMP po szeroko zakrojonej spekulacji. Te ogłoszenie wywołało znaczne podekscytowanie, ale także zaostrzyło badanie wzorców handlowych na tej platformie.
Według dostępnych danych, większość traderów na Pump.fun traci pieniądze. Trend ten utrzymuje się pomimo oczekiwań związanych z nadchodzącym zrzutem tokenów PUMP. Przewaga zautomatyzowanej działalności botów może znacząco wpłynąć zarówno na rozdzielenie tokenów, jak i na późniejsze wolumeny handlowe.
Krytycy kwestionowali metodologię badań Adama_Tehc. Niektórzy członkowie społeczności argumentują, że pełnoetatowi traderzy memowych monet naturalnie spędzają wiele godzin online. Definicja "aktywności" w badaniu pozostaje niejasna, podobnie jak możliwość, że użytkownicy korzystają z narzędzi bota w niepełnym wymiarze godzin, jednocześnie handlując ręcznie w innych okresach.
Rozróżnienie między handlem ludzkim a zautomatyzowanym staje się coraz bardziej skomplikowane na nowoczesnych rynkach kryptowalut. Profesjonalni traderzy często korzystają z narzędzi automatycznych do realizacji strategii. Zamazuje to tradycyjne granice między podejmowaniem decyzji przez ludzi a wykonaniem algorytmicznym.
Implications rynku i przyszłe obawy
Odkrycia o dominacji botów mają implikacje wykraczające poza bezpośrednie operacje Pump.fun. Zautomatyzowany handel może tworzyć sztuczną wielkość obrotu i ruchy cenowe, które wprowadzają inwestorów ludzkich w błąd. Taka działalność potencjalnie narusza zasady uczciwego funkcjonowania rynku, które coraz częściej są poddawane kontroli przez regulatorów.
Nadchodzący zrzut tokenów PUMP napotyka szczególne wyzwania w świetle tych odkryć. Zrzuty nagradzają zazwyczaj aktywnych użytkowników darmowymi tokenami. Jeśli boty kontrolują większość kont o dużym wolumenie, mogą one otrzymać nieproporcjonalną ilość tokenów w porównaniu do prawdziwych użytkowników ludzkich.
Obserwatorzy z branży zauważają, że działalność bota nie jest unikalna dla Pump.fun. Wiele platform kryptowalutowych zmaga się z zautomatyzowanymi systemami handlowymi, które mogą przeprowadzać tysiące transakcji na sekundę. Wyzwaniem jest balansowanie między legalnym handlem algorytmicznym a potencjalnie manipulacyjnymi operacjami bota.
Końcowe uwagi
Pomimo pytań o metodologia, badania wskazują na znaczącą obecność botów wśród najbardziej aktywnych traderów na Pump.fun. Platforma musi zająć się tymi obawami, przygotowując się do uruchomienia swojego tokenu i mierząc się z ciągłą kontrolą dotyczącą integralności rynku i ochrony użytkowników.