Nowo uruchomiony przez REX-Osprey XRP fundusz wymieniany na giełdzie osiągnął 24 miliony USD w wolumenie handlowym podczas pierwszych 90 minut na giełdzie Cboe, ustanawiając nowy punkt odniesienia, który pięciokrotnie przekroczył poprzednie produkty finansowe oparte na XRP. Fundusz, handlowany pod symbolem XRPR, reprezentuje najnowszy rozwój na rosnącym rynku kryptowalut ETF i pokazuje znaczący apetyt inwestorów na alternatywną ekspozycję na cyfrowe aktywa.
Co warto wiedzieć:
- REX-Osprey uruchomił ETF XRP, który odnotował 24 miliony USD w wolumenie handlowym w ciągu 90 minut, pięciokrotnie więcej niż wcześniejsze produkty futures XRP osiągnęły w swoich dniach otwarcia
- Fundusz korzysta z hybrydowej struktury łączącej spot XRP z instrumentami pochodnymi zamiast czystego podejścia spot, działając według regulacji Ustawy o Spółkach Inwestycyjnych z 1940 roku
- Firma jednocześnie uruchomiła ETF Dogecoin, który również przewyższył oczekiwania z wolumenem 6 milionów USD, wskazując na silne zapotrzebowanie na rynku altcoin ETF
Wolumen handlowy przewyższa wszystkie projekcje
Wynik XRPR natychmiast odróżnił go od istniejących produktów inwestycyjnych na rynku kryptowalut. Analityk ETF z Bloomberg, Eric Balchunas, zauważył niespodziewaną siłę, stwierdzając, że wolumen był "znacznie większy niż myślałem" i reprezentował bezprecedensową aktywność dla XRP związaną z pojazdami inwestycyjnymi.
Poprzednie fundusze wymieniane na giełdzie oparte na futures XRP ustanowiły umiarkowane wzorce handlowe podczas swoich początkowych okresów rynkowych. Nowy produkt REX-Osprey zburzył te precedensy w ciągu kilku godzin od jego uruchomienia 18 września.
Obserwatorzy rynku przewidywali umiarkowane zainteresowanie z uwagi na niepewności regulacyjne dotyczące inwestycji w XRP.
Struktura funduszu znacząco różni się od ETF Bitcoin, które uzyskały aprobatę wcześniej w tym roku. XRPR działa w oparciu o model hybrydowy, który łączy bezpośrednie udziały w XRP z ekspozycją na instrumenty pochodne i pozycje w innych produktach wymienianych na giełdzie wspieranych przez XRP.
Rynek ETF Altcoin pokazuje niespodziewaną siłę
REX-Osprey wprowadził jednocześnie ETF skupiony na Dogecoin obok swojej oferty XRP, tworząc strategię podwójnego uruchomienia skierowaną na alternatywne rynki kryptowalut. Początkowe nastroje rynkowe w kierunku produktu Dogecoin wydawały się ostrożne po niewyjaśnionych opóźnieniach w procesie zatwierdzania. Aktywność handlowa sugerowała sceptycyzm inwestorów co do popytu na ekspozycję na Dogecoin przez tradycyjne kanały inwestycyjne.
ETF Dogecoin ostatecznie wygenerował 6 milionów USD w wolumenie na dzień otwarcia, przewyższając konserwatywne prognozy.
Ten wynik uzupełnia sukces funduszu XRP i wskazuje na szerszy apetyt na alternatywne opcje inwestycyjne w kryptowaluty. Dziesiątki aplikacji ETF altcoinów obecnie czekają na przegląd regulacyjny, przy czym analitycy wcześniej wyrażali obawy dotyczącą koncentracji rynku w produktach Bitcoin i Ethereum.
Połączony sukces obu ofert REX-Osprey podważa założenia dotyczące preferencji inwestorów w przestrzeni kryptowalut ETF. Tradycyjna analiza sugerowała, że ustanowione kryptowaluty dominują w instytucjonalnych i detalicznych przepływach inwestycyjnych. Wyniki te wskazują na bardziej zróżnicowane wzorce popytu w całym spektrum aktywów cyfrowych.
Ramy regulacyjne i implikacje rynkowe
Zgoda na uruchomienie XRPR nastąpiła zgodnie z zaktualizowanymi standardami notowań, które usprawniają niektóre procesy ETF kryptowalut, zamiast reprezentować szeroką zgodę regulacyjną na produkty inwestycyjne XRP. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd nie wydała ogólnego zatwierdzenia dla spotowych ETF XRP od dużych instytucji finansowych. Kilka prominentnych zarządców aktywami utrzymuje oczekujące wnioski na czystą ekspozycję spot XRP, które pozostają pod przeglądem regulacyjnym.
Hybrydowa struktura funduszu wprowadza ryzyka śledzenia i dodatkowe koszty w porównaniu do bezpośrednich ETF Bitcoin lub Ethereum. Inwestorzy otrzymują regulowany dostęp do ruchów cen XRP, ale stają przed potencjalną diverżencją wydajności od cen kryptowalut spot. Ten kompromis odzwierciedla obecne ograniczenia regulacyjne dotyczące bezpośrednich posiadania kryptowalut w ramach niektórych struktur funduszy.
Uruchomienie XRPR dostarcza uczestnikom rynku USA ich pierwszą mainstreamową ścieżkę do ekspozycji XRP poprzez tradycyjne konta brokerskie. Produkt wypełnia lukę w dostępnych opcjach inwestycyjnych, działając w ramach istniejących parametrów regulacyjnych.
Zrozumienie terminów inwestycyjnych w kryptowaluty
Fundusze wymieniane na giełdzie reprezentują pojazdy inwestycyjne notowane na giełdach, jak indywidualne papiery wartościowe, śledząc jednocześnie podstawowe aktywa lub indeksy. Inwestowanie w kryptowaluty spot obejmuje bezpośrednią własność cyfrowych tokenów, podczas gdy produkty oparte na futures uzyskują wartość z kontraktów na przyszłe dostawy. Struktury ETF hybrydowe łączą wiele podejść, aby osiągnąć pożądaną ekspozycję, spełniając jednocześnie wymagania regulacyjne.
XRP służy zarówno jako kryptowaluta, jak i platforma technologiczna do płatności transgranicznych, rozwijana przez Ripple Labs. Cyfrowe aktywo było przedmiotem trwającej kontroli regulacyjnej dotyczącej jego klasyfikacji jako papieru wartościowego. Dogecoin powstał jako mem internetowy, ale ewoluował w powszechnie handlowaną kryptowalutę z znaczącym zainteresowaniem inwestorów detalicznych.
Prognoza rynkowa
Udane uruchomienie kryptowalutowych ETF REX-Osprey sygnalizuje rosnącą akceptację instytucjonalną alternatywnych aktywów cyfrowych poza Bitcoinem i Ethereum. Silne wolumeny handlowe w dniu otwarcia sugerują, że inwestorzy detaliczni i instytucjonalni poszukują zdywersyfikowanej ekspozycji na kryptowaluty przez regulowane pojazdy inwestycyjne. To zapotrzebowanie może przyspieszyć przegląd regulacyjny oczekujących aplikacji ETF altcoinów i zachęcić do dalszego rozwoju produktów przez firmy zarządzające aktywami.