Rezerwy stablecoinów na głównych giełdach kryptowalutowych wzrosły do bezprecedensowych 70 miliardów dolarów, przekraczając poprzedni rekord około 60 miliardów, ustanowiony podczas hossy w 2021 roku. Ten skok to więcej niż podwojenie się wartości z 32 miliardów zarejestrowanych pod koniec października 2023 roku, tworząc to, co analitycy opisują jako ogromny potencjalny zasób siły nabywczej dla aktywów cyfrowych.
Co wiedzieć:
- Udziały stablecoinów na giełdach opartych na Ethereum i Tron osiągnęły 70 miliardów dolarów, przekraczając szczytowy moment hossy z 2021 roku wynoszący 60 miliardów
- Depozyty USDC wzrosły z 6,8 miliarda do 14 miliardów w jednym miesiącu w oczekiwaniu na cięcia stóp procentowych w USA
- Nagromadzenie stabilcoinów silnie koreluje z wzrostami cen kryptowalut, z Bitcoinem rosnącym 3,3x i Ethereum 2,5x od dołka z października 2023
USDC Przewodzi Sierpniowemu Wzrostowi w Obliczu Spekulacji o Cięciach Stóp
Dramatyczny wzrost rozpoczął się w sierpniu, gdy stablecoiny trzymane na giełdach gwałtownie wzrosły po miesiącach względnej stabilności wokół poziomu 60 miliardów dolarów. Według analityka CryptoQuant, CryptoOnchain, metryka na krótko przekroczyła 70 miliardów dolarów 2 września, zanim osiadła na poziomie około 68,3 miliarda dolarów w czwartek.
USDC wyłonił się jako główny czynnik napędzający ostatnie przyspieszenie. Podczas gdy USDT utrzymuje swoją dominującą pozycję z 53 miliardami dolarów w udziałach giełd – co stanowi 77 procent całości – jego wzrost był umiarkowany podczas okresu wzrostu.
Rezerwy USDT wzrosły marginalnie z 52,6 miliarda do 53,1 miliarda dolarów między 1 sierpnia a 2 września.
Historia USDC była zupełnie inna. Drugi największy stablecoin pod względem kapitalizacji rynkowej odnotował, że jego depozyty na giełdach podwoiły się z 6,8 miliarda do 14 miliarda w ciągu jednego miesiąca. Ten eksplozji wzrostu przypadł na czas rosnących oczekiwań, że Rezerwa Federalna wprowadzi cięcia stóp procentowych, co sprawia, że aktywa cyfrowe związane z dolarem są bardziej atrakcyjne dla inwestorów.
Analityk zauważył, że obecność USDC na giełdach silniej koreluje z głównymi ruchami cen kryptowalut niż stabilniejszy wzorzec akumulacji USDT. Ta zależność sugeruje, że posiadacze USDC mogą być bardziej wrażliwi na warunki rynkowe i zmiany w polityce monetarnej.
Kontekst Historyczny i Korelacje Cen
Obecne nagromadzenie stablecoinów podąża ścieżką z poprzednich cykli rynkowych. Rezerwy stablecoinów trzymane na giełdach osiągnęły swój najniższy poziom z 32 miliardów dolarów pod koniec października 2023, co oznacza znaczący niedobór dostępnej siły nabywczej na platformach handlowych.
Od tego dołka w październiku do ostatniego szczytu, rynek kryptowalut doświadczył znaczących zysków, które były zgodne z akumulacją stablecoinów. Cena Bitcoina wzrosła o około 3,3 razy z około 35 000 dolarów, podczas gdy Ethereum wzrosło 2,5 razy z poziomu 1890 dolarów w tym samym okresie.
Silna korelacja pomiędzy rezerwami stablecoinów na giełdach a cenami kryptowalut odzwierciedla fundamentalną rolę, jaką te tokeny związane z dolarem odgrywają w handlu aktywami cyfrowymi. Stablecoiny służą jako główne medium do zakupu kryptowalut na większości giełd, co sprawia, że ich dostępność jest kluczowym wskaźnikiem potencjalnego nacisku na kupno. Gdy rezerwy są wysokie, traderzy mają więcej amunicji do wykorzystania na zmienne aktywa, takie jak Bitcoin i alternatywne kryptowaluty.
CryptoOnchain scharakteryzował obecne środowisko jako prezentujące „bardzo silny sygnał wzrostowy” dla szerszego rynku kryptowalut. Analityk podkreślił, że ten kapitał jest gotowy do wykorzystania na Bitcoina i altcoiny, potencjalnie napędzając znaczący rajd w nadchodzących dniach.
Zrozumienie Mechaniki Stablecoinów na Rynkach Krypto
Stablecoiny działają jako cyfrowe waluty zaprojektowane do utrzymania stabilnej wartości w stosunku do aktywów referencyjnych, zazwyczaj dolara amerykańskiego. USDT (Tether) i USDC (USD Coin) reprezentują dwa największe stablecoiny pod względem kapitalizacji rynkowej i wolumenu handlowego. Tokeny te działają głównie na blockchainie Ethereum, choć USDT utrzymuje również znaczącą obecność w sieci Tron.
Rezerwy giełdowe mierzą całkowitą ilość stablecoinów trzymanych w konsumcji na platformach handlu kryptowalutami. Wyższe rezerwy wskazują na większą potencjalną siłę nabywczą dostępną dla traderów, podczas gdy spadające rezerwy często sygnalizują, że inwestorzy już zainwestowali swój kapitał w inne aktywa. Metryka ta służy jako wiodący wskaźnik nastrojów rynkowych i potencjalnych ruchów cenowych w całym ekosystemie kryptowalutowym.
Perspektywy Rynkowe i Implkacje
Rekordowo wysokie rezerwy stablecoinów sugerują, że inwestorzy są przygotowani na potencjalne możliwości rynkowe. Przy 70 miliardach dolarów łatwodostępnej siły nabywczej giełdy posiadają znaczną płynność do wspierania aktywności handlowej i absorbowania zmienności rynku.
Czas tej akumulacji, zbieżny z spekulacjami o polityce Rezerwy Federalnej, wskazuje, że inwestorzy kryptowalutowi pozostają wrażliwi na rozwój tradycyjnej polityki monetarnej. W miarę jak oczekiwania dotyczące stóp procentowych będą się zmieniać, rozmieszczenie tych rezerw stablecoinów może znacząco wpłynąć na wyceny kryptowalut na całym rynku.