Strive Enterprises, firma usług finansowych z siedzibą w Ohio, ogłosiła ostatnio strategiczne partnerstwo z 117 Castell Advisory Group w celu nabycia roszczeń wobec Bitcoin z problemami, w tym znaczną część pochodzącą z upadłości Mt. Gox.
To przejęcie obejmuje około 75,000 BTC, obecnie wyceniane na około 8 miliardów dolarów, reprezentując jeden z największych nierozstrzygniętych pul roszczeń Bitcoin na rynku. Podejście Strive odzwierciedla rosnący trend wśród inwestorów instytucjonalnych i podmiotów korporacyjnych poszukujących innowacyjnych sposobów na uzyskanie ekspozycji na Bitcoin po zniżkowych wycenach, wykorzystując złożoności prawne i finansowe związane z aktywami krypto w trudnej sytuacji.
Mt. Gox był kiedyś największą giełdą Bitcoin na świecie, obsługującą ponad 70% wszystkich transakcji Bitcoin na świecie przed jego upadkiem na początku 2014 roku. Giełda ogłosiła upadłość po utracie około 850,000 BTC w wyniku kombinacji incydentów hakerskich i rzekomego złego zarządzania. Na przestrzeni lat część z tych utraconych bitcoinów została odzyskana, a postępowania prawne trwają w celu zrekompensowania wierzycieli. Sprawa upadłościowa pozostaje jedną z najważniejszych i najbardziej skomplikowanych w historii kryptowalut, z wierzycielami posiadającymi roszczenia do odzyskanych bitcoinów i aktywów fiducjarnych.
Roszczenia, na które celuje Strive Enterprises, wywodzą się z tego przedłużającego się procesu upadłościowego. Chociaż roszczenia zostały prawnie potwierdzone za pomocą orzeczeń sądowych, dystrybucja tych aktywów została opóźniona z powodu wyzwań regulacyjnych, prawnych i logistycznych. To opóźnienie stworzyło rynek na pogrążone w kryzysie roszczenia Bitcoin, gdzie takie podmioty jak Strive mogą negocjować przejęcia po cenach poniżej obecnej wartości rynkowej Bitcoin, efektywnie uzyskując ekspozycję na Bitcoin po zniżce.
Strategiczne przejęcie roszczeń Bitcoin zagrożonych
Partnerstwo Strive z 117 Castell Advisory Group, firmą specjalizującą się w doradztwie ds. aktywów zagrożonych, ma na celu wykorzystanie tej unikalnej okazji. Przejęcie około 75,000 BTC roszczeń stanowi istotną pozycję Bitcoin, która, gdyby została skutecznie przekształcona, znacznie zwiększyłaby holdings Strive. Biorąc pod uwagę obecną cenę rynkową Bitcoin oscylującą w okolicach 107,000 dolarów, potencjalna wartość tych roszczeń znajduje się w przedziale kilku miliardów dolarów.
Ta strategia wykorzystuje nieefektywności i zawiłości rynku roszczeń upadłościowych. Roszczenia zagrożone często są przedmiotem handlu po zniżce z powodu niepewności dotyczącej wyników prawnych, terminowości dystrybucji i nadzoru regulacyjnego. Nabywając te roszczenia, Strive ma na celu uzyskanie korzyści z ostatecznej wypłaty aktywów Bitcoin po cenie niższej niż rynek spot, wzmacniając w ten sposób potencjalne zwroty.
W ruchu komplementarnym, Strive Enterprises planuje połączenie z Asset Entities Inc. (NASDAQ: ASST), firmą specjalizującą się w technologii treści cyfrowych i mediów społecznościowych. Po fuzji połączony podmiot będzie działał pod marką Strive, zachowując swoją notację na giełdzie NASDAQ. Ta transakcja jest zorganizowana w celu stworzenia, jak to opisuje Strive, pierwszej publicznie notowanej firmy skarbowej Bitcoin.
Fuzja jest strategicznie istotna. Łącząc przejęcie roszczeń Bitcoin pogrążonych w kryzysie przez Strive z obecnością Asset Entities na rynku publicznym, firma dąży do maksymalizacji ekspozycji na Bitcoin na akcję dla swoich inwestorów. Ten model przypomina inne publicznie notowane podmioty skoncentrowane na Bitcoinie, takie jak MicroStrategy i Coinbase, ale z unikalnym naciskiem na nabywanie Bitcoin po zniżkowych wycenach poprzez roszczenia pogrążone w kryzysie.
Fuzja sygnalizuje również szerszy trend konwergencji między tradycyjnymi rynkami kapitałowymi a strategiami cyfrowych aktywów, gdy firmy chcą oferować inwestorom regulowany i przejrzysty dostęp do ekspozycji na Bitcoin bez konieczności bezpośredniego posiadania kryptowaluty.
Podnoszenie kapitału i cele wzrostu
Po fuzji Strive zamierza zebrać do 1 miliarda dolarów poprzez kombinację ofert kapitałowych i długowych. Zebrany kapitał zostanie wykorzystany głównie do zgromadzenia dodatkowych zasobów Bitcoin, zwiększając skarbce firmy i zwiększając jej ekspozycję na Bitcoin na akcję.
To podniesienie kapitału jest ambitne i odzwierciedla wiarę w długoterminowy potencjał wzrostu wartości Bitcoin. Inwestorzy instytucjonalni przejawiają rosnący apetyt na Bitcoin jako dywersyfikator portfela i zabezpieczenie przed inflacją, a strategia Strive jest zgodna z tym popytem. Poprzez pozyskanie znacznego kapitału, firma może szybko zwiększyć swoje zasoby Bitcoin, pozycjonując się jako główny gracz na rynku instytucjonalnych skarbów Bitcoin.
Strategiczne cele firmy podkreślają przewyższanie wyników cenowych Bitcoin w dłuższej perspektywie. Sugeruje to aktywne podejście do zarządzania, potencjalnie obejmujące strategie handlowe, instrumenty pochodne lub inne instrumenty finansowe w celu poprawy zwrotów poza prostą ekspozycję na zakup i trzymanie.
Kontekst branżowy: roszczenia Bitcoin zagrożone i adopcja instytucjonalna
Inicjatywa Strive jest częścią szerszego ruchu w ekosystemie kryptowalut, gdzie inwestorzy instytucjonalni poszukują innowacyjnych dróg do uzyskania ekspozycji na Bitcoin. Przejęcie pogrążonych w kryzysie roszczeń Bitcoin, szczególnie z głośnych spraw takich jak Mt. Gox, stanowi niszowy, ale rosnący segment rynku.
Rynek roszczeń zagrożonych charakteryzuje się złożonością prawną i brakiem płynności, co może odstraszać tradycyjnych inwestorów, ale oferuje możliwości dla wyspecjalizowanych firm z wiedzą w zakresie prawa upadłościowego i odzyskiwania aktywów. W miarę dojrzewania rynku kryptowalutowego, te roszczenia stają się coraz bardziej atrakcyjne dla inwestorów chcących nabyć Bitcoin po cenach poniżej wartości rynkowej, z potencjalnym istotnym wzrostem po rozstrzygnięciu.
Co więcej, wzrost publicznie notowanych firm skarbowych Bitcoin odzwierciedla instytucjonalizację w przestrzeni krypto. Te podmioty zapewniają regulowane pojazdy dla inwestorów, aby uzyskać ekspozycję na Bitcoin bez wyzwań związanych z przechowywaniem i bezpieczeństwem związanych z bezpośrednim posiadaniem. Planowana fuzja i podnoszenie kapitału przez Strive pozycjonują firmę do wykorzystania tego trendu.
Rozważania regulacyjne i prawne
Przejęcie i zarządzanie roszczeniami Bitcoin zagrożonymi wiąże się z nawigacją skomplikowanego środowiska regulacyjnego. Postępowania upadłościowe Mt. Gox podlegają japońskiej jurysdykcji prawnej, a dystrybucja odzyskanych aktywów wymaga zgodności z międzynarodowymi regulacjami finansowymi.
Strive i jego partnerzy muszą zapewnić przestrzeganie standardów zapobiegania praniu pieniędzy (AML) i znajomości swojego klienta (KYC), szczególnie gdy dążą do przekształcenia roszczeń w rzeczywiste zasoby Bitcoin i późniejszą ofertę ekspozycji dla publicznych inwestorów. Kontrola regulacyjna produktów finansowych związanych z kryptowalutami uległa intensyfikacji na całym świecie, z agencjami takimi jak SEC i FCA, kładącymi nacisk na ochronę inwestorów i integralność rynku.
Fuzja z firmą notowaną na Nasdaq również poddaje Strive amerykańskim regulacjom dotyczącym papierów wartościowych, w tym wymaganiom dotyczącym ujawniania informacji i standardów ładu korporacyjnego. To nakładanie się regulacji zapewnia przejrzystość, ale także nakłada złożoności operacyjne.
Chociaż strategiczne przejęcie roszczeń Bitcoin zagrożonych oferuje znaczny potencjał wzrostu, niesie ze sobą wrodzone ryzyka. Niepewności prawne pozostają w zakresie czasu i kwoty dystrybucji z majątku upadłościowego Mt. Gox. Opóźnienia lub niekorzystne orzeczenia mogą wpłynąć na wartość roszczeń.
Zmienność rynku cen Bitcoin wprowadza dodatkowe ryzyko. Chociaż nabycie roszczeń po zniżce zapewnia poduszkę, długotrwałe spadki mogą zaszkodzić potencjalnym zyskom. Co więcej, zmiany regulacyjne dotyczące aktywów krypto lub postępowania upadłościowego mogą zmienić krajobraz.
Ryzyka operacyjne obejmują wyzwania integracyjne po fuzji z Asset Entities i efektywną dystrybucję pozyskanego kapitału. Zarządzanie dużym skarbcem Bitcoin wymaga solidnych protokołów bezpieczeństwa w celu ograniczenia ryzyka kradzieży lub utraty.
Ostateczne przemyślenia
Strategiczy plan Strive Enterprises dotyczący nabycia roszczeń Bitcoin zagrożonych z upadłości Mt. Gox, w połączeniu z fuzją z Asset Entities, pozycjonuje firmę na przecięciu odzyskiwania aktywów prawnych i inwestycji w instytucjonalne kryptowaluty. Celując w około 75,000 BTC w roszczeniach i pozyskując znaczny kapitał po fuzji, Strive ma na celu zostać wiodącą publicznie notowaną firmą skarbową Bitcoin z zwiększoną ekspozycją na akcje.
To podejście odzwierciedla szersze trendy branżowe w kierunku instytucjonalizacji, zgodności z regulacjami i innowacyjnych strategii nabywania aktywów. Chociaż pozostają wyzwania, zwłaszcza w dziedzinach prawnych i regulacyjnych, ruchy Strive podkreślają rozwijającą się złożoność krajobrazu inwestycji kryptowalutowych i rosnący apetyt na ekspozycję na Bitcoin przez różne kanały.