Największy na świecie emitent stablecoinów zamroził $13,4 miliona w USDT na 22 adresach w portfelach na sieciach Ethereum i Tron, według firmy monitorującej blockchain MistTrack.
Akcja została podjęta w momencie, gdy Tether staje w obliczu rosnącej presji prawnej dotyczącej jego metod blokowania funduszy, gdy firma z siedzibą w Teksasie pozywa teraz firmę za rzekome zamrożenie $44,7 miliona bez przestrzegania odpowiednich międzynarodowych protokołów prawnych.
Operacja zamrożenia, wykryta 16 października, była skierowana na adresy przechowujące różne ilości USDT, z największym pojedynczym portfelem zawierającym $10,3 miliona na Ethereum i innym znacznym adresem na Tron zawierającym $1,4 miliona.
Choć Tether nie wydał oficjalnego oświadczenia wyjaśniającego konkretnych powodów tego ostatniego zamrożenia, firma rutynowo współpracuje z agencjami ścigania badającymi podejrzenia oszustwa, finansowania terroryzmu i naruszenia sankcji.
Akt równoważenia: Szybkość kontra należyty proces
Zamrożenie podkreśla krytyczne napięcie, z jakim borykają się scentralizowani emitenci stablecoinów, działający w ekosystemie zaprojektowanym do bycia zdecentralizowanym. Jak informuje DL News, pytanie stojące przed firmami jak Tether wydaje się być zwodniczo proste, a jednocześnie głęboko złożone: jak szybko powinni honorować żądania organów ścigania, gdy transakcje kryptowalutowe realizują się niemal natychmiastowo?
Działać zbyt wolno, a przestępcy mogą przenieść nielegalnie zdobyte środki przez wiele portfeli i jurysdykcji, co czyni ich niemal niemożliwymi do odzyskania. Transakcje kryptowalutowe są nieodwracalne, a pseudonimowy charakter adresów blockchain oznacza, że złe podmioty mogą szybko rozproszyć środki, zanim władze będą mogły interweniować.
Działać zbyt szybko, jednakże, a prawowici użytkownicy mogą znaleźć swoje aktywa zamrożone nieprawidłowo, co potencjalnie narusza ich prawo do należytego procesu i powoduje znaczne straty finansowe. To dylemat, który teraz stoi w centrum rozwijającej się bitwy prawnej, która może przekształcić sposób, w jaki emitenci stablecoinów reagują na żądania organów ścigania.
Firma z Teksasu pozywa za zamrożenie $44,7 miliona
14 października Riverstone Consultancy Inc., firma z siedzibą w Houston, złożyła pozew w Południowym Dystrykcie Nowego Jorku oskarżając Tether o nielegalne zamrożenie $44,72 miliona w USDT rozłożonych na osiem portfeli, które firma kontroluje. Zamrożenie nastąpiło 4 kwietnia na żądanie lokalnego departamentu policji w Bułgarii, zgodnie z pozwem.
Riverstone twierdzi, że Tether działał "niewłaściwie i nierozsądnie" zamrażając fundusze bez przestrzegania procedur wymaganych na mocy Bułgarskiego Traktatu Międzynarodowej Pomocy Prawnej. Traktat określa, że żądania konfiskaty lub zamrożenia aktywów w obcym kraju powinny przechodzić przez odpowiednie kanały, obejmujące wymianę między bułgarskimi centralnymi władzami a kontaktami do spraw zagranicznych.
"Tether nie przestrzegał odpowiednich procedur, aby zamrozić aktywa w Portfelach," stwierdza pozew. Kiedy Riverstone skontaktowała się z Tetherem w celu wyjaśnienia, firma rzekomo skierowała ich, aby skontaktowali się bezpośrednio z bułgarską policją. Władze te z kolei zignorowały zapytania Riverstone, zostawiając fundusze w zawieszeniu.
Pozew zawiera trzy przyczyny działań: naruszenie obowiązku powierniczego, niesprawiedliwe wzbogacenie (Tether nadal zarabia odsetki od rezerw wspierających zamrożony USDT) i zawłaszczenie - niewłaściwe posiadanie cudzej własności. Riverstone domaga się zwrotu swoich funduszy, co najmniej $44,72 miliona odszkodowania i odsetek.
Sprzeczne narracje: Legalna firma czy splamione fundusze?
Sprawa Riverstone ilustruje mętne wody związane z zamrażaniem aktywów kryptowalutowych. Podczas gdy firma przedstawia się jako legalny biznes poszkodowany przez nadmierną egzekucję prawa, kryminalistyczni analitycy kryptowalutowi rysują inny obraz.
Pseudonimowy badacz blockchain ZachXBT, znany z śledzenia nielegalnych przepływów kryptowalutowych, przeanalizował zamrożone adresy i doszedł do wniosku, że fundusze były "kilka skoków on-chain od piramid, jak BETL, Pegasus Ride, LSSC." Analityk zauważył, że "firma fasadowa Riverstone z HK często przechodzi z Tron na Polygon i Ethereum przez Bridgers."
Inny analityk skomentował w mediach społecznościowych: "Nie ma sposobu, aby 'przypadkowo' skojarzyć $44,7 miliona z adresami splamionymi on-chain. To niefortunne, że doszliśmy do punktu, w którym zorganizowana przestępczość jest na tyle bezczelna, by walczyć z zamrożeniami poprzez podejrzane prawników z powodu przestarzałych praw."
Te konkurencyjne narracje podkreślają wyzwanie stojące zarówno przed Tetherem, jak i organami ścigania: określenie, kiedy fundusze są naprawdę nielegalne w przeciwieństwie do sytuacji, gdy adresy zostały nieprawidłowo otagowane w wyniku analizy łańcucha, która śledzi przez wiele skoków legalnych transakcji.
Rekord zamrożeń Tethera: Ponad $3,2 miliarda i liczenie
Październikowe zamrożenie to zaledwie najnowszy w serii blokad podejrzanych adresów, które Tether utrzymuje na przestrzeni 2025 roku. Według wrześniowego komunikatu prasowego firmy, Tether zamroził więcej niż $3,2 miliarda w USDT związanych z działalnością przestępczą, współpracując z ponad 290 agencjami ścigania w 59 krajach.
W ciągu ostatnich 12 miesięcy jedynie Tether dobrowolnie współpracował z organami ścigania, aby zablokować 3 660 portfeli, w tym 2 100 w koordynacji z amerykańskimi agencjami. Operacje zamrożone firmy rozciągają się na wielu sieciach, choć większość odbywa się na Tron i Ethereum, które razem hostują lwią część obiegu USDT przekraczającego $180 miliardów.
Główne operacje zamrożone w 2025 roku obejmują:
- Czerwiec 2025: Więcej niż $12,3 miliona zamrożonych na sieci Tron
- Kwiecień 2025: Około $28,67 miliona zamrożonych na 13 adresach
- Marzec 2025: $28 milionów zamrożonych na rosyjskiej giełdzie kryptowalut Garantex w koordynacji z amerykańską Secret Service
Zamrożenie Garantex jest szczególnie godne uwagi, ponieważ firma analityczna blockchain Global Ledger później stwierdziła, że sankcjonowana giełda nadal utrzymywała $15 milionów w aktywnych rezerwach nawet po interwencji Tethera, podkreślając ograniczenia zamrożeń stablecoinów, gdy giełdy utrzymują zróżnicowane zasoby aktywów.
Jak działa mechanizm zamrożenia Tether
W przeciwieństwie do naprawdę zdecentralizowanych kryptowalut jak Bitcoin, USDT jest emitowany i kontrolowany przez Tether Holdings Limited. Podczas gdy tokeny istnieją na zdecentralizowanych blockchainach jak Ethereum i Tron, Tether utrzymuje techniczną możliwość zamrożenia konkretnych adresów poprzez swoją architekturę smart kontraktów.
Kiedy agencje ścigania - takie jak amerykański Departament Sprawiedliwości, FBI, Biuro Kontroli Zagranicznych Aktywów (OFAC) lub międzynarodowi partnerzy - identyfikują portfele powiązane z przestępstwami, mogą poprosić Tether, aby zamroził te adresy, aby uniemożliwić dalszy ruch funduszy. Firma regularnie monitoruje aktywność blockchainu w poszukiwaniu powiązania z sankcjonowanymi podmiotami, rynkami darknet i usługami mieszania, jak Tornado Cash.
Jak informują prawnicze firmy skupione na kryptowalutach, kiedy Tether zamraża USDT w odpowiedzi na żądania amerykańskich agencji ścigania, firma często "spala" zamrożone tokeny (usuwając je z obiegu) i wydaje równoważne ilości do portfeli kontrolowanych przez rząd dla potencjalnego zadośćuczynienia ofiarom.
Ten proces okazał się skuteczny w wielu przypadkach na przestrzeni 2025 roku, w tym odzyskiwania funduszy z oszustw typu pig butchering, schematów oszustw inwestycyjnych i operacji finansowania terroryzmu.
Ugoda Celsius: Osobne pytanie dotyczące $300 milionów
Dodając do złożoności prawnych Tether, firma niedawno zgodziła się na ugodę o wartości $299,5 miliona z bankrutującą masą majątkową Celsius Network. Ta sprawa, oddzielona od kontrowersji zamrożeń, dotyczyła zarzutu, że Tether bezprawnie zlikwidował niemal 40 000 bitcoinów w czerwcu 2022 roku bez zapewnienia Celsiusowi umownej 10-godzinnej możliwości złożenia dodatkowego zabezpieczenia.
Dyrektor generalny Tether Paolo Ardoino potwierdził ugodę 14 października, stwierdzając, że firma rozwiązała "wszystkie kwestie" dotyczące postępowania upadłościowego. Blockchain Recovery Investment Consortium (BRIC), wspólne przedsięwzięcie między GXD Labs a VanEck zarządzające postępowaniem sądowym, pochwaliło szybkość ugody.
Sprawa ta podkreśla kolejny wymiar działalności Tethera: jego rolę jako kredytodawcy kryptowalutowego, gotowego akceptować bitcoin jako zabezpieczenie dla pożyczek w USDT, oraz stosowane mechanizmy egzekucji, gdy pożyczkobiorcy nie spełniają wymogów dotyczących zabezpieczeń.
Implikacje dla branży: Przyszłość zgodności stablecoinów
Napięcie między szybką reakcją na działalność przestępczą a poszanowaniem dla należytego procesu stanowi jedno z najważniejszych wyzwań zarządzania w branży kryptowalutowej. Jak stablecoiny coraz częściej integrują się z tradycyjnymi finansami poprzez mechanizmy jak EFT-y spot i instytucjonalna adopcja, standardy zamrażania aktywów będą prawdopodobnie poddane większej kontroli.
Obserwatorzy branży zauważają, że problem nie dotyczy tylko Tether. Bułgarskie prawo... Firma niedawno opublikowała wytyczne dotyczące odmrażania adresów Tether po tym, jak firma odpowiedziała na nieformalne wnioski. Firma stwierdziła, że chińskie władze w ostatnich miesiącach wielokrotnie wnioskowały o zamrożenie USDT, podczas gdy FBI tradycyjnie żądało zakazu adresów z powodu podejrzanych działań.
Bill Hughes, znany prawnik w branży kryptowalut, zauważył na mediach społecznościowych, że „jak zamrozić stablecoiny” stanowi kluczowe zagadnienie w czasie, gdy branża wchodzi w erę proliferacji stablecoinów. Zauważył, że członkowie społeczności zajmującej się bezpieczeństwem kryptowalutowej krytykowali Circle (wydawcę USDC) za nieskuteczność w powstrzymywaniu prania pieniędzy przy braku odpowiednich procesów prawnych, podczas gdy Tether wydaje się bardziej otwarty na nieformalne wnioski organów ścigania - podejście, które profesjonalni zajmujący się bezpieczeństwem i odzyskiwaniem funduszy zazwyczaj popierają.
Konkurencyjne priorytety tworzą autentyczny dylemat. Z jednej strony, proaktywna współpraca Tether z organami ścigania wyraźnie pomogła odzyskać fundusze i rozbić sieci przestępcze. Firma T3 Financial Crime Unit, współpraca z TRON i TRM Labs, zamroziła ponad 100 milionów dolarów w przestępczym majątku od jej uruchomienia w sierpniu 2024 roku.
Z drugiej strony, pozew Riverstone podnosi uzasadnione pytania o to, czy nieformalne wnioski lokalnych departamentów policji - omijające traktatowe kanały dyplomatyczne - stanowią wystarczającą podstawę prawną do zamrażania dziesiątek milionów dolarów w aktywach.
Co dalej?
W miarę jak sprawa Riverstone toczy się przez sąd federalny, może ustanowić ważne precedensy dotyczące sposobu, w jaki emitenci stablecoinów powinni obsługiwać wnioski o zamrażanie. Kluczowe pytania to: jaki poziom dokumentacji emitenci powinni wymagać przed zamrożeniem funduszy? Jak powinni równoważyć szybkość z procedurami ochronnymi? I jakie odwołania powinni mieć użytkownicy, którzy uważają, że ich fundusze zostały zamrożone nieprawidłowo?
Tymczasem Tether kontynuuje swoje działania egzekwujące. Przy kapitalizacji rynkowej USDT przekraczającej 180 miliardów dolarów i stablicoinie pełniącym rolę kręgosłupa handlu kryptowalutami na dziesiątkach giełd, możliwości zamrażania firmy stanowią jedno z najpotężniejszych narzędzi dostępnych organom ścigania w walce z przestępczością kryptowalutową.
Czy te narzędzia są używane odpowiednio, z wystarczającymi zabezpieczeniami chroniącymi legalnych użytkowników, pozostaje otwartym pytaniem - jednym z pytań, na które mogą odpowiedzieć w nadchodzących miesiącach sprawa Riverstone.
Na razie ostatnie zamrożenie 13,4 miliona dolarów służy jako kolejne przypomnienie, że pomimo obietnicy decentralizacji i odporności na cenzurę blockchainu, największy stablecoin na świecie pozostaje pod silną kontrolą centralną. Czy jest to zaleta, czy wada, w dużej mierze zależy od tego, po której stronie zamrożenia się znajdziesz.