Japoński sektor finansowy podejmuje najodważniejszy dotąd krok w stronę walut cyfrowych, z trzema największymi bankami kraju łączącymi siły w celu wyemitowania zjednoczonego stablecoina powiązanego z jenem, który może przekształcić płatności korporacyjne w drugiej co do wielkości gospodarce Azji.
Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) i Mizuho Bank planują wprowadzić wspólnego stablecoina do końca 2025 roku, zgodnie z piątkowym raportem japońskiej gazety Nikkei.
Inicjatywa opiera się na platformie Progmat Coin MUFG, infrastrukturze blockchain zaprojektowanej specjalnie do regulowanej emisji stablecoinów.
Zunifikowana waluta cyfrowa dla korporacyjnej Japonii
Ambicje konsorcjum wykraczają poza samą emisję kolejnego cyfrowego tokena. Trzy megabanki, obsługujące wspólnie ponad 300 000 klientów korporacyjnych, dążą do stworzenia standardowych tokenów, które można używać interoperacyjnie zarówno do płatności wewnętrznych, jak i międzyfirmowych.
Standaryzacja ta może okazać się przełomowa dla japońskich firm, potencjalnie obniżając koszty transakcyjne i czas rozliczeń, jednocześnie modernizując infrastrukturę płatniczą, która od dawna polega na tradycyjnych torach bankowych.
Mitsubishi Corporation, rozległa firma handlowa z ponad 240 spółkami zależnymi na całym świecie, będzie pierwszą jednostką wdrażającą stablecoina do rozliczeń wewnętrznych. Firma planuje używać waluty cyfrowej do usprawnienia międzynarodowych przelewów dla dywidend, akwizycji i transakcji z klientami - potencjalnie oszczędzając miliony w opłatach i kosztach administracyjnych.
Jeśli projekt odniesie sukces, może ustanowić pierwszą w Japonii sieć stablecoinów wspieraną przez banki pod jednolitymi ramami, wyznaczając precedens, jak tradycyjne instytucje finansowe mogą wykorzystać technologię blockchain, zachowując zgodność regulacyjną.
Oparte na infrastrukturze multi-blockchainowej
Techniczne podstawy tego ambitnego projektu opierają się na Progmat Coin, platformie do wydawania stablecoinów MUFG, która została oficjalnie uruchomiona wcześniej w 2025 roku. Platforma wspiera wdrażanie stablecoinów na wielu publicznych blockchainach, w tym Ethereum, Polygon, Avalanche i Cosmos, z planami rozszerzenia na dodatkowe sieci.
To podejście multi-chain odpowiada na kluczowe wyzwanie w technologii blockchain: interoperacyjność. Umożliwiając bezproblemowe transfery między różnymi ekosystemami blockchainowymi, Progmat Coin dąży do zapobieżenia fragmentacji, która nękała wcześniejsze inicjatywy związane z walutami cyfrowymi.
"Podstawowa architektura polega na tym, że instytucje finansowe zainteresowane emisją stablecoinów deponują równoważną ilość waluty fiat w banku powierniczym MUFG" - powiedział Motoki Yoshida, menedżer ds. marketingu TOKI, w rozmowie z Blockworks. "Progmat następnie emituje równoważną ilość stablecoinów. Środki w banku powierniczym są odporne na upadłość, co czyni to potencjalnie najbezpieczniejszym stablecoinem do stosowania na publicznych blockchainach."
Platforma działa zgodnie z znowelizowaną japońską ustawą o usługach płatniczych, która weszła w życie w czerwcu 2023 roku. Zgodnie z tymi ramami, stablecoiny muszą być w 100% poparte płynnymi aktywami, takimi jak depozyty bankowe lub obligacje rządowe, z comiesięcznymi audytami zewnętrznymi zapewniającymi przejrzystość.
Projekt Pax: Wizja płatności transgranicznych
Inicjatywa stablecoinowa megabanków bazuje na Projekcie Pax, platformie płatności transgranicznych ogłoszonej we wrześniu 2024 roku, która ma na celu rewolucję w rozliczeniach międzynarodowych za pomocą technologii blockchain.
Projekt Pax integruje stablecoiny z istniejącym systemem komunikatów SWIFT, umożliwiając bankom wydawanie instrukcji do rozliczania transakcji na sieciach blockchainowych, jednocześnie zachowując zgodność z tradycyjnymi systemami bankowymi. Podejście hybrydowe pozwala na spełnienie wymagań w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy, unikając jednocześnie konieczności duplikowania istniejących procesów transferu fiat.
Platforma, opracowana we współpracy z firmami blockchainowymi Datachain i TOKI, umożliwia płatności transgraniczne 24/7
- znaczącą modernizację w porównaniu z konwencjonalnym systemem bankowości korespondencyjnej, który działa w ograniczonym czasie pracy. Inicjatywa dąży do zmniejszenia kosztów inwestycji i eliminowania redundancji operacyjnych, wykorzystując efektywność blockchaina.
Rosnąca dynamika na rynku stablecoinów w Japonii
Inicjatywa banków pojawia się w obliczu intensywnej konkurencji na rozwijającym się japońskim rynku stablecoinów. W sierpniu, japońska Agencja Usług Finansowych przygotowała aprobatę dla JPYC jako pierwszego krajowego emitenta stablecoina powiązanego z jenem, co stanowi kamień milowy w regulacjach.
Tokijska firma fintechowa JPYC utrzymuje kurs 1:1 wobec jena i zabezpiecza każdy token płynnymi aktywami, w tym depozytami bankowymi oraz obligacjami rządowymi Japonii. Firma wyemitowała ponad 30 miliardów jenów w tokenach i twierdzi, że posiada niemal 100% japońskiego rynku stablecoinów.
"JPYC prawdopodobnie zacznie masowo skupować japońskie obligacje rządowe w miarę upływu czasu," napisał założyciel JPYC, Noritaka Okabe, na X, zauważając, że stablecoiny powiązane z jenem mogą mieć znaczący wpływ na rynek obligacji Japonii - podobnie jak amerykańscy emitenci stablecoinów stali się głównymi nabywcami papierów wartościowych Skarbu USA.
Gigant usług finansowych Monex Group ogłosił również w sierpniu, że bada stablecoina powiązanego z jenem, wspieranego przez obligacje rządowe Japonii. Przewodniczący Oki Matsumoto ostrzegł, że firma ryzykuje "pozostaniem w tyle", jeśli nie wejdzie na rynek stablecoinów, choć przyznaje, że wymagane są znaczące nakłady infrastrukturalne i kapitałowe.
Tymczasem SMBC nawiązało współpracę z deweloperem Avalanche, Ava Labs, i Fireblocks, aby rozwijać własną monetę powiązaną z JPY, która ma zostać uruchomiona w 2026 roku, zgodnie z informacjami od Crypto Briefing.
Partnerstwo z Binance Japan sygnalizuje szerszą adopcję
Ekosystem Progmat zyskał znaczący impuls we wrześniu 2023 roku, kiedy Binance Japan nawiązało współpracę z Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation w celu eksploracji emisji stablecoinów przy użyciu platformy Progmat Coin.
"Stablecoiny są kluczowe dla szerszego ekosystemu finansowego, a te aktywa odegrają ważną rolę w usługach finansowych i są niezbędne do adopcji Web3," powiedział wówczas Takeshi Chino, dyrektor generalny Binance Japan.
Współpraca ma na celu emisję stablecoinów powiązanych z jenem japońskim oraz walutami obcymi, w tym z dolarem amerykańskim, z zamiarem przyspieszenia adopcji Web3 w ściśle regulowanym japońskim sektorze finansowym. Partnerstwo reprezentuje konwergencję pomiędzy tradycyjną infrastrukturą bankową a platformami wymiany kryptowalut.
Ramy regulacyjne zapewniają jasność
Proaktywne podejście Japonii do regulacji stablecoinów kontrastuje z fragmentarycznymi ramami w Stanach Zjednoczonych i Europie. Znowelizowana ustawa o usługach płatniczych kraju, wdrożona w czerwcu 2023 roku, stworzyła trzy odrębne ścieżki do emisji stablecoinów: cyfrowe pieniądze zabezpieczone depozytami bankowymi, stablecoiny typu transferowy oraz stablecoiny typu powierniczego.
Ta regulacyjna jasność przyciągnęła globalnych graczy, jednocześnie zachęcając do innowacji krajowych. USDC firmy Circle otrzymało aprobatę jako pierwszy zagraniczny stablecoin zatwierdzony w Japonii w marcu 2025 roku, co pokazuje gotowość FSA do współpracy z międzynarodowymi firmami, jednocześnie rozwijając krajowe alternatywy.
Wspólna inicjatywa stablecoinowa megabanków korzysta z tego dojrzałego środowiska regulacyjnego, działając w ramach struktury powierniczej, która oferuje elastyczność w emisji, zachowując ochronę przed upadłością dzięki strukturze banku powierniczego MUFG.
Ramy nakładają obowiązek, aby emitenci stablecoinów byli licencjonowani jako banki, usługi przesyłania pieniędzy lub firmy powiernicze, zapewniając pełną przejrzystość i odpowiedzialność za rezerwy. Takie uporządkowane podejście odzwierciedla ostrożne, lecz perspektywiczne podejście Japonii do innowacji finansowych.
Strategiczne implikacje dla globalnych finansów
Inicjatywa stanowi również strategiczną odpowiedź na dominację stablecoinów wspieranych przez dolary amerykańskie, które stanowią zdecydowaną większość z $286 miliardów globalnego rynku stablecoinów. Tworząc robustną alternatywę związaną z jenami, Japonia dąży do wzmocnienia roli swojej waluty w finansach cyfrowych, redukując zależność od dolarowych aktywów cyfrowych.
Dla użytkowników korporacyjnych korzyści wykraczają poza oszczędności kosztów. Infrastruktura stablecoinów obiecuje niemal natychmiastowe rozliczenia, zwiększoną przejrzystość dzięki zapisom na blockchainie oraz możliwość tworzenia złożonej logiki płatności przy użyciu inteligentnych kontraktów
- możliwości, z którymi tradycyjne systemy bankowe mają trudności w konkurowaniu.
"MUFG, SMBC i Mizuho połączyły siły, aby stworzyć stablecoina. Będzie on powiązany zarówno z rynkiem krajowym, jak i z dolarem amerykańskim." Here is the translation formatted as requested:
markets," Coinfomania reported. "Jest to ważny krok ku przyszłości finansów cyfrowych. Ten projekt ma na celu rozwiązanie problemu płatności transgranicznych."
Współpraca ta podkreśla również rosnące znaczenie innowacji technologicznych w japońskim sektorze finansowym. Dzięki zapewnieniu bezpiecznej i skalowalnej platformy, Progmat umożliwia uczestniczącym bankom stworzenie rozwiązania waluty cyfrowej, które spełnia globalne standardy przy jednoczesnym spełnianiu zobowiązań regulacyjnych.
W miarę jak globalne finanse coraz bardziej przyjmują waluty cyfrowe, skoordynowane podejście Japonii - łączące przejrzystość regulacyjną, wsparcie instytucjonalne i infrastrukturę technologiczną - pozycjonuje kraj jako potencjalnego lidera w następnej fazie innowacji finansowych. Sukces lub porażka tego konsorcjum megabanków może wpłynąć na to, jak inne rozwinięte gospodarki podejdą do integracji technologii blockchain z tradycyjnymi finansami.
Nadchodzące miesiące pokażą, czy japońscy giganci bankowi będą w stanie zrealizować swój ambitny harmonogram i stworzyć ekosystem stablecoinów, który rzeczywiście łączy tradycyjne finanse z gospodarką cyfrową.