Visa ogłosiła we wtorek, że rozpocznie testowanie systemu, który pozwala firmom finansować międzynarodowe płatności za pomocą stablecoinów, a nie utrzymując depozyty gotówkowe na zagranicznych kontach bankowych. Gigant przetwarzania płatności ogłosił, że w programie pilotażowym biorą udział nieujawnieni partnerzy i planuje jego rozszerzenie w 2026 roku.
Co warto wiedzieć:
- Visa prowadzi pilotażowy program pozwalający bankom i firmom przekazowym na pre-finansowanie kont stablecoinami zamiast tradycyjnymi walutami w transakcjach transgranicznych
- Inicjatywa jest efektem uchwalenia ustawy Genius Act, federalnego prawa ustanawiającego standardy regulacyjne dla emitentów stablecoinów w Stanach Zjednoczonych
- Obserwatorzy branży widzą w tym działaniu dowód, że ustalone instytucje finansowe adaptują technologię stablecoinów, a nie patrzą na nie tylko jako konkurencję
Ramy regulacyjne napędzają instytucjonalną adaptację
Mark Nelsen, który kieruje rozwojem produktów komercyjnych i rozwiązań płatniczych Visa, powiedział, że ustawa Genius Act zasadniczo zmieniła podejście głównych instytucji finansowych do tokenów cyfrowych. "Ustawa Genius Act zmieniła wszystko. Uczyniła wszystko dużo bardziej legalnym", powiedział Nelsen agencji Reuters. "Przed uzyskaniem tej regulacyjnej jasności, wszystkie duże instytucje były niejako niezdecydowane."
Inicjatywa pilotażowa jest skierowana do banków, firm przekazowych i innych instytucji finansowych, które obecnie utrzymują pre-finansowane konta w wielu walutach. Te podmioty często blokują znaczący kapitał na zagranicznych kontach, aby ułatwić lokalne wypłaty. Zastępując depozyty w tradycyjnej walucie stablecoinami, uczestniczące instytucje mogą przyspieszyć przetwarzanie transakcji, jednocześnie zmniejszając zablokowany kapitał.
Integracja technologii zamiast zakłócenia
Stablecoiny to cyfrowe tokeny zaprojektowane do utrzymania stałej wartości dzięki wsparciu konwencjonalnymi aktywami, takimi jak dolary amerykańskie lub obligacje skarbowe. Ich zdolność do szybkiego transferu funduszy transgranicznych wzbudziła obawy wśród analityków, że mogą zmniejszyć udział rynkowy procesorów płatności i regionalnych instytucji bankowych.
Matthew Tuttle, CEO Tuttle Capital Management, opisał tę zmianę jako fundamentalną.
"Stablecoiny przechodzą od kryptowalutowego triku do finansowej infrastruktury", powiedział Tuttle.
Zauważył, że jego firma uruchomiła odwrotny fundusz giełdowy dla regionalnych banków, oparty częściowo na tej ocenie. "To jeden z powodów, dla których uruchomiliśmy odwrotny fundusz giełdowy dla banków regionalnych, ponieważ myślę, że regiony mają problem", powiedział. Fundusz zyskuje na wartości, gdy akcje regionalnych banków spadają.
Podejście Visa pokazuje, jak niektórzy ustaleni gracze wybierają integrację zamiast oporu. Nelsen podkreślił, że istniejąca infrastruktura płatnicza reprezentuje znaczną inwestycję, którą nowi uczestnicy mieliby trudności z odtworzeniem. "Ilość oprogramowania i technologii wdrożonej globalnie dla płatności jest trudna do odtworzenia", powiedział. "Więc wydaje się bardziej prawdopodobne, że po prostu zintegrować technologię stablecoinów z istniejącymi przepływami."
Firma nie ujawniła, które instytucje finansowe uczestniczą w programie pilotażowym. Visa również nie ujawniła harmonogramu szerszego wdrożenia komercyjnego poza wskazaniem planów rozwoju na przyszły rok.
Zrozumienie kluczowych terminów finansowych
Stablecoiny reprezentują klasę kryptowalut zaprojektowaną do minimalizowania zmienności cen dzięki wsparciu aktywami. W przeciwieństwie do Bitcoina czy Etheru, które fluktuują w oparciu o popyt rynkowy, stablecoiny zazwyczaj utrzymują wartość w stosunku jeden do jednego z rezerwami aktywów. Ustawa Genius Act, kilkakrotnie wspomniana w dyskusjach branżowych, ustanowiła federalne wymogi nadzoru dla emitentów stablecoinów, w tym standardy rezerw i protokoły audytu.
Systemy płatności transgranicznych tradycyjnie wymagają od firm utrzymywania kont w wielu walutach w różnych jurysdykcjach. Ta praktyka, znana jako pre-finansowanie, blokuje kapitał operacyjny, ale zapewnia dostępność środków na natychmiastowe wypłaty w lokalnych walutach. Zastąpienie stablecoinów w miejsce tradycyjnego pre-finansowania mogłoby zmniejszyć ilość kapitału, który firmy muszą trzymać w rezerwie, jednocześnie utrzymując szybkość transakcji.
Końcowe przemyślenia
Pilotażowy program stablecoinów Visa odzwierciedla szerszą akceptację cyfrowych tokenów w ramach ustalonej infrastruktury finansowej po wyjaśnieniach regulacyjnych w USA. Inicjatywa ma na celu zachowanie istniejących sieci płatniczych przy jednoczesnym włączeniu nowej technologii dla zwiększenia efektywności.