Visa ogłosiła, że we wtorek rozpocznie testowanie systemu, który umożliwia firmom finansowanie płatności międzynarodowych przy użyciu stablecoinów zamiast utrzymywania depozytów gotówkowych w zagranicznych bankach. Gigant przetwarzania płatności powiedział, że program pilotażowy obejmuje niezidentyfikowanych partnerów i zostanie rozwinięty w 2026 roku.
Co warto wiedzieć:
- Visa pilotuje program umożliwiający bankom i firmom przekazowym wstępne zasilanie kont za pomocą stablecoinów zamiast tradycyjnych walut w transakcjach transgranicznych
- Inicjatywa pojawiła się po przyjęciu ustawy Genius Act, federalnej legislacji ustanawiającej standardy regulacyjne dla wydawców stablecoinów w USA
- Obserwatorzy branży postrzegają ten ruch jako dowód, że ugruntowane instytucje finansowe adaptują technologię stablecoinów, zamiast postrzegać ją wyłącznie jako konkurencję
Ramy regulacyjne napędzają instytucjonalne przyjęcie
Mark Nelsen, kierujący rozwojem produktów dla rozwiązań komercyjnych i dotyczących przepływu pieniędzy w Visa, stwierdził, że Genius Act zasadniczo zmienił sposób, w jaki główne instytucje finansowe podchodzą do tokenów cyfrowych. „Genius Act zmieniło wszystko. Wszystko stało się znacznie bardziej uzasadnione,” powiedział Nelsen dla Reuters. „Przed tą klarownością regulacyjną, wszystkie duże instytucje były raczej niezdecydowane.”
Inicjatywa pilotażowa skierowana jest do banków, firm przekazowych oraz innych instytucji finansowych, które obecnie utrzymują wstępnie zasilane konta w kilku walutach. Te podmioty często blokują znaczne kapitały na zagranicznych kontach, aby ułatwić lokalne wypłaty. Zastąpienie stablecoinów tradycyjnymi depozytami walutowymi mogłoby przyspieszyć przetwarzanie transakcji przy jednoczesnym zmniejszeniu zamrożonego kapitału.
Technologiczna integracja ponad zakłóceniem
Stablecoiny to cyfrowe tokeny zaprojektowane tak, aby utrzymać stałą wartość poprzez zabezpieczenie tradycyjnymi aktywami jak dolary amerykańskie czy papiery skarbowe. Ich zdolność do szybkiego przenoszenia środków transgranicznych wywołała obawy wśród analityków, że mogą zmniejszyć udział rynku dla procesorów płatniczych i regionalnych instytucji bankowych.
Matthew Tuttle, CEO Tuttle Capital Management, opisał tę zmianę jako fundamentalną.
„Stablecoiny przechodzą od kryptograficznej sztuczki do finansowej infrastruktury,” stwierdził Tuttle.
Zaznaczył, że jego firma uruchomiła fundusz ETF odwrotny dla regionalnych banków częściowo w oparciu o tę ocenę. „To jedno z powodów, dla których uruchomiliśmy fundusz ETF odwrotny na regionalne banki, ponieważ uważam, że regionalne są w kłopotach,” powiedział. Fundusz zyskuje na wartości, gdy akcje regionalnych banków spadają.
Postawa Visa pokazuje, że niektórzy ugruntowani gracze wybierają integrację zamiast oporu. Nelsen podkreślił, że istniejąca infrastruktura płatnicza reprezentuje znaczne inwestycje, które nowi uczestnicy mieliby trudności z odtworzeniem. „Ilość oprogramowania i technologii wdrożonych globalnie w dziedzinie płatności jest trudna do odtworzenia,” powiedział. „Dlatego wydaje się bardziej prawdopodobne, że technologię stablecoinów po prostu włączy się do istniejących przepływów.”
Firma nie ujawniła, które instytucje finansowe uczestniczą w pilotażowym programie. Visa również odmówiła określenia harmonogramu szerokiej komercyjnej implementacji, poza wskazaniem planów rozszerzenia na przyszły rok.
Zrozumienie kluczowych terminów finansowych
Stablecoiny reprezentują klasę kryptowalut zaprojektowanych tak, aby zminimalizować zmienność cen poprzez zabezpieczenie aktywami. W przeciwieństwie do Bitcoin czy Ether, które fluktuują w zależności od popytu rynkowego, stablecoiny zazwyczaj utrzymują stosunek wartości jeden do jednego z aktywami rezerwowymi. Ustawa Genius Act, w której często się odnosi, ustanowiła wymagania nadzoru federalnego dla wydawców stablecoinów, w tym standardy rezerw i protokoły audytu.
Systemy płatności transgranicznych tradycyjnie wymagają od firm utrzymywania kont w wielu walutach w różnych jurysdykcjach. Ta praktyka, znana jako wstępne zasilanie, zamraża kapitał operacyjny, ale zapewnia dostępność środków do natychmiastowej wypłaty w lokalnych walutach. Zastąpienie stablecoinów tradycyjnym wstępnym zasilaniem może zredukować ilość kapitału, który firmy muszą trzymać w rezerwie, przy jednoczesnym zachowaniu szybkości transakcji.
Końcowe przemyślenia
Pilotażowy program Visa z stablecoinami odzwierciedla szersze przyjęcie cyfrowych tokenów w ramach ugruntowanej infrastruktury finansowej po amerykańskich wyjaśnieniach regulacyjnych. Inicjatywa dąży do zachowania istniejących sieci płatniczych przy jednoczesnym włączeniu nowoczesnych technologii dla zwiększenia wydajności.