Ethereum (ETH) współzałożyciel Vitalik Buterin kwestionuje kierunek rozwoju rynków predykcyjnych, ostrzegając, że dryfują one w stronę krótkoterminowych, spekulacyjnych zakładów i odchodzą od szerszej wartości społecznej, proponując radykalny redesign, który mógłby podważyć rolę stablecoins in crypto.
W poście na X post opublikowanym w niedzielę Buterin stwierdził, że platformy predykcyjne osiągnęły znaczną skalę, z wystarczającym wolumenem, aby utrzymać zawodowych traderów.
Argumentował jednak, że „nadmiernie konwergują do niezdrowego product market fit”, coraz bardziej skupiając się na zakładach o ceny krypto i zakładach sportowych, które przynoszą przychody, ale mają niewielką długoterminową wartość informacyjną.
Od spekulacji do hedgingu
Buterin ujął problem w kategoriach tego, kto ostatecznie traci pieniądze na rynkach predykcyjnych.
Dziś, zasugerował, duża część modelu opiera się na „naiwnych traderach” zawierających słabe zakłady.
Choć nie jest to z natury niemoralne, ostrzegł, że nadmierne poleganie na tej dynamice zachęca platformy do pielęgnowania niskiej jakości zaangażowania, co opisał jako „corposlop”.
Zamiast tego argumentował, że rynki powinny priorytetowo traktować „hedgerów”, czyli uczestników skłonnych zaakceptować niewielkie oczekiwane straty w zamian za redukcję ryzyka.
W jednym z przykładów opisał inwestorów posiadających akcje spółek biotechnologicznych, którzy mogliby używać politycznych rynków predykcyjnych do zabezpieczania wyników wyborów wpływających na ekspozycję ich portfela.
Also Read: Tether Backs Dreamcash To Launch USDT-Collateralized Equity Perpetuals On Hyperliquid
W takim ujęciu rynki predykcyjne stają się mechanizmami ubezpieczeniowymi, a nie produktami rozrywkowymi.
Poza stablecoinami
Najbardziej przyszłościowa koncepcja Buterina idzie jeszcze dalej.
Zastanawiał się, czy użytkownicy w ogóle potrzebują stablecoinów powiązanych z USD, czy też po prostu chcą stabilności cenowej powiązanej z ich realnymi wydatkami.
Zaproponował system, w którym użytkownicy trzymają spersonalizowane koszyki udziałów na rynkach predykcyjnych, powiązanych z indeksami cen dóbr i usług, które faktycznie konsumują.
Lokalny model AI mógłby generować dopasowany hedge reprezentujący określoną liczbę dni oczekiwanych wydatków.
W tym modelu waluta fiat staje się zbędna. Użytkownicy mogliby trzymać zmienne aktywa, takie jak ETH czy akcje, dla wzrostu wartości, a dla stabilności polegać na zabezpieczeniach z rynków predykcyjnych.
Pozostają praktyczne i regulacyjne przeszkody
Koncepcja wymagałaby głębokiej płynności, zaawansowanych mechanizmów wyceny oraz aktywów denominowanych w czymś, co uczestnicy faktycznie chcą trzymać.
Rodzi to również pytania regulacyjne, zwłaszcza jeśli takie rynki przypominałyby syntetyczną ekspozycję na real-world economic outcomes.
Read Next: Armed Gang Targeting Binance France Executive Arrested After Failed Raids Across Paris Region