Rynek kryptowalut odnotował skromne wzrosty w weekend po tygodniu spadków, a całkowita kapitalizacja rynku wzrosła o 1,1% w ciągu 24 godzin. Duzi inwestorzy ruszyli agresywnie na rynku derywatów i rynkach spotowych, inwestując setki milionów w lewarowane zakłady i gromadząc aktywa cyfrowe, gdy ceny ustabilizowały się po niedawnej zmienności.
Co warto wiedzieć:
- Wieloryb posiadający około 250 milionów dolarów w Bitcoin i Ethereum odwrócił wcześniejszą pozycję krótką, aby ustanowić długie pozycje z lewarowaniem do 15x, mimo wcześniejszych strat przekraczających 10 milionów dolarów.
- Zakupy instytucjonalne obejmowały 1,5 miliarda dolarów w Ethereum dokonane przez firmę skarbcową BitMine, podczas gdy scentralizowane giełdy zanotowały odpływ około 21 000 Bitcoinów w ciągu ostatniego tygodnia.
- Pojawiły się różne strategie, gdy niektórzy traderzy otwierali znaczące pozycje krótkie o wartości ponad 140 milionów dolarów na Bitcoina i Ethereum, podczas gdy inni gromadzili tokeny Ethena i Chainlink.
Rynki derywatów pokazują podzielone strategie
Wielkoskalowi traderzy przyjęli sprzeczne działania na rynkach derywatów, ponieważ zmienność stworzyła możliwości zarówno dla nastawień spadkowych, jak i wzrostowych. Jeden wieloryb, który skrócił Bitcoina w poprzednim tygodniu, przeszedł na stanowisko długie, zgodnie z danymi on-chain. Trader teraz posiada 15-krotnie lewarowaną pozycję długą na 1 610,93 Bitcoina o wartości 173 milionów dolarów i 3-krotną pozycję długą na 19 894,21 Ethereum o wartości 77,4 miliona dolarów.
Niezrealizowane straty inwestora spadły z ponad 10 milionów dolarów do około 3,1 miliona dolarów.
Inne większe podmioty przyjęły przeciwny pogląd.
Wieloryb zdeponował 30 milionów USDC w Hyperliquid i otworzył 10-krotną pozycję krótką na 700 Bitcoinach o wartości około 75,5 miliona dolarów przy cenie wejścia wynoszącej 109 133,10 dolarów. Cena likwidacyjna wynosi 150 082,90 dolarów, a obecne niezrealizowane zyski to 455 000 dolarów. Ten sam inwestor wcześniej zarobił 160 milionów dolarów na skracaniu Bitcoina podczas krachu 11 października.
Portfele związane z traderem Andrew Kangiem otworzyły nowe krótkie pozycje o wartości 68 milionów dolarów, w tym 10 275 Ethereum z dźwignią 25x i 269 Bitcoinów z dźwignią 40x.
Kang utrzymał długą pozycję w Ethenie, mimo nachylenia spadkowego na głównych kryptowalutach, z zyskami około 5,6 miliona dolarów w ciągu ostatniego tygodnia.
Wieloryb zidentyfikowany jako 0x579f utrzymywał mieszane pozycje o wartości około 70 milionów dolarów, w tym krótkie pozycje na 232 Bitcoinach (25 milionów dolarów) i 5 810 Ethereum (22,7 miliona dolarów) oraz długą pozycję na 44,79 miliona Ethena (21,3 miliona dolarów).
Nie wszyscy traderzy podzielali optymizm dotyczący Etheny. Nowo utworzony portfel wycofał 4 miliony USDC z Coinbase w ciągu dwóch dni, aby otworzyć krótkie pozycje na Ethereum z dźwignią 15x i Ethena z dźwignią 10x, obecnie z pływającą stratą 1,44 miliona dolarów.
Rynki spotowe odzwierciedlają kumulację instytucjonalną
Rynki spotowe doświadczyły znacznych wpływów, gdy inwestorzy korzystali z obniżek cen, aby budować pozycje. Firma skarbcowa Ethereum, BitMine, dokonała największego udokumentowanego zakupu, dodając 1,5 miliarda dolarów w Ethereum do swoich zasobów. Zakup sygnalizuje zaufanie instytucji do fundamentów Ethereum mimo niedawnej burzy na rynku.
Salwador zwiększył swoje rezerwy Bitcoina o 8 monet w ciągu ostatniego tygodnia, co daje mu łącznie 6 355,18 Bitcoina. Dane z giełdy wskazywały na stabilne wzory kumulacji na całym rynku.
Główne giełdy scentralizowane zanotowały odpływ netto o wielkości około 21 000 Bitcoinów w ciągu tygodnia.
Coinbase Pro liderował wycofaniami z 15,000 Bitcoinów, a następnie Binance z 12,000 Bitcoinów.
Działania miały miejsce poza dwoma największymi kryptowalutami. W ekosystemie Chainlink nowo utworzony portfel wycofał 142 428 tokenów LINK o wartości około 2,4 miliona dolarów z Binance. W ciągu 12 godzin z giełdy wycofano 892 460 tokenów LINK o wartości około 15 milionów dolarów. W ciągu tygodnia całkowite wycofania z Binance wyniosły 2,31 miliona tokenów LINK o wartości około 40,76 miliona dolarów.
Zrozumienie kluczowych terminów rynkowych
Pozycje lewarowane pozwalają traderom kontrolować większe ilości kryptowalut niż ich początkowa inwestycja dzięki pożyczonym środkom. Pozycja długa 15x oznacza, że spekulant kontroluje 15 razy więcej niż jego kapitał, wzmagając zarówno potencjalne zyski, jak i straty. Pozycje krótkie przynoszą zyski, gdy ceny spadają, podczas gdy pozycje długie zyskują wartość gdy ceny rosną. Niezrealizowane zyski lub straty odnoszą się do papierowych zysków lub deficytów na otwartych pozycjach, które nie zostały zamknięte.
Rynki spotowe obejmują bezpośrednie zakupy kryptowalut do natychmiastowej dostawy, w przeciwieństwie do rynków derywatów, na których traderzy wykorzystują kontrakty oparte na przyszłych cenach. Odpływy netto z giełd zwykle wskazują na inwestorów przenoszących aktywa do osobistych portfeli do długoterminowego przechowywania, a nie do aktywnego handlu. Analitycy on-chain śledzą te ruchy, badając dane transakcji blokchainowych w celu identyfikacji wzorców wśród dużych posiadaczy zwanych wielorybami.
Myśli końcowe
Kombinacja agresywnego pozycjonowania lewarowanego na rynkach derywatów i stałej kumulacji na rynkach spotowych odzwierciedla niepewność co do kierunku cen w krótkim okresie. Podczas gdy niektórzy wieloryby obstawiają dalsze spadki poprzez znaczące krótkie pozycje, inni cicho budowali pozycje, sugerując przekonanie, że zmienność z października osiągnęła szczyt.