Emitent ETF WisdomTree określił XRP jako optymalny „taktyczny wybór onshore” dla inwestorów instytucjonalnych, wskazując na unikalny dostęp do kryptowaluty przez futures notowane na CME, co eliminuje zależności od offshore'owych miejsc handlu. Rekomendacja nastąpiła podczas wzrostu zaufania instytucji do rynków kryptowalut, a zwolennicy XRP przewidują, że token może osiągnąć 1000 dolarów.
Co warto wiedzieć:
- WisdomTree identyfikuje XRP jako lepszy od Bitcoina, Ethera i Solany do handlu bazowego w regulowanych rynkach onshore
- SEC ma termin do 18 października 2025 roku na podjęcie decyzji o konwersji XRP Trust Grayscale na spot ETF, z analitykami Bloomberga wskazującymi na 95% szans na akceptację
- Dostęp do futures na CME dla XRP zapewnia inwestorom instytucjonalnym możliwość systematycznego zyskiwania zysku bez ryzyk regulacyjnych wynikających z offshore'owych przedsięwzięć
Ramy regulacyjne napędzają zainteresowanie instytucji
Ocena WisdomTree koncentruje się na dostępności XRP poprzez regulowane rynki amerykańskie za pośrednictwem kontraktów terminowych notowanych na CME. Ta struktura pozwala na handel bazowy bez narażenia na platformy offshore, które zazwyczaj oferują ograniczoną płynność i słabsze zabezpieczenia regulacyjne.
Przewaga onshore stanowi znaczącą zmianę w podejściu dużych zarządców portfeli do inwestycji w kryptowaluty. Tradycyjny trading na kryptowalutach często wymagał od instytucji nawigacji w skomplikowanych relacjach offshore, co stwarzało wyzwania operacyjne i zgodności, których wiele z nich wolało unikać.
Zgodnie z analizą emitenta ETF, pozycjonowanie regulacyjne XRP pozwala na „systematyczne zyskiwanie bazy”, co jest szczególnie wartościowe w warunkach zmiennych rynków. Ta zdolność odróżnia XRP od innych kryptowalut, które nie mają podobnych regulowanych dostępu do rynku.
Oczekiwane zatwierdzenia ETF mogą przyspieszyć adopcję
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd ma kilka oczekujących wniosków o fundusze wymiany spot związane z XRP, z kluczowymi decyzjami zaplanowanymi przed połową października. Wniosek Grayscale o konwersję XRP Trust na spot ETF ma regulacyjny termin 18 października 2025 roku.
Starszy analityk ETF Bloomberga Eric Balchunas szacuje 95% prawdopodobieństwo, że produkty ETF XRP wkrótce wejdą na amerykański rynek. Ta ocena odzwierciedla rosnącą klarowność regulacyjną w związku z XRP po częściowym wygranej Ripple przeciwko SEC w 2023 roku.
Obserwatorzy branży dostrzegają podobieństwa do trajektorii Bitcoina na początku 2024 roku, kiedy to zatwierdzenia ETF'e były przyczyną miliardowych wpływów instytucjonalnych. Zwolennicy XRP twierdzą, że podobna dynamika mogłaby popchnąć ich preferowaną kryptowalutę do bezprecedensowych poziomów cenowych, z niektórymi przewidującymi wyceny na poziomie 1000 dolarów.
Pozycjonowanie na rynku kryptowalut wśród instytucji
Analiza WisdomTree umieszcza różne zasoby cyfrowe w odrębnych rolach instytucjonalnych, z Bitcoinem jako „złotym standardem” dzięki głębokiej płynności przyszłości CME. Emitent ETF zauważa, że futures Bitcoina konsekwentnie handluje się z rocznymi premiami do cen spot, tworząc niezawodne możliwości zyskiwania bazowego.
Ether zajmuje to, co WisdomTree opisuje jako „smart beta do benchmarku Bitcoina”, oferując inwestorom instytucjonalnym ekspozycję na programowalność blockchain i zastosowania w finansach zdecentralizowanych. Solana zdobyła miano „wzmacniacza zysków o wysokiej oktanowości” dzięki nagrodom ze stakingu, które zwiększają zyski z handlu bazowego.
Pomimo uznania dla tych ugruntowanych kryptowalut, WisdomTree umieścił XRP jako lepszy wybór taktyczny dla portfeli instytucjonalnych. Ocena ta odzwierciedla unikalny status regulacyjny XRP i zdolności handlu onshore, których inne główne kryptowaluty obecnie nie posiadają.
Zrozumienie terminów inwestycyjnych w kryptowalutach
Handel bazowy polega na nabywaniu kryptowaluty na rynkach spot przy jednoczesnej sprzedaży kontraktów futures, wykorzystując różnicę cen między natychmiastową a przyszłą dostawą. Ta strategia wymaga głębokiej płynności na obu rynkach i spójnych struktur premii, aby generować niezawodne zyski.
Zyskiwanie zysków odnosi się do systematycznego wychwytywania zwrotów z różnic cenowych na różnych platformach handlowych lub w różnym czasie.
Futures CME zapewniają standaryzowane kontrakty, które inwestorzy instytucjonalni mogą łatwo zintegrować z istniejącymi systemami zarządzania portfelem.
Dostępność onshore oznacza handel przez regulowane giełdy i centrale rozliczeniowe w USA, co zapewnia pewność prawną i przejrzystość operacyjną, którą offshore często nie może zagwarantować.
Myśli końcowe
Rekomendacja WissdomTree dla XRP jako głównej kryptowaluty instytucjonalnej odzwierciedla zmieniającą się dynamikę rynku, w której coraz większa klarowność regulacyjna kieruje decyzjami inwestycyjnymi. Przy podejmowaniu decyzji przez SEC dotyczących ETF'ów i rosnącym zainteresowaniu instytucji, pozycja XRP jako regulowanej opcji handlowej onshore może okazać się decydująca w przyciąganiu dużych alokacji kapitału.