A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) encerrou, com julgamento definitivo (“with prejudice”), sua ação civil de fiscalização contra a Gemini Trust Company, a plataforma de criptomoedas apoiada pelos bilionários Tyler e Cameron Winklevoss, em processo envolvendo o agora extinto programa de empréstimos cripto Gemini Earn.
A petição conjunta protocolada em 23 de janeiro no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Sul de Nova York põe fim ao processo de quase três anos movido pela SEC.
O que aconteceu
Em um documento judicial, a SEC afirmou que estava arquivando o caso “no exercício de sua discricionariedade”, apontando como fator-chave a “devolução de 100% em espécie dos criptoativos dos investidores do Gemini Earn” e os acordos celebrados com autoridades estaduais e reguladores em relação ao programa Earn.
O arquivamento “não reflete necessariamente a posição da Comissão em qualquer outro caso”.
A queixa original, apresentada em 12 de janeiro de 2023, alegava que a Gemini e sua parceira Genesis Global Capital ofereceram e venderam valores mobiliários não registrados a investidores de varejo nos EUA por meio do programa Gemini Earn, em que os clientes emprestavam criptoativos à Genesis em troca de juros.
Segundo a SEC, isso constituía oferta e venda não registradas de valores mobiliários, em violação à legislação federal.
O que foi o Gemini Earn?
O Gemini Earn foi lançado em 2021 e promovido como uma forma de clientes obterem rendimento sobre suas holdings de criptomoedas, com retornos anualizados anunciados sobre dezenas de milhares de ativos.
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A Genesis agrupava e alocava esses ativos em atividades de empréstimo institucional, gerando receita para pagar juros aos investidores.
No fim de 2022, a volatilidade do mercado levou a Genesis a suspender saques, deixando cerca de US$ 900 milhões em cripto de clientes bloqueados e culminando no pedido de falência da Genesis.
Por que isso importa
A disputa judicial foi uma entre várias ações de fiscalização de alto perfil da SEC contra produtos de empréstimo e rendimento em criptomoedas.
Ações regulatórias paralelas também incluíram processos e acordos em nível estadual; por exemplo, a procuradoria-geral de Nova York garantiu a recuperação de ativos digitais para milhares de investidores do Gemini Earn e proibiu a Gemini de realizar empréstimos cripto, e a Gemini concordou em devolver mais de US$ 1 bilhão a usuários em outros acordos regulatórios.
A própria Genesis fechou um acordo com a SEC em março de 2024, aceitando uma multa civil e uma injunção sem admitir culpa.
O arquivamento com julgamento definitivo significa que a SEC não pode apresentar novamente as mesmas alegações nesse caso, fornecendo encerramento jurídico para a Gemini em meio a mudanças mais amplas no tratamento regulatório de empresas de criptomoedas nos EUA.