Entre abril e junho de 2025, a indústria cripto descobriu que "compliance-by-design" não é mais um slogan: está sendo implementada nas principais redes, redigindo projetos de lei no Senado e incentivando bolsas a retirar ativos não conformes.
Os reguladores fizeram três coisas importantes no segundo trimestre:
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Transformaram orientações em mandatos: o Senado dos EUA aprovou o Ato GENIUS, o regime de stable-coin da MiCA tornou-se totalmente aplicável e o FATF disse que 99 jurisdições já regulamentaram a Travel Rule.
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Exigiram provas quase em tempo real: de atestações de reservas a telemetria de risco de carteiras, os reguladores agora esperam dashboards, e não PDFs trimestrais.
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Advertiram que a privacidade não é desculpa: mas também acenaram para maneiras criptográficas de provar a inocência sem expor usuários.
Os desenvolvedores responderam com dez avanços técnicos que fazem as block-chains parecerem e se comportarem como livros-razão bancários sem eliminar a auto-custódia. Cada uma das dez seções abaixo explica o que foi implementado no segundo trimestre de 2025, como funciona e o que significa para instituições, empresas, governos e usuários comuns nos EUA, UE, Ásia e hubs emergentes.
Provas de AML de Conhecimento Zero
O que é
Uma "nota criptográfica do seu contador" que diz "minhas moedas nunca tocaram uma carteira sancionada" sem expor quem você é, quanto possui ou de onde veio o dinheiro. A prova é gerada dentro da carteira e pode ser verificada por qualquer pessoa em milissegundos.
O que significa
Bancos e reguladores obtêm evidências AML firmemente embasadas, os usuários mantêm a privacidade e as exchanges não precisam mais armazenar passaportes e selfies. Pense em KYC que acompanha as moedas, não a pessoa.
O que aconteceu?
A Aztec lançou um módulo opcional em sua rede de teste pública (1º de maio) que permite que uma carteira prove "nenhuma das minhas moedas toca um endereço sancionado pelo OFAC" sem revelar saldos ou identidade do proprietário. O lançamento atraiu 20.000 depósitos experimentais em 24 horas e coincidiu com o fundo ecológico de $100 milhões do projeto para expandir a conformidade preservadora da privacidade. Essencialmente:
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O usuário clica em Gerar Prova na carteira.
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O circuito da Aztec verifica a proveniência da moeda em relação a uma lista de sanções hash.
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A prova ZK confirma que a carteira está "limpa" enquanto oculta todos os outros detalhes.
Por que é importante
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Instituições finalmente satisfazem AML em blockchains públicas sem armazenar oceanos de dados pessoais.
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Governos obtêm evidências verificáveis matematicamente em vez de planilhas.
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O varejo mantém a privacidade, evitando os pop-ups de "compartilhe o passaporte ou vá embora" de hoje.
Oráculos de Compliance
O que é
Um plug-in para contratos inteligentes que pausa uma transação, realiza uma verificação de sanções off-chain e, em seguida, registra o resultado on-chain antes que o comércio seja concluído.
O que significa
Protocolos DeFi herdam a mesma "tela instantânea do OFAC" usada por bancos comerciais, sem a papelada. Cada troca, empréstimo ou aposta vem com um registro auditável de sim/não que os reguladores podem consultar para sempre.
O que aconteceu?
A Chainlink revelou seu Mecanismo de Conformidade Automática (ACE) em abril e seguiu com uma análise detalhada em 27 de junho, mostrando como qualquer contrato inteligente pode pausar, acessar um oráculo de sanções off-chain e registrar um resultado pass/fail imutável antes que a transação seja concluída.
Clique em Emprestar → ACE pergunta "o mutuário está sancionado?" → Se "não", o empréstimo é concluído no mesmo bloco; se "sim", ele reverte com um código de rejeição on-chain que os auditores podem consultar para sempre.
Conclusão
Todo dApp DeFi pode agora adicionar a mesma caixa de seleção que os bancos usam, sem se transformar em um banco.
Pontuação de Risco de Carteira (“Conheça Seu Endereço”)
O que é
Pontuação contínua do comportamento de cada carteira (links para hacks, mixers, ransomware etc.). Interfaces como Uniswap consomem essas pontuações e silenciosamente bloqueiam ou alertam sobre endereços de alto risco.
O que significa
As empresas obtêm um feed de lista negra de fornecedores familiar, usuários finais veem alertas de fraude antes de clicar em Enviar, e os reguladores perdem o argumento de que o DeFi é um vale-tudo.
O que aconteceu?
O Uniswap Labs estendeu sua parceria de triagem de endereços com a TRM Labs, bloqueando carteiras associadas a hacks, ransomware ou imagens de exploração infantil diretamente em sua interface. A política, introduzida pela primeira vez anos atrás, foi atualizada no início de junho com um feed de inteligência de ameaças expandido e um canal público de apelação para falsos positivos.
Por que é importante
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Empresas obtêm a mesma lista negra de fornecedores em tempo real que já usam em pagamentos fiduciários.
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Usuários veem avisos em vermelho brilhante antes de tocar em moedas contaminadas.
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Reguladores reduzem o argumento de "brecha de site" de que o DeFi é ingovernável.
Provas de Reserva Sempre Ativas (PoR)
O que é
Instantâneos de árvore Merkle que emparelham passivos de um custodiante (seus depósitos) com seus ativos on-chain, atualizados a cada poucos minutos e com carimbo de hora por um oráculo.
O que significa
Solvência deixa de ser um comunicado de imprensa trimestral e se torna um painel ao vivo. Se uma stable-coin cai abaixo de 100 % de respaldo, você pode ver e sair antes de os tweets começarem.
O que aconteceu?
A Chainlink apresentou atestações de reserva 24 horas como o novo padrão de solvência, citando fluxos piloto que hash passivos, ativos e assinaturas de auditores independentes em uma árvore Merkle que atualiza a cada poucos minutos.
Pressão regulatória
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Estados Unidos: o Ato GENIUS exige divulgação contínua de reservas para stable-coins lastreadas em dólar.
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Europa: MiCA exige instantâneos diários, uma regra que forçou muitas exchanges a integrar painéis PoR em tempo real no segundo trimestre.
Efeito prático: agora os usuários podem consultar on-chain se um custodiante é solvente em vez de esperar por declarações trimestrais.
ID Descentralizado & Credenciais Dinâmicas
O que é
Uma credencial compatível com W3C que vive em sua carteira e se renova automaticamente (por exemplo, a cada 30 dias) consultando novamente um provedor de identidade. O dApp só vê "KYC válido até 12 de agosto de 2025", nunca seu papelada.
O que significa
Embarque com um clique para usuários, 80 % menos sobrecarga de conformidade para aplicativos e uma ponte para governos conectarem esquemas nacionais de e-ID diretamente ao Web3.
O que aconteceu?
Lançamento do Polygon ID 6 lançou “credenciais dinâmicas” que se atualizam automaticamente a cada 30 dias, pense nisso como um selo KYC sempre válido que sua carteira apresenta aos dApps sem novas selfies ou declarações bancárias em PDF.
Ganhos dos Stakeholders
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Governos podem conectar carteiras DID a programas nacionais de e-ID (UE) ou credenciais emitidas por bancos (Cingapura).
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Instituições reduzem o tempo e o custo de embarque reutilizando uma credencial em dezenas de dApps.
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Usuários finais obtêm inscrições com um toque em vez de formulários de KYC de 45 minutos.
Canos Regra de Viagem vão Global
O que é
Trilhos de mensagens criptografadas (Sygna, Notabene, TRISA) que anexam informações do remetente/receptor a uma retirada de cripto enquanto a transação pública voa pela cadeia.
O que significa
VASPs satisfazem a regra do FATF em tempo real; usuários quase não percebem, a menos que movam >US $1.000; reguladores finalmente obtêm rastreabilidade transfronteiriça sem inchar o espaço do bloco.
O que aconteceu?
A Atualização Focalizada de junho do FATF contou 99 jurisdições que agora têm legislação da Travel-Rule, contra 35 dois anos atrás, e publicou diretrizes de supervisão de boas práticas. Redes como Sygna, Notabene e TRISA utilizam a transação de retirada para transmitir dados criptografados do remetente/receptor off-chain, para que o livro-público permaneça leve.
Marcos Regionais
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Hong Kong começou a aplicação total de seu regime de Travel-Rule para VASP em junho, estabelecendo um prazo de auditoria para setembro.
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Estados Unidos: A FinCEN sinalizou auditorias mais rigorosas de Viagem-Regra de exchanges de cripto e corretores.
Pools DeFi Permitidos & Trilhos de Segurança de Contratos Inteligentes
O que é
Forks de protocolos de empréstimo ou FX que aceitam apenas carteiras que possuem uma credencial verificável (por exemplo, "banco licenciado em SG"). Trilhos de segurança de contratos inteligentes (desarma-trilhos, listas brancas on-chain) aplicam as regras.
O que significa
Instituições acessam rendimentos DeFi em termos familiares, enquanto a liquidez de varejo na piscina pública ainda prospera. É a caixa de areia onde CBDCs e tesouros tokenizados provavelmente se encontrarão.
O que aconteceu?
Sob o Projeto Guardião a Autoridade Monetária de Cingapura e o JPMorgan executaram negociações de FX tokenizadas no Polygon através de um fork estilo Aave-Arc que apenas lista bancos aprovados no KYC.
Conjunto de ferramentas de trilhos de segurança introduzido no segundo trimestre
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Piscinas de liquidez com credenciais.
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Desarma-trilhos on-chain que param a negociação se uma regra de integridade de mercado for violada.
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Listas de sanções alimentadas por oráculos incorporadas diretamente na lógica do contrato.
Conclusão – A certeza legal, não a tecnologia, é agora o gargalo para ativos institucionais DeFi sob gestão.
Stable-Coins & Tokens de Ativos Regulamentados
O que é
Tokens atrelados a moedas fiduciárias que atendem às exigências do MiCA (UE) ou do GENIUS (EUA) para respaldo de 1 para 1. Skip translation for markdown links.
Conteúdo: relatórios diários de reservas e capacidade de blacklist. A remoção pela Binance, em março, de pares USDT não conformes mostrou os dentes.
O que isso significa
Um mercado dividido: moedas "limpas" fluem para onde os bancos estão, moedas totalmente sem permissão permanecem nas bordas cinzentas. Para comerciantes e folha de pagamento, a primeira torna-se o padrão de moeda.
O que aconteceu?
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A Binance removeu todos os pares USDT não conformes com MiCA para usuários do EEE até 31 de março, direcionando o volume para moedas garantidas em euro que publicam feeds de reservas em tempo real.
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A lei GENIUS dos EUA estabelece um prazo de 90 dias para emissores de moedas estáveis em dólar publicarem reservas auditadas e garantidas em dinheiro ou saírem do mercado.
Modelo emergente – um mercado bifurcado de stablecoins:
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Moedas “limpas”: totalmente garantidas, com capacidade de congelamento, amigáveis a contas bancárias.
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Moedas “livres”: sem permissão, mas excluídas de locais regulamentados.
Segurança e Garantia de Auditoria Profunda
O que é
Nove auditorias independentes além de uma recompensa permanente de US $ 15,5 milhões por bugs críticos, todas registradas em um registro público.
O que isso significa
Atestados de segurança (SOC-2, ISO-27001) estão convergindo com a conformidade financeira; a listagem em uma bolsa regulamentada em breve exigirá ambos. O código aberto agora vem com garantia de nível Wall Street.
O que aconteceu?
O Uniswap lançou a maior recompensa da história, $15,5 milhões para contratos v4, e em junho abriu um Fundo de Serviços de Segurança para subsidiar 100% das taxas de auditoria para projetos construídos em ganchos v4. Empresas tradicionais de contabilidade começaram a oferecer ganchos PoR sob demanda que fundem atestados de cibersegurança com auditorias financeiras em tempo real.
Por que isso importa?
Auditorias, recompensas por bugs e certificados SOC-2 se tornaram requisitos básicos para listagem em bolsas regulamentadas, alinhando a segurança DeFi com a conformidade bancária.
Monitoramento e Análise com IA
O que é
Modelos de aprendizado de máquina que monitoram cada salto na cadeia, agrupam carteiras e redigem automaticamente Relatórios de Atividades Suspeitas; 90% dos bancos agora operam com pelo menos um desses sistemas.
O que isso significa
Padrões de lavagem que venciam as triagens baseadas em regras são capturados em tempo real, falsos positivos despencam, e equipes de conformidade se concentram em casos extremos ao invés de manipulação de CSV.
O que aconteceu?
Uma pesquisa realizada em maio pela Feedzai com 562 profissionais de crimes financeiros descobriu que 90% dos bancos agora implantam modelos de IA para AML, triagem de fraudes ou sanções, e 30% já usam GenAI para redigir Relatórios de Atividades Suspeitas.
Vantagens práticas
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Detecta padrões de mudança de cadeia e evasão de mixers que analistas humanos perdem.
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Reduz falsos positivos, diminuindo a frustração dos reguladores com "bloqueios excessivos."
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Automatiza a redação de SAR, liberando analistas para investigações de maior valor.
Apanhado Cruzado Regional (Q2 2025)
Matriz de Impacto dos Stakeholders
Para Onde a Indústria Está Se Dirigindo
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Provas sobre promessas: Se uma declaração (“totalmente garantida”, “não sancionada”) pode ser provada criptograficamente ou relatada em tempo real, os reguladores exigirão isso.
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Liquidez com credenciais: Espere mais “pools com white-list” para tesouros e bancos, operando ao lado de locais sem permissão.
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Conformidade preservando a privacidade: ZK-AML e credenciais dinâmicas mostram o caminho para privacidade e supervisão; os reguladores estão aceitando a matemática.
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RegTech como vantagem competitiva: Projetos que integram essas capacidades em sua camada base, em vez de apenas anexá-las, vencerão a próxima onda de liquidez institucional.
Conclusão
O segundo trimestre de 2025 mudou a narrativa de "As blockchains podem sobreviver à regulação?" para "Quais blockchains oferecem a janela mais clara para os reguladores sem excluir os usuários?" Provas de conhecimento zero provam que as carteiras são limpas sem revelar os proprietários; oráculos automatizam a conformidade no bloco-tempo; feeds de reserva em tempo real substituem atestações lustrosas por painéis ao vivo; e monitores nativos de IA capturam padrões de lavagem que humanos nunca detectam.
A grande lição: a conformidade está se tornando infraestrutura - não um formulário para preencher mais tarde. Construtores que internalizam essa mudança agora possuirão os trilhos para a próxima onda trilionária de cripto-financiamento, enquanto os retardatários arriscam bloqueios geográficos, remoções de lista e fuga de capital. Para investidores, reguladores e usuários finais, a tecnologia coberta aqui faz a diferença entre esperar que os ativos sejam seguros e saber que eles são.