O Protocolo de Liquidez Automatizado Utilizado para Trocas de Tokens On-Chain.

Ficha Técnica do Uniswap (UNI)

Uniswap é essencialmente um projeto que ocupa o papel de ser um protocolo de troca descentralizada (DEX) construído sobre a blockchain Ethereum (ETH) e oferece negociação não custodial de qualquer token baseado em ERC-20.
Houve várias versões do Uniswap. Estas incluem Uniswap V1, Uniswap V2 e Uniswap V3, todas trazendo inúmeras melhorias e atualizações na funcionalidade geral.
Uniswap permite que usuários troquem tokens, adicionem tokens a um pool para ganhar taxas, ou até mesmo listem tokens sem confiar em nenhum intermediário central. Como todas as transações são feitas on-chain e custam taxas na forma de gás, Uniswap é um dos maiores contribuidores para o uso de gás no Ethereum.
Uniswap é construído em um sistema conhecido como Market Maker Automatizado (AMM), e a liquidez é criada por pools que possuem dois tokens ERC-20.
UNI é a criptomoeda nativa que alimenta o protocolo Uniswap, e é um token ERC-20 baseado na rede Ethereum.

O que é Uniswap (UNI)?

Uniswap é um projeto de troca descentralizada (DEX) que apresenta smart contracts que operam na blockchain Ethereum (ETH).

Compreender todos os aspectos ou componentes do ecossistema Uniswap é importante primeiro.

Uniswap Labs é a empresa responsável pelo desenvolvimento da plataforma Uniswap como um todo.
O Protocolo Uniswap é o software subjacente de como a troca descentralizada (DEX) realmente funciona e se comunica com a blockchain Ethereum.
A Plataforma Uniswap, por outro lado, é o próprio aplicativo que funciona tanto na web quanto em dispositivos móveis, onde os usuários têm a oportunidade de realmente executar negociações e trocas, e é construída e implantada sobre a blockchain Ethereum.
O Token Uniswap (UNI) é a criptomoeda nativa que permite que os usuários comprem, votem e troquem ou façam swaps em trocas de criptomoedas.

Uniswap tem o objetivo principal de incentivar sua rede de usuários a manter a liquidez da troca e fornecer porções das taxas de transação, assim como novos tokens UNI criados para aqueles que participam.

Com o tempo, Uniswap cresceu para se tornar um dos protocolos mais populares dentro do espaço de Finanças Descentralizadas (DeFi) e alavanca múltiplos ativos cripto, incluindo seu token nativo UNI, como um meio de fornecer um serviço quase idêntico a uma troca tradicional, com os benefícios adicionais alinhados com sua descentralização.

O principal objetivo que Uniswap tinha quando começou o desenvolvimento era essencialmente depender de provedores de liquidez, para criar pools de liquidez, que pudessem então fornecer liquidez através da plataforma. Isso permitiria que os usuários trocassem tokens ERC-20 sem precisar confiar em um livro de ordens.

Além disso, devido ao fato de que o protocolo Uniswap é completamente descentralizado, não há um processo real de listagem como uma troca centralizada teria. Isso significa que qualquer token ERC-20 pode ser lançado para negociação na plataforma Uniswap, desde que um pool esteja disponível. Devido a isso, Uniswap não cobra nenhuma taxa de listagem, o que a torna um recurso sólido para qualquer projeto baseado no padrão de token ERC-20.

Liquidez é a facilidade com que o ativo ou a criptomoeda em questão pode ser convertido em dinheiro ou outra criptomoeda sem afetar seu preço de mercado. Em outras palavras, essa é a facilidade com que os tokens podem ser trocados por outros tokens ou por moedas FIAT.
Provedores de Liquidez são essencialmente aqueles que fornecem seus ativos cripto para uma plataforma como um meio de ajudar com a descentralização do processo de negociação, e eles também são tipicamente referidos como market makers. Em troca, eles são geralmente recompensados na forma de taxas geradas pelas negociações na plataforma, o que pode ser pensado como uma forma de renda passiva.
Pools de Liquidez são essencialmente acumulados digitais de criptomoedas bloqueadas dentro de contratos inteligentes, que têm o objetivo principal de permitir liquidez para transações mais rápidas, e um componente chave dentro deles são os market makers automatizados (AMMs).
Market Makers Automatizados (AMMs) permitem que ativos digitais sejam negociados sem permissão, e este é um processo que pode ser completado automaticamente através da utilização de pools de liquidez em vez de mercados tradicionais para compradores e vendedores. Este é um sistema que permite que criptomoedas sejam negociadas automaticamente e sem permissão por meio de pools de liquidez, em vez de um mercado tradicional composto por compradores e vendedores.

Como o Uniswap (UNI) é Utilizado?

Uniswap permite que qualquer pessoa tenha a oportunidade de essencialmente se tornar market maker e até mesmo trocar seus próprios tokens. Tivemos o Uniswap V1 em 2018, uma prova de conceito, então V2, um lançamento de produção em 2020, e V3, a versão mais recente lançada em 2021.

Uniswap é utilizado por traders para trocar diretamente criptomoedas, onde eles trocam de um token ERC-20 para outro token ERC-20.

No entanto, a principal maneira pela qual se destaca é no fato de que eles não negociam diretamente um com o outro, mas sim com um pool de tokens que possui ambos os tokens dentro dele.

Este pool de tokens é conhecido como um pool de liquidez. Os tokens no pool de liquidez são adicionados pelos usuários, que são chamados de Provedores de Liquidez.

Provedores de Liquidez precisam adicionar seus tokens dentro do pool devido ao fato de que podem ganhar taxas quando os traders trocam seus tokens com o pool de Liquidez.

Todos os pools de liquidez dentro do Uniswap são usados para o processo de negociação de pares específicos de tokens ERC-20. Devido ao fato de que existem muitos pares de tokens, o Uniswap pode direcionar os traders e os provedores de liquidez para o pool de liquidez correspondente para suas transações.

Casos de Uso do Uniswap (UNI)

Assim como em qualquer outro projeto descentralizado, o Uniswap precisa apresentar sua própria maneira democrática pela qual seu futuro desenvolvimento e direção podem ser impulsionados.

Especificamente no Uniswap, há muitas decisões que precisam ser feitas sobre o futuro do projeto, e isso inclui taxas de swap, novos recursos para pesquisar, bem como como o token UNI é distribuído para os diferentes participantes dentro do ecossistema.

Sendo assim, o token UNI foi emitido em 2020, apesar de o lançamento inicial da rede ter ocorrido em 2018. Além disso, ao contrário de outras criptomoedas, o UNI não foi distribuído através de uma pré-venda ou pela utilização de uma Oferta Inicial de Moeda (ICO). Contudo, ele foi distribuído como airdrop para usuários e investidores na plataforma.

Na primeira rodada do airdrop, 150 milhões de tokens UNI foram distribuídos para qualquer pessoa que usou a plataforma, o que na época contabilizava 400 tokens UNI por pessoa única.

Usabilidade & Principais Características do Uniswap (UNI)

Dentro do Uniswap, há um total de três participantes principais ou partes que formam a funcionalidade geral da rede.

Existem os Provedores de Liquidez (LPs) que adicionam ativos aos pools Uniswap, após o que recebem ações de liquidez conhecidas como Pool Tokens como compensação. Eles podem criar novos pools, adicionar liquidez a qualquer pool existente ou até mesmo remover tokens das reservas que contribuem enviando Ações de LP.
Existem os traders, que são indivíduos que procuram trocar dois tokens onde precisam pagar a taxa de swap, que é adicionada à reserva do pool em questão.
Existem os Arbitradores que monitoram qualquer desvio de preço com outros locais de negociação como um meio de lucrar com isso, o que reforça um mecanismo de preço em nível de pool.

Protocolo

Quando olhamos para a estrutura do protocolo envolvendo o Uniswap, qualquer parte tem a oportunidade de ganhar uma comissão por contribuir com seus tokens dentro de um pool de liquidez, o que por sua vez garante que os tokens se tornem disponíveis sempre que forem necessários para necessidades de negociação.

Uma taxa de 0,3% é cobrada sempre que ocorre uma troca no Uniswap, e Provedores de Liquidez (LPs) recebem essas taxas como recompensa, que é diretamente baseada no quanto contribuíram para o pool em questão. Sendo assim, o Uniswap depende de uma função de produto constante como um meio de determinar o preço de mercado. A fórmula utilizada é x * y = k, onde x e y são iguais aos saldos de reserva do par, enquanto k é uma constante.

As taxas são coletadas a cada troca única, e isso aumenta a constante k dentro da fórmula anterior, já que após cada negociação, elas são reinvestidas diretamente na reserva.

Ledger

Muitas trocas trabalham tipicamente em um modo de livro de ordens. Dentro deste modelo, os preços de mercado são determinados pelo maior preço de compra e o menor preço de venda.

No entanto, Uniswap se diferencia por utilizar Pools de Liquidez, onde o preço vem da proporção de um token para outro em um pool. Este sistema funciona da seguinte forma: no momento em que um trader executa uma troca entre dois tokens, o saldo das reservas muda, e, por sua vez, resulta em um novo preço do pool.

O preço de um token no Uniswap é mantido em cheque por arbitragem e, se um token for precificado muito baixo, um o arbitrador pode comprá-lo ou vendê-lo para obter lucro em outra exchange até que seu preço se equilibre.

Suporte a Contrato Inteligente

Uniswap é essencialmente um sistema binário de contratos inteligentes, onde os contratos principais oferecem garantias de segurança fundamentais para todas as partes que interagem com o Uniswap.

Lembre-se de que o Uniswap foi construído para permitir a troca de tokens ERC-20, construídos sobre o Ethereum, e o Ethereum possui suporte a contratos inteligentes.

Tokenomics & Distribuição de Suprimentos

O fornecimento total da criptomoeda nativa e token de governança do Uniswap, conhecido como UNI, é de 1 bilhão de unidades.

Esta distribuição tem a seguinte alocação:

60,00% de todos os UNI são alocados para os membros da comunidade Uniswap.
21,51% de todos os UNI são alocados para membros da equipe e futuros funcionários com um período de aquisição de 4 anos.
17,80% de todos os UNI são alocados para investidores com um período de aquisição de 4 anos.
0,069% de todos os UNI são alocados para consultores com um período de aquisição de 4 anos.

Equipe & História

Uniswap foi desenvolvido por uma equipe que afirma que a sua intenção é não estar envolvida com o desenvolvimento futuro do protocolo, auditoria ou outros assuntos; onde, em vez disso, a comunidade tem total responsabilidade e é encorajada a consultar profissionais jurídicos e regulatórios experientes antes de implementar qualquer proposta na rede.

Com isso em mente, a equipe de desenvolvimento original do Uniswap consistia em:

Hayden Adams - Fundador
Noah Zinsmeister - Líder de Engenharia
Ian Lapham - Engenheiro
Moody Salem - Engenheiro
Matteo Leibowitz - Líder de Estratégia

Atividades & Comunidade

Quando olhamos para a comunidade em torno do Uniswap na página Oficial do Twitter do Uniswap, podemos ver que o projeto tem um grande número de seguidores, com mais de 918.300 seguidores.

Então, quando damos uma olhada na Página Oficial do Discord do Uniswap, podemos ver que há um total de mais de 92.566 membros, indicando que há uma comunidade bastante grande em torno deste projeto.

Atividade de Desenvolvimento e Repositórios GitHub

Quando olhamos para a atividade de desenvolvimento em torno do Uniswap, precisamos dar uma olhada na Página do GitHub Uniswap Labs.

Aqui, podemos ver que há um total de 72 repositórios que fazem parte do projeto.

Destes, há um total de 6 que são fixados, incluindo:

V3-core - este é o contrato inteligente principal do repositório Uniswap V3.
V3-periphery - Contratos inteligentes periféricos para interface com o Uniswap V3.
Interface - Esta é a interface de código aberto usada para o protocolo Uniswap.
V3-sdk - Um kit de desenvolvimento de software (SDK) para construir aplicações sobre o Uniswap V3.
V2-core - Contratos inteligentes principais para o Uniswap V2
V2-periphery - Contratos inteligentes periféricos para interface com o Uniswap V2

Atividade On-Chain

Podemos ver que há um fornecimento total máximo de 1.000.000.000 UNI e que há um total de 381.457 detentores da criptomoeda.

Atividades e Parceiros

Uniswap lançado no Arbitrum - os usuários receberam a oportunidade de negociar no lançamento do Uniswap V3 no Arbitrum com baixos custos de gás, assim como confirmações de transações instantâneas.
A Introdução do Widget Swap - Uniswap lançou o Widget Swap, que agrupou toda a experiência Uniswap em um único componente React que os desenvolvedores poderiam facilmente incorporar em suas aplicações com uma única linha de código.

Referências & Relatórios

Referências

Página Oficial do Twitter do Uniswap
Página Oficial do Discord do Uniswap
Página do GitHub Uniswap Labs
V3-core
V3-periphery
Interface
V3-sdk
V2-core
V2-periphery
Uniswap lançado no Arbitrum
A Introdução do Widget Swap
Uniswap Adquiriu Genie
Introduzindo UNI
Como o Uniswap funciona - Blog Uniswap
Uniswap v2 Core - Whitepaper
Uniswap.org
O que é um DEX (Exchange Descentralizada)? - Chainlink
O que é Ethereum - Ethereum.org
Contratos Inteligentes - Investopedia
Definição de Finanças Descentralizadas (DeFi) - Investopedia
ENTENDER O CONTRATO INTELIGENTE DE TOKEN ERC-20 - Ethereum.org
O que é liquidez em cripto? - Openware
Provedor de Liquidez Principal - Investopedia
O que são pools de liquidez em DeFi e como eles funcionam? - Binance Academy
O que é um Criador de Mercado Automatizado (AMM)? - Binance Academy

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