Estrutura de Relatório de Criptoativos (CARF): O que é e como impacta o relatório fiscal de criptomoedas

O crescimento explosivo do mercado de criptomoedas - alcançando US$ 2,6 trilhões em capitalização de mercado total até o início de 2025 - expôs lacunas críticas na fiscalização tributária e na transparência financeira global.

Ao contrário dos sistemas bancários tradicionais, onde as instituições financeiras atuam como intermediárias de relato confiáveis, os criptoativos podem ser movidos ponto a ponto através das fronteiras, sem supervisão centralizada, criando uma zona de sombra regulatória. Estimativas do Fundo Monetário Internacional sugerem que a evasão fiscal por meio de canais de criptoativos custa aos governos, coletivamente, entre US$ 15-20 bilhões anualmente, um número que continua a crescer com as taxas de adoção.

Para enfrentar esse desafio, a Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) desenvolveu o Estrutura de Relatório de Criptoativos (CARF), um padrão global histórico projetado para facilitar a troca automática de informações fiscais entre jurisdições. Previsto para se tornar operacional em 2027, o CARF marca um momento decisivo em como os governos monitoram e regulamentam as transações de criptomoedas, trazendo efetivamente as finanças descentralizadas para o padrão de conformidade fiscal internacional.

A iniciativa do CARF surgiu do reconhecimento de que os mecanismos de transparência fiscal existentes, particularmente o Padrão Comum de Relatório (CRS) implementado em 2014, não foram projetados para lidar com as características únicas de ativos baseados em blockchain. Embora o CRS tenha reduzido com sucesso a evasão fiscal offshore, ao permitir a troca automática de informações entre instituições financeiras tradicionais, mostrou-se inadequado para abordar criptomoedas e plataformas de finanças descentralizadas.

Vários eventos importantes aceleraram o desenvolvimento do CARF:

• A investigação dos Pandora Papers de 2021 revelou como indivíduos ricos ocultaram ativos usando estruturas offshore, destacando a necessidade de maior transparência financeira.
• Um estudo da OCDE de 2022 constatou que 67% dos usuários de criptos estavam incertos sobre suas obrigações fiscais, enquanto 42% das autoridades fiscais pesquisadas relataram ter visibilidade limitada sobre transações de criptoativos.
• O Grupo de Ação Financeira (FATF) emitiu orientações revisadas sobre ativos virtuais em outubro de 2021, recomendando requisitos mais rígidos de diligência para provedores de serviços de criptoativos.

O CARF representa a culminação de esforços colaborativos entre 38 países membros da OCDE e numerosas jurisdições parceiras adicionais para estabelecer padrões globais coerentes. Em vez de criar uma estrutura completamente nova, o CARF se baseia e complementa abordagens existentes, harmonizando regulamentos para reduzir as cargas de conformidade enquanto maximiza a transparência tributária.

A estrutura persegue dois objetivos principais:

1. Fechar brechas de evasão, garantindo que os lucros de investimentos em cripto sejam devidamente relatados e tributados
2. Padronizar requisitos entre jurisdições para reduzir a fragmentação e os custos de conformidade para empresas legítimas

Escopo Abrangente: Ativos e Entidades Sob a CARF

O CARF lança uma rede ampla, cobrindo a maioria das representações de valor digital que usam tecnologia de ledger distribuído. Em específico, a estrutura se aplica a:

Criptoativos Reportáveis:

• Criptomoedas: Bitcoin, Ethereum e outros tokens de pagamento (representando 83% do mercado por volume)
• Stablecoins: Tether, USD Coin e outros ativos atrelados a moedas fiduciárias, que representaram mais de US$ 225 bilhões em capitalização de mercado até 2024
• Tokens de governança: Ativos que conferem direitos de voto em organizações autônomas descentralizadas (DAOs)
• Tokens de utilidade: Ativos digitais que fornecem acesso a produtos ou serviços específicos
• Certos NFTs: Tokens não-fungíveis que servem como investimento ou funções de pagamento, invés de fins puramente colecionáveis

Ativos já relatáveis sob o CRS - como valores mobiliários tradicionais tokenizados - são explicitamente excluídos para evitar requisitos de relatório duplicados. Segundo estimativas da OCDE, o CARF capturará aproximadamente 95% do volume de transações de criptoativos em todo o mundo.

Entidades Reportantes:

A estrutura impõe obrigações às empresas que facilitam a troca e transferência de criptoativos, incluindo:

• Exchanges centralizadas (CEXs): Plataformas como Coinbase, Binance e Kraken, que movimentaram mais de US$ 14 trilhões em volume de negociação em 2024
• Exchanges descentralizadas (DEXs): Incluindo Uniswap, dYdX e outros protocolos que facilitaram mais de US$ 2 trilhões em transações on-chain durante 2024
• Provedores de carteiras de custódia: Serviços que mantêm chaves privadas em nome dos usuários
• Corretores e formadores de mercado: Entidades que executam negociações ou fornecem liquidez para criptoativos
• Provedores de serviços de comerciantes: Empresas que permitem a aceitação de pagamentos em cripto

Uma distinção notável no CARF é sua abordagem sobre finanças descentralizadas. Enquanto transações verdadeiramente ponto a ponto entre carteiras auto-hospedadas permanecem fora do relatório direto (representando aproximadamente 21% das transferências de criptoativos), qualquer intermediário que facilite tais transações se torna uma entidade reportante. Pesquisas da empresa de análise de blockchain Chainalysis indicam que cerca de 79% das transferências de valor de criptoativos envolvem uma entidade regulada em algum momento, abrangendo a maioria das transações sob o escopo do CARF.

Requisitos Abrangentes de Relatório

Sob o CARF, entidades reportantes devem coletar e transmitir informações detalhadas para as autoridades fiscais anualmente. Essas informações serão então trocadas automaticamente entre as jurisdições participantes, criando uma visibilidade sem precedentes sobre atividades de criptoativos transfronteiriças.

Pontos de Dados Requeridos:

1. Identificação do usuário:

   • Nome legal e data de nascimento
   • Endereço de residência e todas as jurisdições fiscais
   • Números de Identificação do Contribuinte (TINs) para cada jurisdição relevante
   • Identificação da entidade para usuários corporativos, incluindo informações de propriedade beneficiária

2. Detalhes da transação:

   • Carimbos de tempo das transações (precisos ao minuto)
   • Tipos de transações (compras, vendas, trocas, transferências)
   • Quantidades em termos de cripto e fiduciários
   • Endereços de carteira para remetente e destinatário
   • Dados de jurisdição geográfica para transferências transfronteiriças

3. Informações sobre ativos:

   • Tipo específico de criptoativo
   • Valor de mercado justo no momento da transação
   • Base de custo quando disponível (para cálculo de ganho de capital)

A análise do escopo de relatório do CARF revela que as entidades devem relatar quatro categorias distintas de transações:

• Trocas entre criptoativos e moedas fiduciárias (91% do volume de negociação)
• Trocas entre diferentes criptoativos (7% do volume de negociação)
• Transações de pagamento no varejo acima dos limites relevantes
• Transferências de criptoativos reportáveis

Limites de minimis visam reduzir o ônus administrativo, mantendo a integridade tributária. Embora limites específicos sejam determinados durante a implementação nacional, a OCDE recomenda isentar transações de varejo abaixo de €50,000 acumulados anualmente, potencialmente excluindo aproximadamente 83% dos usuários individuais, enquanto ainda captura 94% do valor total.

Linha do Tempo de Implementação Global e Status de Adoção

A OCDE estabeleceu uma abordagem de implementação gradual para o CARF:

• 2023: Finalização da estrutura e publicação da orientação técnica
• 2024-2025: Implementação legislativa nacional (atualmente em andamento)
• 2026: Início do primeiro período de relatório
• 2027: Primeira troca automática de informações entre as autoridades fiscais

Até maio de 2025, 48 jurisdições se comprometeram formalmente a implementar o CARF, representando coletivamente mais de 92% do volume global de negociação de criptomoedas. Destacados adotantes incluem:

• União Europeia: Todos os 27 estados membros através da diretiva DAC8 (adotada em março de 2024)
• Reino Unido: Incorporado ao Finance Act 2024
• Singapura: Emendas à Lei do Imposto de Renda aprovadas em dezembro de 2024
• Coreia do Sul: Lei de Informações Financeiras Especiais alterada em fevereiro de 2025
• Índia: Projeto de Lei Financeira 2025 introduzindo a Seção 285BAA

O quadro foi endossado pelo G20, sinalizando forte apoio político entre as grandes economias. A implementação nos Estados Unidos permanece contingente à ação do Congresso, embora funcionários do Departamento do Tesouro tenham expressado apoio aos princípios do quadro.

Economias em desenvolvimento apresentam um quadro de adoção misto. Enquanto diversos mercados emergentes do G20 (incluindo Brasil, Indonésia e África do Sul) comprometeram-se com a implementação, muitas nações de baixa renda enfrentam restrições de capacidade. Para tratar desse déficit, a OCDE estabeleceu programas de assistência técnica que fornecem suporte de implementação para 12 economias em desenvolvimento até 2025.

Desafios Técnicos de Implementação

O escopo ambicioso do CARF apresenta desafios técnicos substanciais para autoridades fiscais e participantes da indústria:

Verificação de Identidade e Atribuição de Carteiras

Um desafio fundamental no relatório de criptoativos é vincular transações on-chain a identidades do mundo real. Enquanto exchanges centralizadas podem implementar procedimentos de Conheça Seu Cliente (KYC), transações envolvendo carteiras auto-hospedadas apresentam dificuldades de atribuição. Pesquisas do Cambridge Centre for Alternative Finance indicam que aproximadamente 21% dos detentores de criptoativos utilizam principalmente carteiras não custodiadas, limitando potencialmente a visibilidade.

Para enfrentar esse desafio, o CARF impõe um requisito de "regra de viagem", onde entidades reportantes devem registrar informações do destinatário para transferências para carteiras externas. Essa abordagem espelha a Recomendação 16 do FATF, embora a implementação continue a ser tecnicamente complexa. Soluções da indústria, como a Aliança de Compartilhamento de Informações de Regra de Viagem (TRISA) e o protocolo OpenVASP ganharam adoção entre 72% das grandes exchanges até 2024.

Consistência de Avaliação

Avaliação precisa de ativos representa outro desafio significativo devido a:

• Variações de preço entre diferentes exchanges (às vezes excedendo 5%)
• Volatilidade extrema (com alguns ativos experimentando flutuações diárias >15%)
• Liquidez limitada para certos ativos

O CARF recomenda o uso de preços médios ponderados por volume de exchanges regulamentadas, embora essa abordagem possa não capturar o verdadeiro valor econômico em todas as situações. Translate text by replacing certain sections with your own format, except for markdown links:

Conteúdo: circunstâncias. Um estudo da Chainalysis descobriu que as discrepâncias de preço entre exchanges poderiam levar a diferenças de avaliação que ultrapassam US$ 7 bilhões anualmente em todo o ecossistema.

Padrões Técnicos para Troca de Dados

Para facilitar o compartilhamento de informações, o CARF estabelece formatos eletrônicos padronizados usando XML Schema. A OCDE divulgou o Esquema XML do Marco de Relatórios de Criptoativos (CARF XML Schema) em outubro de 2024, definindo:

• Requisitos de estrutura de dados
• Regras de validação
• Padrões de criptografia
• Procedimentos de tratamento de erros

Testes iniciais realizados entre os estados membros da UE revelaram taxas de sucesso de validação de dados de 92%, embora as transmissões transfronteiriças tenham apresentado taxas de erro mais altas durante as fases piloto.

Impacto Econômico no Ecossistema de Criptomoedas

A introdução do CARF representa um momento crucial para a indústria de criptomoedas, acelerando sua integração no sistema financeiro regulamentado, enquanto impõe custos de adaptação significativos.

Custos de Conformidade e Reestruturação do Mercado

Para os provedores de serviços de criptomoedas, a implementação dos requisitos do CARF exige investimentos substanciais em:

• Infraestrutura de tecnologia: Atualização de sistemas para rastrear e relatar dados de transações
• Pessoal: Contratação de especialistas em conformidade e assessores jurídicos
• Gestão de dados: Implementação de armazenamento seguro para informações dos usuários

Análises do setor pela Forrester Research estimam que grandes exchanges gastarão entre US$ 3-7 milhões cada em sistemas de conformidade, enquanto plataformas menores enfrentam custos de US$ 500.000-1,5 milhão. Esses gastos podem acelerar a consolidação do setor, com entidades menores enfrentando dificuldades para absorver os custos de conformidade.

Evidências dessa tendência já estão surgindo:

• O número de exchanges ativas diminuiu 12% em 2024
• A atividade de fusões e aquisições no espaço cripto aumentou 34% ano a ano
• Vários players regionais anunciaram planos de sair de certos mercados, citando a complexidade regulatória

Catalisadores de Adoção Institucional

Paradoxalmente, enquanto o CARF aumenta o fardo da conformidade, também elimina a incerteza que impedia a participação institucional. Diretrizes claras de relatório oferecem a clareza regulatória que as instituições financeiras tradicionais exigem para o envolvimento com criptoativos.

Esse efeito é evidente em desenvolvimentos recentes do mercado:

• O fundo de títulos tokenizado da BlackRock foi lançado em fevereiro de 2025, seguido por ofertas semelhantes da Vanguard e Fidelity
• Goldman Sachs e JPMorgan expandiram os serviços de corretagem primária de cripto no final de 2024
• A participação institucional de Bitcoin aumentou de 8% para 14% da oferta circulante entre 2023-2025

Uma pesquisa da PwC revelou que 68% dos investidores institucionais citaram "melhoria na clareza regulatória" como um fator principal influenciando sua decisão de aumentar as alocações em cripto.

Experiência do Usuário e Implicações de Privacidade

Para usuários individuais, a implementação do CARF cria uma tensão entre conformidade fiscal e expectativas de privacidade. A natureza pseudônima das transações em blockchain - uma vez considerada um recurso chave por muitos usuários - enfrenta restrições significativas sob o novo regime de relatórios.

Pesquisas de consumidores recentes indicam reações mistas:

• 61% dos usuários apoiam relatórios padronizados para simplificação fiscal
• 57% expressam preocupação com o acesso do governo aos dados de transações
• 42% relatam que são propensos a aumentar o uso de tecnologias que aumentam a privacidade

Essas descobertas sugerem mudanças comportamentais potenciais, incluindo maior interesse em moedas de privacidade, serviços de mixagem e exchanges descentralizadas. No entanto, a eficácia de tais estratégias de evasão pode diminuir à medida que a implementação progride e as capacidades de rastreamento melhoram.

Protegendo-se de Engenharia Social em Cripto

A implementação do CARF coincide com um aumento alarmante nos ataques de engenharia social direcionados a detentores de criptomoedas. De acordo com dados da Chainalysis, golpes e roubos de cripto resultaram em perdas superiores a US$ 10,3 bilhões em 2024, com técnicas de engenharia social representando aproximadamente 67% dos incidentes.

À medida que o relatório obrigatório aumenta a quantidade de dados pessoais e financeiros mantidos por plataformas cripto, os riscos de segurança podem aumentar ainda mais. Aqui estão estratégias essenciais para se proteger contra engenharia social no cenário cripto em evolução:

1. Verifique Comunicações Rigorosamente

Ataques de phishing sofisticados frequentemente se passam por entidades legítimas, incluindo autoridades fiscais e exchanges de cripto afirmando precisar de informações para "conformidade com o CARF."

Medidas de proteção:

• Verifique independentemente todas as comunicações por meio de canais oficiais
• Nunca clique em links em e-mails ou mensagens que alegam ser de exchanges ou autoridades fiscais
• Lembre-se de que autoridades fiscais legítimas raramente solicitarão informações diretamente por e-mail
• Use sites oficiais digitando o URL diretamente em vez de seguir links

2. Implemente Autenticação de Múltiplos Fatores (MFA)

A autenticação forte oferece proteção crítica contra a tomada de contas, especialmente à medida que os requisitos de relatórios aumentam o valor das contas comprometidas.

Etapas de implementação:

• Ative chaves de segurança de hardware (como YubiKey) em vez de verificação baseada em SMS
• Use aplicativos de autenticação em vez de verificação por e-mail quando chaves de hardware não estiverem disponíveis
• Aplique MFA tanto em contas de exchanges quanto em contas de e-mail associadas a plataformas cripto
• Audite regularmente aplicativos conectados e revogue o acesso desnecessário

3. Pratique a Compartimentalização de Carteiras

Separar ativos em carteiras diferentes limita a exposição em caso de comprometimento.

Estratégias eficazes:

• Mantenha carteiras separadas para negociações, armazenamento a longo prazo e transações diárias
• Use carteiras de hardware para depósitos significativos (usadas por apenas 23% dos detentores de cripto, apesar de oferecerem segurança superior)
• Considere carteiras multiassinaturas que exijam várias aprovações para transações
• Nunca armazene frases-semente digitalmente ou em armazenamento em nuvem

4. Examine Oportunidades de Investimento Cuidadosamente

Golpes de investimento proliferaram com promessas de "vantagens fiscais" ou "isenções de CARF."

Sinais de alerta a observar:

• Retornos garantidos ou promessas de investimento isento de impostos
• Pressão para agir rapidamente antes que "novas regulamentações entrem em vigor"
• Métodos de pagamento incomuns ou solicitações de transferência para carteiras privadas
• Conselhos de investimento não solicitados, especialmente por meio de redes sociais ou aplicativos de mensagens

5. Eduque-se Sobre Obrigações Fiscais

Compreender seus reais requisitos de relatório é essencial para identificar solicitações fraudulentas.

Pontos de conhecimento chave:

• Familiarize-se com a implementação real do CARF em sua jurisdição
• Reconheça que o relatório fiscal legítimo ocorre por meio de exchanges regulamentadas, não por meio de contato direto com o governo
• Compreenda que autoridades fiscais legítimas não solicitarão criptomoedas como pagamento
• Saiba que o CARF não altera suas obrigações fiscais fundamentais, apenas os mecanismos de relatório

Perspectiva Futura e Cenário em Evolução

A implementação do CARF marca o começo, e não o fim, dos esforços de padronização fiscal de criptomoedas. Várias tendências emergentes moldarão a evolução futura do marco:

Integração com Soluções de Identidade Digital

O desafio da verificação de identidade pode acelerar o desenvolvimento de sistemas de identidade nativos de blockchain. Projetos como a Carteira de Identidade Digital da UE (lançamento em 2026) e o trabalho da Decentralized Identity Foundation em credenciais verificáveis podem eventualmente se integrar ao relatório do CARF, potencialmente melhorando tanto a privacidade quanto a conformidade.

Adaptação à Evolução Tecnológica

Conforme a tecnologia cripto evolui, o CARF provavelmente exigirá atualizações contínuas. Áreas-chave para adaptação potencial incluem:

• Soluções de escalabilidade de camada 2, como rollups do Ethereum, que podem complicar o rastreamento de transações
• Pontes inter-cadeias transferindo ativos entre blockchains, potencialmente criando lacunas de relato
• Tecnologias que aumentam a privacidade, como provas de conhecimento zero que permitem conformidade mantendo a confidencialidade
• Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDCs) que podem exigir tratamento especial sob esquemas de relatórios

A OCDE comprometeu-se a realizar revisões técnicas bienais a partir de 2028 para abordar esses desafios emergentes.

Desafios de Coordenação Global

Embora o CARF forneça um modelo padronizado, variações na implementação nacional podem criar atrito. Desafios potenciais incluem:

• Conflitos de proteção de dados: Tensão entre requisitos de relatório e leis de privacidade, como o GDPR
• Arbitragem jurisdicional: Potencial para migração de empresas para ambientes regulatórios menos rígidos
• Interoperabilidade técnica: Garantir que os sistemas possam trocar informações sem problemas entre fronteiras

O Fórum Global sobre Transparência e Troca de Informações para Fins Fiscais, composto por 165 jurisdições membros, servirá como o principal corpo de coordenação para resolver essas questões.

Considerações Finais

O Crypto-Asset Reporting Framework representa o desenvolvimento regulatório mais significativo em criptomoedas desde a introdução de requisitos de combate à lavagem de dinheiro para exchanges. Ao exigir relatórios padronizados entre jurisdições, o CARF altera fundamentalmente a relação entre criptoativos e o sistema financeiro global.

Para investidores e usuários, a adaptação é essencial. Compreender as obrigações de relatório, implementar práticas de segurança robustas e reconhecer os riscos de engenharia social serão cruciais para navegar efetivamente neste novo cenário. Embora o CARF introduza novos requisitos de conformidade, também fornece a clareza regulatória que pode facilitar a adoção institucional mais ampla e a aceitação geral.

Para a indústria de criptomoedas, o CARF marca tanto um desafio quanto uma oportunidade. Os custos de conformidade substanciais acelerarão a maturação e consolidação do mercado, elevando potencialmente a confiança no ecossistema. Projetos que integram a conformidade desde a concepção provavelmente ganharão vantagens competitivas neste novo ambiente regulatório.

À medida que a implementação avança em direção à data de lançamento de 2027, partes interessadas em todo o ecossistema - desde usuários individuais atéAqui está a tradução conforme suas instruções:

Conteúdo: principais exchanges para autoridades fiscais - devem se preparar para um cenário transformado onde a promessa original das criptomoedas evolui para acomodar padrões globais de transparência e conformidade.